Jion listautumisanti voi nostaa televiestintätariffeja, vapauttaa arvoa; PT:t ehdottavat 27 prosentin nousua

Reliance Industriesin (RIL) osakkeet jatkoivat laskuaan maanantaina ja laskivat lähes 0,4 % perjantain 2 %:n pudotuksen jälkeen yhtiön 48. varsinaisen yhtiökokouksen jälkeen, jossa yhtiön johtaja Mukesh Ambani ilmoitti suunnitelmastaan listata yhtiön televiestintäosasto Jio vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla.

Markkinoiden reaktiosta huolimatta useimmat analyytikot ovat edelleen optimistisia öljy-televiestintä-monialayrityksen pitkän aikavälin näkymien suhteen.

He mainitsivat rakenteellisina kasvun ajureina Jion suunnitellun listautumisen, konsernin nopean vähittäiskaupan laajentumisen ja sen aggressiivisen työnnön tekoälyyn (AI) ja uusiin energiahankkeisiin.

Jion listautumisesta tulee Intian suurin listautuminen

Vuosia kestäneen spekulaation päätteeksi Ambani vahvisti perjantaina, että Reliance Jio debytoi Intian osakemarkkinoilla vuoden 2026 ensimmäisellä puoliskolla hyväksyntöjen perusteella.

Listautuminen, jonka odotetaan keräävän yli 6 miljardia dollaria 5 prosentin osuuden myynnillä, voi ylittää Hyundai Motors Intian 3,3 miljardin dollarin listautumisannin vuonna 2024 ja tulla maan kaikkien aikojen suurimmaksi listautumisanniksi.

"Jio tekee kaikki järjestelyt listautumisannin hakemiseksi. Tavoitteenamme on listata Jio listalle vuoden 2026 ensimmäiseen puoliskoon mennessä", Ambani kertoi osakkeenomistajille.

"Tämä osoittaa, että Jio pystyy luomaan saman määrän arvoa kuin globaalit kollegamme."

Ambani oli ilmoittanut ensimmäisen kerran vuonna 2019, että sekä Jio että Reliance Retail listattaisiin viiden vuoden kuluessa.

Listautumisanti-ilmoitus voi johtaa televiestintätariffien korotuksiin ja vapauttaa osakkeenomistajien arvoa

Analyytikot pitävät listautumisannin etenemissuunnitelmaa kriittisenä askeleena osakkeenomistajien arvon vapauttamiseksi ja Jion liiketoiminnan suorituskyvyn läpinäkyvyyden lisäämiseksi.

Välittäjät säilyttivät laajalti nousevan asenteensa RIL:n suhteen, ja hintatavoitteet viittasivat jopa 27 prosentin nousuun nykyisestä tasosta.

Citi säilytti "osta"-luokituksensa 1 690 ₹:n hintatavoitteella ja kutsui Jio-listautumisen aikajanaa yhtiökokouksen kohokohdaksi.

JP Morgan, jolla on "ylipaino"-luokitus ja 1 695 ₹:n tavoite, sanoi, että listautumisilmoitus lisää televiestintätariffien korotusten todennäköisyyttä, mikä voi lisätä Reliancen tulosta.

Jefferies toisti näkemyksen ja ennusti Jiolle 20 prosentin kumulatiivisen tariffinkorotuksen tilikauteen 27 mennessä. Se säilytti "osto"-puhelun, jonka tavoite oli 1 670 ₹.

Macquarie, jolla on "outperform"-luokitus ja 1 650 ₹:n tavoite, kutsui listautumisannin selkeyttä "keskeiseksi positiiviseksi" ja totesi useita kasvuvipuja Reliancen salkussa.

JM Financial toisti "ostonsa" korkeammalla 1 700 ₹:n tavoitteella, mikä korosti Jion kasvupotentiaalia, Reliancen tekoälytutkimusta uuden yksikkönsä "Reliance Intelligence" kautta sekä jatkuvia kumppanuuksia Metan ja Googlen kanssa.

JM Financial uskoo, että korotukset voivat saapua jo vuonna 2025, mikä hyödyttää sekä Reliancea että kilpailijaa Bharti Airtelia.

Motilal Oswal odottaa Jion tuottavan 19 prosentin käyttökatteen CAGR:n tilikausien 25 ja 28 välillä, jota tukevat tariffien korotukset, tilaajien kasvu sekä kotilaajakaista- ja yrityspalvelujen laajentuminen.

Välitys viittasi myös Reliance Retailin jatkuvaan laajentumiseen ja RCPL:n kasvavaan jalanjälkeen vahvoina vaikuttajina tuleviin tuloihin.

O2C ja uudet energiayritykset ovat edelleen tärkeitä

Vaikka Jio ja vähittäiskauppa ovat edelleen keskeisessä painopisteessä, analyytikot seuraavat myös RIL:n öljystä kemikaaleiksi (O2C) ja uusien energialiiketoimintojen kehitystä.

JM Financial mainitsi Reliancen 75 000 miljardin dollarin O2C-laajennuksen ja sen nopean edistymisen uusiutuvassa energiassa, joiden molempien odotetaan tukevan yhtiön kunnianhimoista suunnitelmaa yli kaksinkertaistaa käyttökate vuoteen 2027 mennessä.

Motilal Oswal odottaa O2C:n tuloksen elpyvän vaimean FY25:n jälkeen, vaikka se ennustaa O2C:n ja E&P:n konsolidoidun käyttökatteen pysyvän 4 % alhaisempana kuin FY24-taso FY28:aan mennessä.

Siitä huolimatta se ennustaa 11 prosentin CAGR:ää konsolidoidussa käyttökateessa ja verojen jälkeisessä tuloksessa tilikaudella 25-28.