3 parasta syytä, miksi SNAP-osake ei ole houkutteleva ostokohde

Snap Inc:n (NYSE: SNAP) osakkeet ovat nousseet tänään sen jälkeen, kun sosiaalisen median alustoilla nousi uudelleen esiin uusi yritysostokeskustelu – mikä herätti uudelleen spekulaatioita siitä, että sosiaalisen median yritys voisi saada suuremman vertaisen.

Loppujen lopuksi yrityksellä on suuri ja syvästi sitoutunut Z-sukupolven käyttäjäkunta – arvokas demografia mainostajille, joka voisi merkittävästi lisätä myös potentiaalisen ostajan markkinatavoittavuutta.

Snap-osake näyttää erityisen kypsältä hankittavaksi, koska se on pudonnut lähes 90 % vuoden 2021 huipustaan.

Pinnan alla on kuitenkin useita syitä, miksi SNAP ei ole houkutteleva ostokohteena. Kolmea parasta käsitellään alla.

Johdon hallinta rajoittaa Snap-osakkeita houkuttelemasta ostokiinnostusta

Snapin yritysrakenne on suurin este sen tiellä tulla houkuttelevaksi ostokohteeksi.

Sosiaalisen median yrityksen toimitusjohtaja Evan Spiegel ja sen perustaja Bobby Murphy hallitsevat tällä hetkellä lähes absoluuttisesti sen kohtaloa kaksiluokkaisen jakojärjestelmän ansiosta.

Heillä on superäänivaltaisia osakkeita, jotka estävät tehokkaasti kaikki vihamieliset haltuunottoyritykset.

Tämä tarkoittaa, että vaikka ostajat olisivat valmiita maksamaan palkkion, he tarvitsevat parin siunauksen jatkaakseen.

Ja se on epätodennäköistä, koska Spiegel on edelleen sitoutunut pitämään SNAP:n riippumattomana.

Hän uskoo edelleen yrityksen pitkän aikavälin potentiaaliin ja sen kykyyn innovoida sulautumatta laajempaan teknologiaekosysteemiin.

Investoinnit tekoälyyn ja AR:ään viittaavat siihen, että SNAP pelaa pitkää peliä

Snapin viimeaikaiset liikkeet viittaavat yritykseen, joka keskittyy rakentamiseen – ei myyntiin.

Yrityksen johto jatkaa resurssien sijoittamista tekoälyyn (AI) ja lisättyyn todellisuuteen – kahteen alueeseen, joita se pitää keskeisinä yrityksen tulevaisuuden kannalta.

Koneoppimisella toimivasta mainosten kohdentamisesta mukaansatempaaviin AR-linsseihin Snap panostaa innovaatioihin käyttäjien sitoutumisen ja tulojen kasvun edistämiseksi.

Nämä investoinnit eivät ole myyntiin valmistautuvan yrityksen toimia; ne ovat tunnusmerkkejä sellaisesta, joka yrittää muokata liiketoimintamalliaan.

SNAP-osake on ollut merkittävä alisuoriutuja – mutta yrityksen tutkimus- ja kehitysmenot (T&K) ovat edelleen korkealla, mikä on merkki pitkän aikavälin visiosta.

Ostajan on siksi maksettava mojova palkkio, mikä tekee Snapin osakkeista entistä epähoukuttelevampia ostokohteena.

Snap-osakkeet eivät sovi strategisesti useimmille ostajille

Vaikka Snap Inc olisi avoin kaupalle, se ei sovi helposti useimmille potentiaalisille ostajille.

Meta hallitsee jo sosiaalisen median maisemaa ja joutuisi kilpailunvastaiseen valvontaan, jos se yrittäisi ostaa Snapin.

Vaikka Apple ja Google ovat runsaasti rahaa, ne eivät ole osoittaneet juurikaan halua kuluttajille suunnatuille sosiaalisille alustoille, jotka vaativat jatkuvaa maltillisuutta ja kulttuurista ketteryyttä.

Samaan aikaan SNAPin mainosliiketoiminta, joka on edelleen toipumassa Applen tietosuojamuutoksista, ei ole tarpeeksi vahva houkuttelemaan perinteisiä media- tai televiestintäjättiläisiä.

Lyhyesti sanottuna Snapin ainutlaatuinen sijainti vaikeuttaa sopeutumista toisen yrityksen ekosysteemiin ilman suurta kitkaa.

Tämä rajoittaa realististen kosijoiden joukkoa ja vähentää entisestään oston todennäköisyyttä.