Hyödykekääre: kulta ylittää 3 600 dollaria unssilta ensimmäistä kertaa, vaikka raakaöljy romahtaa ennen OPEC-kokousta

Öljyn hinta romahti tiistaina, vaikka kulta saavutti uusia korkeuksia Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuodotusten laukaisemana.

Kullan hinnan odotetaan nousevan ennennäkemättömään korkeuteen tulevina viikkoina.

Tämä nousu johtuu useista tekijöistä: odotuksista Yhdysvaltain koronlaskuista, pelosta Yhdysvaltain keskuspankin autonomiasta ja sekä yksittäisten sijoittajien että keskuspankkien vahvasta kysynnästä.

Kuparin hinta laski korkeimmalta tasoltaan sitten maaliskuun lopun, kun taas hopean hinta piti voittonsa tärkeän 41 dollarin unssitason yläpuolella.

Kulta saavuttaa uuden huippunsa

Kullan hinta COMEXissa rikkoi tiistaina ensimmäistä kertaa 3 600 dollaria unssilta.

Commerzbank AG:n analyytikot olivat aiemmin ennustaneet, että kullan hinta voi nousta kohti 3 600 dollaria unssilta vuoden loppuun mennessä, koska Yhdysvaltain keskuspankki odottaa kyyhkysmäistä keskuspankkia pitkällä aikavälillä.

Kullan hinta on noussut jatkuvasti koko vuoden ajan yli 34 % nousulla.

Analyytikot ovat mukauttaneet vuoden 2025 keskimääräisiä hintaennusteitaan vastaavasti ja siirtyneet tammikuun 2 756 dollarista unssilta 3 065 dollariin huhtikuussa ja viimeksi 3 220 dollariin heinäkuussa, kuten Reutersin kyselyt raportoivat.

Rahoitusmarkkinat odottavat nyt syyskuun koronlaskua sen jälkeen, kun Fedin puheenjohtaja Jerome Powell tunnusti kasvavat työllisyysriskit.

"Nykyinen hinnankestävyys viittaa siihen, että turvasatamien kysyntä on edelleen vahvaa, ja kauppiaat päättävät pitää kultaa suojana monilta epävarmuustekijöiltä, kuten presidentti Trumpin tulleilta, finanssipolitiikasta suurimmissa talouksissa ja joukkovelkakirjojen tuottojen nousulta, mikä ylläpitää nousupaineita lainakustannuksiin", sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison.

Joulukuun kultasopimus COMEXissa oli 3 616,70 dollaria unssilta, mikä on 0,7 % enemmän kuin edellisessä sulkemisessa. Sopimus saavutti ennätyskorkeuden 3 617,27 dollariin unssilta aiemmin päivällä.

Hopea pitää voittoja, kupari vetäytyy

Kullan hinnan nousun vauhdittamana hopea nousi yli 40 dollariin unssilta aiemmin tällä viikolla, mikä oli ensimmäinen kerta tällä tasolla 14 vuoteen.

Kirjoitushetkellä joulukuun hopeasopimus COMEXissa oli 41,530 dollaria unssilta, mikä on pitkälti sama kuin edellisellä sulkemisella. Nykyistä hintatasoa ei ole nähty sitten vuoden 2011.

Kullan ja hopean suhde putosi tämän vuoden alimmalle tasolleen 85:een, kun hopean hinta ylitti kullan.

"Hopea on tehnyt vahvan suorituskyvyn tähän mennessä tällä viikolla, saavutettuaan uuden neljäntoista vuoden huippunsa yön aikana", Morrison sanoi.

Vaikka päivittäinen MACD on noussut jyrkästi viime viikkojen voimakkaan nousuvauhdin vuoksi, se ei ole vielä saavuttanut aiemmin kesällä havaittua "yliostettua" tasoa.

Morrison lisäsi:

Samaan aikaan Lontoossa kuparin hinnat jäähtyivät lyhyen rallin jälkeen, jolloin ne saavuttivat korkeimman tasonsa sitten maaliskuun lopun.

Kauppiaat arvioivat parhaillaan kysynnän ja tarjonnan näkymiä Kiinassa, joka on metallin merkittävä markkina-alue.

Elokuussa johtometalli nousi 3 % ja aloitti syyskuun vahvasti ja kävi kauppaa yli 10 000 dollarilla tonnilta päivänsisäisesti sekä tiistaina että keskiviikkona.

Kirjoitushetkellä kolmen kuukauden kuparisopimus Lontoon metallipörssissä oli 9 955,60 dollaria tonnilta, mikä on 0,4 % vähemmän kuin edellisessä sulkemisessa. Hopean hinta COMEXissa oli 41,725 dollaria unssilta, mikä on 0,3 % nousua.

Öljyn hinta romahti 2 %

Öljyn hinta laski keskiviikkona 2 % sen jälkeen, kun OPEC+ saattaa harkita öljyntuotannon lisäämistä lokakuussa.

Reutersin raportin mukaan öljynviejämaiden järjestö ja sen liittolaiset keskustelevat öljyntuotannon lisäkorotuksista sunnuntaina pidettävässä kokouksessa.

Jos tämä lisäkasvu tapahtuu, OPEC+, jonka osuus maailman öljyntarjonnasta on noin puolet, kääntäisi tuotannon vähentämisen toisen vaiheen (noin 1,65 miljoonaa tynnyriä päivässä eli 1,6 % maailmanlaajuisesta kysynnästä) yli vuoden etuajassa.

Sunnuntaina on määrä järjestää kahdeksan OPEC+-maan verkkokokous, jossa päätetään lokakuun tuotantotasoista.

Yhdysvaltain energiatietohallinto julkaisee raakaöljyvarastoraporttinsa torstaina, mikä viivästyy maanantain loman vuoksi.

American Petroleum Institute julkaisee viikoittaisen tiedotteensa myöhemmin tänä iltana.

Sijoittajat keskittyvät kuitenkin ensisijaisesti tämän viikonlopun OPEC+-kokouksiin.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli laskenut 1,9 % 64,32 dollariin tynnyriltä.

Brent-raakaöljy mannertenvälisessä pörssissä oli myös 1,7 % alempana 67,94 dollariin tynnyriltä.