Hyödykkeiden kääre: kulta saavuttaa ennätyskorkeuden koronlaskutoiveiden keskellä; raakaöljypäät viikoittaiseen tappioon

Kullan hinta jatkoi nousuaan perjantaina, kun Yhdysvaltojen heikot taloustiedot herättivät toiveita Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuista.

Muualla raakaöljyn hinta romahti ja oli matkalla jyrkkiin viikoittaisiin tappioihin ennen öljynviejämaiden järjestön ja liittolaisten ratkaisevaa kokousta sunnuntaina.

Kuparin hinnat pysyivät tätä kirjoitettaessa suurelta osin ennallaan, vaikka perusmetallimarkkinat keskittyvät Kiinan kauppatietoihin.

Kulta saavuttaa ennätyskorkeudet

Kullan hinta saavutti perjantaina ennennäkemättömän korkean tason ja saavutti ennätyksen 3 655,50 dollaria unssilta.

Tämä nousu johtui pettymyksistä Yhdysvaltain työllisyysluvuista, jotka vahvistivat odotuksia Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuista, mikä on tyypillisesti suotuisa liike kullalle.

Kulta on noussut merkittävästi, ja se on noussut tänä vuonna yli 36 % vuoden 2024 27 prosentin nousun jälkeen.

Tämä nousu johtuu Yhdysvaltain dollarin heikkenemisestä, keskuspankkien lisääntyneistä ostoista, vähemmän rajoittavasta rahapolitiikasta sekä yleisestä geopoliittisesta ja taloudellisesta epävakaudesta.

Yhdysvaltain työpaikkojen kasvu hidastui merkittävästi elokuussa, ja työttömyysaste nousi 4,3 prosenttiin, mikä osoittaa työmarkkinoiden heikkenemistä. Näin ollen kauppiaat hinnoittelevat nyt 86 prosentin todennäköisyyden 25 peruspisteen koronlaskulle ja 14 prosentin todennäköisyyden 50 peruspisteen leikkaukselle syyskuussa.

"Kullan hinta on nyt vihdoin murtautunut kuukausia kestäneeltä kaupankäyntialueeltaan ylöspäin", Commerzbank AG:n hyödykeanalyytikko Barbara Lambrecht sanoi raportissaan.

Kullan vaikuttava ralli on edistänyt muita jalometalleja, ja hopea on saavuttanut 14 vuoden korkeimman 41,5 dollarin unssilta.

Platina on myös noussut 100 dollariin viime perjantaista lähtien, vaikka se on edelleen alle vuotuisen huippunsa, lähes 1 500 dollaria unssilta.

Öljy pidentää jyrkkiä tappioita

Öljyn hinta laski perjantaina kolmatta kertaa peräkkäin, mikä on matkalla ensimmäiseen viikoittaiseen laskuunsa kolmeen viikkoon.

Brent-raakaöljyn hinta laski 2,6 % 65,20 dollariin tynnyriltä, kun taas West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli 61,65 dollaria tynnyriltä, mikä on 2,9 % laskua tätä kirjoitettaessa.

Laskusuhdanteen taustalla ovat kasvavat odotukset tarjonnan kasvusta ja Yhdysvaltain raakaöljyvarastojen odottamaton nousu, mikä pahentaa huolta kysynnästä.

OPEC+:n on määrä keskustella mahdollisesta tuotannon lisäämisestä sunnuntain kokouksessa, ja kahdeksan jäsentä harkitsee lisäkorotuksia.

Tämä johtuu siitä, että Yhdysvaltain raakaöljyvarastot nousivat yllättäen 2,4 miljoonalla tynnyrillä viime viikolla, vastoin analyytikoiden ennusteita laskusta.

"Jos kahdeksan OPEC+-maata sopisivat uudesta tuotannon lisäyksestä, uskomme, että se aiheuttaisi merkittävää laskupainetta öljyn hintaan", Lambrecht sanoi.

Öljyntuotannon lisäys OPEC+:ssa, joka muodostaa noin puolet maailman tarjonnasta, merkitsisi tuotannon vähentämisen toisen vaiheen ennenaikaista peruuttamista.

Nämä leikkaukset ovat noin 1,65 miljoonaa tynnyriä päivässä, mikä vastaa 1,6 prosenttia maailmanlaajuisesta kysynnästä, ja ne puretaan yli vuosi etuajassa.

Kupari litteä

Perusmetallimarkkinoilla keskitytään todennäköisesti myös Kiinan kauppatietoihin.

Maailmanlaajuisten metallimarkkinoiden yleisten trendien lisäksi painopiste siirtyy jyrkästi kuparimalmin tuontiin, erityisesti Kiinan valmistus- ja teollisuustuotantoon.

Alan analyytikot ja markkinatietoyritykset ovat jo alustaneet ennusteita, jotka viittaavat kuparin tuotannon mahdolliseen laskuun Kiinassa, erityisesti syyskuussa.

Tämä kotimaisen tuotannon odotettu väheneminen lisää väistämättä Kiinan riippuvuutta tuodusta kuparimalmista vastatakseen laajaan teolliseen kysyntään, joka on ratkaisevan tärkeää elektroniikasta ja rakentamisesta autoteollisuuteen ja uusiutuvaan energiaan.

Tämän lisääntyneen tuontiriippuvuuden vaikutukset voivat heijastua koko maailmanlaajuiseen toimitusketjuun, mikä voi vaikuttaa kuparin kansainvälisiin hintoihin ja luoda kilpailukykyisemmän ympäristön raaka-aineiden turvaamiseksi.

Lisäksi Kiinan kuparintuotannon jatkuva lasku voi olla merkki laajemmista muutoksista teollisuuspolitiikassa tai resurssien kohdentamisessa maan sisällä, mikä edellyttää markkinatoimijoiden tarkkaa seurantaa.

Lambrecht sanoi:

Kirjoitushetkellä kolmen kuukauden kuparisopimus Lontoon metallipörssissä oli 9 887,60 dollaria tonnilta.