QYLD ETF: Onko tämä 13 % tuottava Nasdaq 100 -indeksirahasto osto?

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF (QYLD) kamppailee tänä vuonna. QYLD on noussut 16,7 dollariin, mikä on 21 % nousua tämän vuoden alimmalta tasolta.

Toisin kuin muut rahastot, se on edelleen paljon alhaisempi kuin vuoden huippu 17,6 dollaria, ja sillä on ollut ulosvirtauksia viimeisen kuuden peräkkäisen viikon aikana. Sen nettovirta tänä vuonna oli 495 miljoonaa dollaria, mikä nosti sen kokonaisvarallisuuden yli 8 miljardiin dollariin.

Mikä on QYLD ETF ja miten se toimii

Global X NASDAQ 100 Covered Call ETF on yksi suurimmista toimijoista katettujen puhelujen alalla. Sen tavoitteena on tuottaa huomattavaa tuottoa seuraamalla Nasdaq 100 -indeksiä.

Vaikka parhaat Nasdaq 100 -indeksi-ETF:t tarjoavat 1 %:n tuoton, QYLD:n osinkotuotto on noin 13 %, mikä tekee siitä suositun osinkosijoittajien keskuudessa.

QYLD ETF käyttää suunnittelussaan erilaista lähestymistapaa kuin muut katetut puhelurahastot. Se on passiivinen rahasto, joka seuraa CBOE NASDAQ-100 BuyWrite V2 -indeksiä.

Tämä indeksi käyttää strategiaa, jonka mukaan kaikki yritykset ovat Nasdaq 100 -indeksissä, joka koostuu pääasiassa teknologiayrityksistä, kuten Apple, Nvidia, Microsoft ja Google. Historiallisesti Nasdaq 100 -indeksi on ollut yksi Yhdysvaltojen parhaiten menestyneistä yrityksistä.

Sijoittamalla Nasdaq 100 -listalle rahasto pyrkii hyötymään sen vahvasta kehityksestä ajan myötä. Samaan aikaan se myy 100 % salkusta rahalla (ATM) katettuja puheluita. Katettu puhelu sisältää omaisuuden omistamisen ja sitten osto-optioiden myymisen, preemion keräämisen, jonka se sitten jakaa sijoittajille.

ETF hyötyy merkittävästi markkinoiden erittäin epävakaina aikoina, kun optiopreemiot kasvavat. Haasteena on kuitenkin se, että optiopreemio rajoittaa nousua, kun kohde-etuus on vahvalla kehityspolulla.

QYLD ETF:ää verrataan usein JPMorgan Nasdaq 100 Premium Equity ETF:ään (JEPQ), jonka tavoitteena on myös tuottaa ylivoimaista tuottoa hyödyntämällä katettua puhelustrategiaa.

Nämä kaksi rahastoa eroavat kuitenkin toisistaan siinä, että JEPQ on aktiivinen rahasto, jossa JPMorganin asiantuntijat valitsevat Nasdaq 100 -indeksin osakkeet, kun taas QYLD on passiivinen.

Toinen ero on, että QYLD myy pankkiautomaattipuheluita, kun taas JEPQ myy markkinoiden ulkopuolisia (OTM) puheluita, jotka ansaitsevat sille pienemmän preemion säilyttäen samalla enemmän nousupotentiaalia.

Onko QYLD ETF hyvä sijoitus?

Amerikkalaisista teknologiayrityksistä kiinnostuneelle sijoittajalle on kaksi päätapaa. Voit sijoittaa rahastoon, joka seuraa Nasdaq 100 -indeksiä, kuten QQQ ja QQQM. Nämä rahastot tuottavat enemmän tuottoa ja antavat samalla vähemmän osinkoa.

Toinen vaihtoehto on sijoittaa katettuihin osto-ETF:iin, kuten QYLD. Vaikka nämä rahastot tuottavat suurempia osinkotuloja, todellisuus on, että ne ovat vähemmän kannattavia pitkällä aikavälillä.

Esimerkiksi QYLD ETF:n kulusuhde on 0,60 %, mikä on korkeampi kuin useimpien passiivisten rahastojen. Lisäksi sitä verotetaan eri tavalla kuin muita passiivisia rahastoja, mikä lisää sen korkeampia kustannuksia. Vastaavia rahastoja ylläpitävän NEOS:n perustaja sanoi lausunnossaan:

Mikä tärkeintä, rahaston kokonaistuotto on huomattavasti pienempi kuin muiden Nasdaq 100:aa seuraavien rahastojen.

Esimerkiksi QYLD:n kokonaistuotto viimeisen kolmen vuoden aikana oli 44 %, mikä on paljon alhaisempi kuin Nasdaq 100:n 100 % ja JEPQ:n 73 %. Sama tapahtuu tänä vuonna, sillä sen kokonaistuotto on miinus 0,37 %, kun taas kaksi muuta tuottivat 12 % ja 6,50 %.