Circle-osakekurssiennuste: vastatuulta syntyy Fedin leikkausten keskellä

Circlen osakekurssi on vetäytynyt viime kuukausina ja noussut kesäkuun ennätyskorkeasta 298,54 dollarista tänään 130 dollariin, mikä pyyhki miljardien dollarien arvon. Tässä artikkelissa tarkastellaan, mitä odottaa nyt, kun Yhdysvaltain keskuspankki on alkanut laskea korkoja.

Federal Reserven korot ja stablecoinit

Circle, stablecoin-alan toiseksi suurin yritys, voi vaikuttaa merkittävästi nyt, kun Yhdysvaltain keskuspankki on alkanut laskea korkoja.

Keskiviikkona antamassaan lausunnossa Yhdysvaltain keskuspankki päätti laskea korkoja 0,25 prosenttia, ja virkamiehet ilmoittavat, että pankki laskee korkoja useita kertoja tänä vuonna.

ING:n analyytikot vihjasivat, että keskuspankki tekee kaksi leikkausta tänä vuonna ja sitten kaksi lisää vuonna 2026. Useammat analyytikot odottavat, että pankki tekee lisää leikkauksia vuonna 2026 sen jälkeen, kun Donald Trump korvaa Jerome Powellin Federal Reserven puheenjohtajana.

Circle on yksi korkojen suurimmista uhreista liiketoimintamallinsa vuoksi, joka perustuu lyhytaikaiseen valtion lainanantoon. Kymmenen vuoden joukkovelkakirjalainan tuotto laski 4,05 prosenttiin, kun taas kaksivuotinen 3,5 prosenttiin.

Circlen liiketoimintamalli on suhteellisen yksinkertainen siinä mielessä, että se toimii pankkina, ja ainoa rajoitus on, että GENIUS-laki rajoitti sen vain lainanantoon valtiolle.

Kun kahden vuoden tuotto on 3,5 % ja Circlen USDC-varat 73 miljardia dollaria, yhtiön vuotuinen liikevaihto on noin 2,5 miljardia dollaria, jos se sijoittaa kaikki varansa näihin joukkovelkakirjoihin.

Kahden vuoden tuotto oli muutama kuukausi sitten noin 4,4 %, kun Fed vaati, ettei se laske korkoja. Olettaen samat varat, yhtiö olisi tehnyt 3,3 miljardin dollarin liikevaihdon.

Positiivista on, että alhaiset korot todennäköisesti stimuloivat riskinottoa kryptoavaruudessa, mikä lisää rahavirtaa kryptovaluuttoihin. Varojen nousu auttaa todennäköisesti kompensoimaan korkokysymystä.

Hyvä esimerkki on se, mitä tapahtui viimeisen kahdentoista kuukauden aikana, kun sen tulot nousivat huolimatta Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuista vuonna 2024. Tämä kasvu tapahtui, kun sen stablecoinien rahamäärä nousi noin 30 miljardista dollarista 73 miljardiin dollariin tänään.

Coinbase-suhteen haasteet

Toinen suuri haaste on, että Circle eroaa Tetheristä, joka pyörittää alan suurinta stablecoinia. Sen suurin ero on sen suhde Coinbaseen, joka omistaa 8,5 miljoonaa yhtiön osaketta.

Suhde tarkoittaa, että Circle ei pidä kaikkea korkoa, jonka se ansaitsee sijoittamalla valtion joukkovelkakirjoihin. Sen sijaan Coinbase saa 50 % jäljellä olevista maksupohjan tuloista varannoistaan. Vuoden toisella neljänneksellä Coinbase teki tästä kumppanuudesta yli 300 miljoonaa dollaria tuloja, mikä on paljon enemmän kuin mitä Circle ansaitsi.

Ympyrän osakekurssianalyysi

CRCL osakekaavio | Lähde: TradingView

Kahdeksan tunnin kaavio osoittaa, että CRCL:n osakekurssi oli tässä kuussa pohjalla 108,62 dollarissa, mikä on paljon alhaisempi kuin kaikkien aikojen korkein 298 dollaria.

Se muodosti erittäin nousevan laskevan kiilakuvion, joka koostuu kahdesta laskevasta ja lähentyvästä trendilinjasta. Se on nyt siirtynyt tämän kuvion yläpuolen yläpuolelle.

Myös suhteellinen voimaindeksi (RSI) ja MACD-indikaattorit ovat kaikki osoittaneet ylöspäin. Siksi, vaikka Circlen perustekijät heikkenevät, on todennäköistä, että osake elpyy ja mahdollisesti testaa uudelleen tärkeän vastustason 200 dollarissa. Pudotus tuen alapuolelle 108 dollarissa mitätöi nousevan ennusteen.