Mitä seuraavaksi kalliille Rheinmetallin osakekurssille?

Rheinmetallin osakekurssi on vetäytynyt viime päivinä, kun sijoittajat pohtivat NVL:n, johtavan sotalaivayhtiön, äskettäistä ostoa. Sen arvo oli 1 905 euroa, mikä on muutaman pisteen alle vuoden huippunsa 1 985 euron. Onko tämä yliarvostettu sotilasyhtiön osake siis hyvä ostos?

Rheinmetallin osakekurssi on noussut tänä vuonna

Rheinmetall ja muut Euroopan johtavat puolustusalan yritykset ovat menestyneet hyvin tänä vuonna, ja useimpien alueen maiden puolustusmenojen kasvu on auttanut.

Yksi suuri huolenaihe on, että Donald Trumpin johtamasta Yhdysvalloista on tullut epäluotettava liittolainen hänen nationalististen taipumustensa vuoksi.

Trump on myös tukenut Ukrainaa vähemmän kuin Joe Biden, mikä on painostanut useampia Euroopan maita toimittamaan maalle enemmän aseita.

Mikä tärkeintä, hän on painostanut Naton jäseniä nostamaan puolustusmenojaan noin 5 prosenttiin budjetistaan, mikä on huomattava lisäys, koska useimmat maat käyttävät nykyään alle 3 prosenttia.

Euroopan huippumaat ovat nyt sitoutuneet lisäämään kulutustaan, ja monet niistä keskittyvät eurooppalaisiin yrityksiin, kuten Rheinmetalliin ja BAE Systemsiin, mikä selittää, miksi niiden osakkeet ovat nousseet tänä vuonna.

Taloudelliset tulokset osoittavat, että Rheinmetallin liiketoiminta kukoistaa, mikä on tehnyt siitä kasvuyrityksen. Viimeisimmät luvut osoittivat, että konsernin liikevaihto kasvoi toisella neljänneksellä 24 % yli 4,7 miljardiin euroon.

Rheinmetallin liiketulos nousi vaatimattomasti 276 miljoonaan euroon, kun taas tilauskanta nousi 30 prosenttia yli 63 miljardiin euroon.

Tilauskanta on tärkeä luku, joka tarkastelee yrityksen täyttämättömiä tilauksia. Se on yksi tärkeimmistä mittareista, joita sijoittajat tarkastelevat päättäessään, sijoittavatko he Rheinmetallin kaltaiseen teollisuusyritykseen.

Rheinmetallin kasvua vauhdittaa ajoneuvojärjestelmäliiketoiminta, jonka liikevaihto kasvoi 17 % 945 miljoonaan euroon. Aseet ja ammukset sekä elektroniset ratkaisut kasvoivat, kun taas sen energialiiketoiminta hidastui.

Laajentuminen meriteollisuuteen

Rheinmetallin osakekurssin viimeisin katalysaattori on Luerssen-konserniin kuuluvan NVL:n hankinta. Tämä osto on veto siitä, että laivaston varusteiden kysyntä jatkaa kasvuaan tulevina vuosina.

Yhtiö uskoo, että yritysosto luo suuren yrityksen, joka laajentaa teollista pohjaansa Pohjois-Saksassa. Euroopan lisäksi yhtiö näkee kasvupotentiaalia Yhdysvalloissa, jossa Trumpin hallinto pyrkii vauhdittamaan laivanrakennusta.

Silti Rheinmetallin osakekurssin suurin huolenaihe on se, että siitä on tullut erittäin yliarvostettu yritys. Sen hinta-voittosuhde on 97 ja termiinikerroin 50, mikä tekee siitä kalliimman kuin muut yritykset.

Esimerkiksi BAE Systemsin eteenpäin suuntautuva PE-suhde on 17, kun taas Lockheedin, RTX:n ja Northrop Grummanin kertoimet ovat alle 20.

Rheinmetallin osakekurssin tekninen analyysi

RHM osakekaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että RHM:n osakekurssi muodosti kaksinkertaisen kuvion 1 940 eurossa ja pääntien 1 485 eurossa, mikä on alimmillaan viime vuoden elokuussa.

Siksi on olemassa riski, että RHM:n osakekurssi laskee lähipäivinä. Jos näin tapahtuu, seuraava tärkeä tuki, jota kannattaa seurata, on 1 800 euroa. Siirtyminen vastustason yläpuolelle 1 985 eurossa mitätöi laskevat näkymät.