AMD:n osakekurssin harvinaiset kuviot viittaavat hyppäämiseen 300 dollariin riskeistä huolimatta

AMD:n osakekurssi on vetäytynyt viime viikkoina sen jälkeen, kun se saavutti ratkaisevan vastustason 187,13 dollarissa. Se putosi torstaina alimmillaan 155 dollariin, kun sijoittajat arvioivat Nvidian Inteliin tekemän sijoituksen vaikutusta. Se on edelleen noin 107 % vuoden alumman tason yläpuolella. Onko yritys siis vaarassa?

Onko AMD vaarassa Nvidian Inteliin tekemän sijoituksen jälkeen?

AMD:n osakekurssi vetäytyi torstaina sen jälkeen, kun sijoittajat pohtivat uutisia, joiden mukaan Nvidia oli ostanut 5 miljardin dollarin osuuden Intelistä, mustelmilla olevasta puolijohdeyhtiöstä.

Jotkut analyytikot uskovat, että investointi voi auttaa Inteliä parantamaan liiketoimintaansa ja ottamaan markkinaosuutta AMD:ltä. Uskomme kuitenkin, että Intel on niin jäljessä ja että markkinaosuuden kasvattaminen tekoälytilassa vie aikaa.

Analyytikot uskovat, että Nvidialla on suurin markkinaosuus AI GPU -tilassa 96 prosentin osuudella. AMD:n osuus on 6–10 prosenttia, kun taas Intelin osuus on romahtanut lähes nollaan. Monet datakeskusyritykset eivät käytä sen GPU:ita datakeskustilassa.

AMD puolestaan kasvattaa markkinaosuuttaan alalla, koska jotkut yritykset pitävät sitä kannattavimpana vaihtoehtona Nvidialle.

Kiina on suuri riski AMD:lle

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että sen datakeskusten liikevaihto kasvoi 14 % vuotta aiemmasta 3,2 miljardiin dollariin. Tähän kasvuun vaikutti Donald Trumpin vientivalvonta, joka esti sitä myymästä sirujaan Kiinaan.

AMD on erittäin alttiina Kiinan markkinoille, joilla sen osuus myynnistä on noin 24 prosenttia. Sellaisenaan yritys voi olla vaarassa nyt, kun Peking estää kotimaisia yrityksiään ostamasta NVIDIA-siruja. Vaikka AMD:tä ei mainittu, on todennäköistä, että myös siitä tulee uhri.

Kiina haluaa tulla merkittäväksi toimijaksi puolijohdealalla ja haluaa kotimaisille yrityksille johtavan roolin. Sellaisenaan maa todennäköisesti lisää rajoituksia, myös AMD:lle.

AMD:n toinen keskeinen haaste on, että sen sulautettu liiketoiminta kamppailee. Tämä liiketoiminta, joka syntyi Xilinxin oston jälkeen, yhdistää sulautetut x86-suorittimet, sulautetut SoC:t ja FPGA:t sekä mukautetun piin.

Sen liikevaihto laski 4 % 824 miljoonaan dollariin, kun taas nettotulos laski 20 % 275 miljoonaan dollariin. Sen talouden tarkempi tarkastelu osoittaa, että segmentti on heikentynyt viime vuosina.

Toisaalta asiakas- ja pelidivisioona menestyi hyvin, ja sen liikevaihto kasvoi 69 % 3,6 miljardiin dollariin.

Analyytikot odottavat , että AMD:n liikevaihto hyppää tällä vuosineljänneksellä 27 % 8,7 miljardiin dollariin, kun taas sen vuotuinen luku on 33 miljardia dollaria, mikä on 28 % hyppy.

AMD käy edelleen kauppaa korkeammalla preemiolla kuin Nvidia, ja sen termiinihinta-voittosuhde on noussut 67:ään, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 32.

AMD:n osakekurssin tekninen analyysi

Tekniset tiedot viittaavat siihen, että AMD:n osakekurssi todennäköisesti elpyy lähitulevaisuudessa. Se on muodostanut kuppi- ja kahvakuviolta, jonka yläpuoli on 187 dollaria. Jatkuva vetäytyminen on osa kahvaosan muodostumista.

Osake on myös muodostanut käänteisen pään ja hartioiden kuvion. Pääntien ja pään välinen etäisyys on noin 60%. Saman etäisyyden mittaaminen 187 dollarin tuesta osoittaa lisää voittoja, mahdollisesti 300 dollariin. Nouseva AMD:n osakekurssiennuste mitätöityy, jos se putoaa alle tuen 120 dollarissa.