Suurimmat riskit, jotka voivat iskeä Dow Jones -indeksiin ja DIA ETF:ään

Dow Jones -indeksi ja sen huippuindeksit, kuten DIA, nousivat viime viikolla ennätyskorkealle, kun sijoittajat pohtivat Yhdysvaltain keskuspankin päätöstä laskea korkoja ensimmäistä kertaa tänä vuonna. Se hyppäsi korkeimmillaan 46 238 dollariin, mikä on yli 26 % nousua tämän vuoden alimmalta tasolta. Tässä ovat suurimmat riskit, jotka voivat vetää sitä alaspäin lähitulevaisuudessa.

Dow Jones -indeksiin liittyy teknisiä riskejä

Päivittäinen aikataulu osoittaa, että Dow Jones on ollut vahvassa nousussa viime kuukausina. Yksi sen suurimmista riskeistä on, että se on muodostanut erittäin laskevan nousevan kiilakaaviokuvion, jonka kaksi viivaa ovat lähentymässä.

Nouseva kiilakuvio johtaa usein voimakkaaseen laskuun, kun nämä kaksi viivaa yhtyvät. Tässä tapauksessa pudotus voi nostaa sen keskeiselle tukitasolle 45 000 dollariin, joka on korkein taso viime vuoden joulukuussa ja tämän vuoden helmikuussa. Tällainen pudotus olisi nousujohteinen, koska se vahvistaa nousevan break-and-test-kuvion.

Samaan aikaan indeksi voi laskea, koska sen huippuoskillaattorit, kuten Relative Strength Index ja Commodity Channel Index, ovat melkein yliostettuja.

On tavallista, että erittäin yliostettu omaisuuserä vetäytyy. Se voi myös laskea pian keskiarvon palautumisen vuoksi, tilanteessa, jossa omaisuuserä siirtyy takaisin historiallisiin liukuviin keskiarvoihinsa.

Dow Jones -indeksin kaavio | Lähde: TradingView

Tekoälykuplan riskit

Toinen suuri riski on, että tekoälyteollisuudessa on huolta irrationaalisesta yltäkylläisyydestä, joka on vaikuttanut sen nousuun.

Keskeinen riski on, että ala hidastuu, ja jotkut analyytikot kutsuvat sitä suurimmaksi kuplaksi sitten dot-com-kuplan.

Suurin osa Dow Jones -indeksin nousuista viime vuosina on johtunut tekoälyteollisuudesta, ja Nvidian markkina-arvo on hypännyt yli 4 biljoonaan dollariin.

Nvidia on hyötynyt Amazonin, Microsoftin, Googlen ja Meta Platformsin kaltaisten hyperskaalaajien vahvasta kulutuksesta, jotka ovat käyttäneet satoja miljardeja dollareita tänä vuonna.

Alan hidastuminen, josta Nvidia on jo varoittanut, johtaa todennäköisesti enemmän laskuun, kun sijoittajat etsivät seuraavaa suurta katalysaattoria.

Arvonmäärityshuolet ovat edelleen

Dow Jones -indeksi saattaa vetäytyä, koska Yhdysvaltojen yritysten arvostukset ovat huolissaan, kun hinta-voittokertoimet ovat nousseet korkeimmalle tasolleen vuosiin.

Sen PE-suhde on 23, mikä on korkeampi kuin viiden ja kymmenen vuoden keskiarvot alle 20. Samoin SandP 500 -indeksin ja Nasdaq 100 -indeksien arvostukset ovat venyneet, mikä voi johtaa vetäytymiseen.

Tuloskasvun riski

Lisäksi on olemassa riski, että Dow Jones voi kohdata tuloskasvuriskejä. Viimeisimmät tulostulokset osoittivat, että SandP 500 -indeksin tuloskasvu oli 11,5 %, mikä on neljäs peräkkäinen kaksinumeroisen tuloskasvun vuosineljännes.

FactSetin tiedot osoittavat kuitenkin, että analyytikot odottavat kolmannen vuosineljänneksen tuloskasvun olevan alle 8 prosenttia, mikä on merkki siitä, että Donald Trumpin tullit vaikuttavat voittoihin.