Kuparin hinta nousee jyrkästi, kun Grasbergin kaivoskatastrofi iskee tarjontaan

Maailmanlaajuiset kuparimarkkinat kärsivät kovasti sen jälkeen, kun Freeport-McMoRan Inc. julisti ylivoimaisen esteen Grasbergin kaivoksellaan Indonesiassa, joka on maailman toiseksi suurin kuparitehdas.

Massiivinen mutavirta johti kahden työntekijän kuolemaan ja viisi katoksiin, mikä pakotti yrityksen keskeyttämään toimitukset.

Kaivos, jonka osuus maailman kuparituotannosta on 3 prosenttia, on ollut tärkeä toimittaja metallista riippuvaisille teollisuudenaloille elektroniikasta uusiutuvaan energiaan.

Kun maailmanlaajuinen kysyntä oli jo ennätystasolla puhtaan energian projektien ja tekoälyyn perustuvan teknologiabuumin ansiosta, häiriö nosti välittömästi kuparin hinnan jyrkästi Lontoon kaupassa.

Grasbergin kaivoksen sulkeminen lisää maailmanlaajuista toimituspainetta

Freeport ilmoitti keskiviikkona, että se ei ehkä pysty täyttämään Grasbergin sopimuksia ja leikkasi kuparin ja kullan tuotanto-ohjeistustaan vuosineljännekselle.

Uutinen nosti kuparin hinnan Lontoon metallipörssissä yli 10 300 dollariin tonnilta ja lähestyi toukokuussa 2024 asetettua ennätyskorkeutta 11 104,50 dollaria. Arizonassa toimivan yhtiön osake putosi lähes 17 % samana päivänä, mikä merkitsi jyrkintä laskua viiteen vuoteen.

Grasbergin puoliprosessoidusta kuparista riippuvaiset sulattamot kamppailevat jo nyt korkeampien raaka-ainekustannusten kanssa, ja tämän seisokin odotetaan pahentavan painetta toimitusketjuissa.

Häiriöt leviävät tärkeimpiin kuparintuottajiin

Bloombergin raportin mukaan Grasbergin onnettomuus on osa laajempaa kuparintuottajien takaiskujen mallia tänä vuonna. Toukokuussa seisminen toiminta aiheutti tulvia Ivanhoe Mines Ltd:n toimipaikalla Kongon demokraattisessa tasavallassa.

Kuukautta myöhemmin Teck Resources Ltd. raportoi erillisistä häiriöistä kahdessa Chilen toiminnossaan. Heinäkuussa tapahtui kuolemaan johtanut onnettomuus Codelcon kaivoksessa Chilessä, mikä keskeytti työt yli viikoksi.

Nämä tapahtumat seurasivat First Quantum Minerals Ltd:n Cobre Panaman kaivoksen sulkemista vuoden 2023 lopulla, mikä pyyhkäisi pois 1,5 % maailmanlaajuisesta kuparin tarjonnasta.

Useiden häiriöiden keskittyessä lyhyelle ajalle markkinaolosuhteet ovat kiristyneet merkittävästi.

Analyytikot varoittavat kasvavasta kuparivajeesta

Pankit, kuten Goldman Sachs ja Citigroup, ennustavat, että kuparin hinnat voivat nousta jopa 15 000 dollariin tai 13 000 dollariin tonnilta, jos tarjontapula syvenee.

Analyytikot arvioivat, että jalostetun kuparin markkinat kohtaavat tänä vuonna noin 300 000 tonnin alijäämän, jopa ennen Indonesian viimeisintä takaiskua.

Kysyntään vastaamiseksi maailmanlaajuisia varastoja on vähennettävä, mikä ei jätä juurikaan puhkua uusille häiriöille.

Vuosien ali-investoinnit uusiin kuparikaivoshankkeisiin ovat jättäneet alan haavoittuvaiseksi, kun yritykset pysyivät varovaisina sen jälkeen, kun aiemmat laajentumiset johtivat suuriin taloudellisiin tappioihin ja sijoittajien vastareaktioon.

Kuparipula muokkaa globaaleja toimitusketjuja

Jos Grasbergin ongelmat jatkuvat, Freeportin kilpailijat voivat saada hinnoitteluvoimaa, mutta sulatot ympäri maailmaa joutuvat kohtaamaan tiukemman malmin saatavuuden.

Puolijalostetun kuparin korkeammat kustannukset siirtyvät todennäköisesti jalostetun kuparin tuotantoon, mikä vaikuttaa metallista riippuvaisten tuotteiden hintoihin.

Sähköajoneuvojen, uusiutuvan infrastruktuurin ja elektroniikan ohjatessa kysyntää kuparipula korostaa kasvavaa painetta kiihtyvän kulutuksen ja rajoitetun kaivostuotannon välillä.