Miksi Nvidian osake on tänään miinuksella, vaikka tämä analyytikko on edelleen vahvasti nousujohteinen

Nvidian osakkeet laskivat torstain kaupankäynnissä ja jatkoivat vaatimatonta laskua viimeisen kuukauden pitkälti tasaisen kehityksen jälkeen huolimatta suurista sitoumuksista tekoälyinfrastruktuuriin.

Osakkeet laskivat 2,1 % 173 dollariin keskiviikon 0,8 %:n laskun jälkeen, kun sijoittajat punnitsivat sekä lyhyen aikavälin vastatuulta että pitkän aikavälin kasvupotentiaalia.

Vetäytyminen tapahtuu sen jälkeen, kun teknologiayritykset ilmoittivat merkittävistä tekoälyyn liittyvistä menoista, mikä korostaa Nvidian keskeistä roolia alalla.

Yardeni Researchin analyytikot kuvailivat siruvalmistajan ympärillä olevaa narratiivia "sotkuiseksi" ja huomauttivat, että vaikka Nvidialla on runsaasti käteistä näiden aloitteiden rahoittamiseen, sen taloudellinen suorituskyky liittyy yhä enemmän sen tukemiin pienempiin yrityksiin.

"Niin kauan kuin yritykset [...] voivat jatkaa miljardien dollarien keräämistä Nvidialta ja muilta datakeskusten rakentamiseen, Nvidian sirujen pitäisi pysyä kysyttyinä", Yardenin analyytikot kirjoittivat.

"Mutta päivänä, joka loppuu, varokaa."

Nvidian massiiviset tekoälyinvestoinnit

Tällä viikolla Nvidia ilmoitti suunnitelmistaan investoida jopa 100 miljardia dollaria OpenAI:hen auttaakseen tekoälylaboratoriota rakentamaan datakeskuksia, jotka pystyvät tukemaan edistyneitä työkuormia Nvidian tekoälyoptimoiduilla siruilla.

Investointi on osa laajempaa strategiaa, joka sisältää myös 5 miljardin dollarin osuuden Intelistä yhteisellä prosessorikehityksellä, noin 2,7 miljardia dollaria Ison-Britannian tekoälyn startup-ekosysteemissä ja 500 miljoonan dollarin sijoituksen brittiläiseen datakeskusoperaattoriin Nscaleen.

Näillä toimilla pyritään varmistamaan, että Nvidia pysyy keskeisenä tekoälyinfrastruktuurissa ja tukee sekä laskenta- että verkko-ominaisuuksia, jotka ovat ratkaisevan tärkeitä tekoälyn käyttöönoton kannalta.

Rahoittamalla ja tekemällä yhteistyötä pienempien yritysten kanssa Nvidia pyrkii säilyttämään teknologiansa laajenevan maailmanlaajuisen tekoälyekosysteemin ytimessä.

Tekoälysilmukka huolenaiheita

Nvidian äskettäinen monen miljardin dollarin investointi OpenAI:hen kanavoi huomattavan pääoman tekoälystartupille, vaikka suuren osan siitä odotetaan kattavan Nvidian kehittyneiden sirujen käytön.

Sopimus, jonka arvo on jopa 100 miljardia dollaria, maksetaan, kun tekoälyn superlaskentalaitteet otetaan käyttöön tulevina vuosina, ja ensimmäisen odotetaan tapahtuvan vuoden 2026 jälkipuoliskolla.

Keskeiset yksityiskohdat – mukaan lukien rakennusten ajoitus ja kunkin datakeskuksen kustannukset – ovat edelleen epäselviä.

Mediaraportit viittaavat siihen, että OpenAI aikoo maksaa Nvidian grafiikkaprosessoriyksiköt vuokrasopimuksilla ennakko-ostosten sijaan.

Vaikka kauppa korostaa tekoälyinvestointien laajuutta, se on herättänyt sijoittajien huolta alan kestävyydestä.

Jotkut markkinatoimijat ovat huolissaan tällaisten järjestelyjen "kiertotaloudesta", joka lisää paperilla saatuja tuloja luomatta konkreettista uutta tuotantoa.

Wall Streetin analyytikko on edelleen nousujohteinen

Barclaysin analyytikko Tom O'Malley sanoi, että Nvidia voisi olla ensisijainen edunsaaja yli 2 biljoonan dollarin ennustetuista tekoälyinfrastruktuurimenoista seuraavan viiden vuoden aikana.

Siitä hän odottaa 1,5 biljoonaa dollaria menevän laskenta- ja verkkoteknologioihin, joissa Nvidia johtaa markkinoita, mukaan lukien lähes 19 miljoonan GPU:n osto.

"Näemme tämän [AI spending] virtaavan suurelta osin Nvidia PandL:ään seuraavien 5+ vuoden aikana, mikä nostaa lukuja huomattavasti korkeammalle ja tekee tästä houkuttelevimman nimen alallamme", O'Malley sanoi.

Hän nosti hintatavoitteensa 240 dollariin 200 dollarista, mikä osoittaa 37 prosentin potentiaalista nousua, säilyttäen samalla ylipainoluokituksen.

Tarkistettu tavoite heijastaa 35-kertaista tuloskerrointa 29:stä, kun otetaan huomioon tekoälyn vauhdin ja datakeskusten laajennusten mahdolliset hyödyt.