Nvidia-OpenAI-sopimus tarkoittaa sähkön kysynnän nousua – miksi se ei nosta OKLO:n osakkeita

OKLO avautui yli 10 % laskussa torstaiaamuna, kun sijoittajat arvioivat uudelleen yhtiön arvostusta ja mahdollisuutta, että se alkaa tuottaa liikevaihtoa lähitulevaisuudessa.

Osake laski myös sen jälkeen, kun Churchill Capital Corp:n toimitusjohtaja Michael Klein paljasti myyvänsä merkittävän osuuden edistyneestä ydinreaktorikehittäjästä.

Viranomaisilmoituksen mukaan Klein myi maanantaina 50 000 Santa Clarassa, Kaliforniassa sijaitsevan yhtiön osaketta useiden kauppojen kautta, mikä tuotti noin 6,7 miljoonan dollarin tuotot.

Huolimatta Nvidian äskettäisestä 100 miljardin dollarin sopimuksesta OpenAI:n kanssa, jonka odotetaan vaativan ennennäkemätöntä energiaa tekoälyinfrastruktuurin tehostamiseen, OKLO-osakkeita ei pidetä suorana edunsaajana.

OKLO:n osakkeet ovat kuitenkin olleet tuottoisa sijoitus vuonna 2025.

Tätä kirjoitettaessa ne ovat nousseet noin 450 % tämän vuoden alkuun verrattuna.

Miksi OKLO-osake ei ratsasta Nvidia-OpenAI-aallolla

Vaikka Nvidia-OpenAI-sopimus korostaa skaalautuvan, puhtaan energian kiireellistä tarvetta, OKLO:n liiketoimintamalli ei ole vielä pystynyt hyödyntämään.

Yhtiön kehittyneet fissioreaktorit ovat edelleen kehitteillä, eikä toiminnassa olevia voimalaitoksia ole tällä hetkellä toiminnassa.

Sääntelyesteet, pitkät lupa-ajat ja tekniset virstanpylväät ovat edelleen OKLO:n ja kaupallisen käyttöönoton välillä.

Vaikka ydinvoiman kysyntä kasvaa Nvidian ja OpenAI:n kumppanuuden vuoksi, OKLO:n kyky vastata siihen on parhaimmillaankin spekulatiivinen.

Siksi sijoittajat diskonttaavat hypeä – keskittyvät sen sijaan toteutusriskiin ja pitkällä aikavälillä ennen kuin tulot alkavat toteutua. Siksi OKLO:n osake on tänään miinuksella.

Goldman Sachs sanoo, että OKLO:n osakkeilla ei ole merkittävää nousua

OKLO:n osakkeet menettävät asemiaan myös siksi, että Goldman Sachsin analyytikot varoittivat sijoittajia ostamasta niitä nykyisellä tasolla tänään julkaistussa tutkimusmuistiossa.

Sijoitusyhtiö oletti tänä aamuna ydinteknologian osakkeen kattavan neutraalilla luokituksella ja 117 dollarin hintatavoitteella – suunnilleen sen kirjoitushinnan mukaisesti – mikä osoittaa, että nousua ei ole.

Analyytikot mainitsivat "rajoitetun näkyvyyden tulonmuodostukseen" ja "sääntelyviranomaisten hyväksyntöihin liittyvän toteutusriskin" keskeisinä syinä pidättyvyyteen.

Vaikka Goldman Sachs tunnusti OKLO:n potentiaalin pitkällä aikavälillä, se korosti, että yrityksen nykyinen arvostus heijastaa jo aggressiivisia kasvuoletuksia.

Lyhyesti sanottuna, ilman lyhyen aikavälin katalysaattoria OKLO-osakkeella voi olla vaikeuksia perustella preemiotaan, se päätteli.

Kuinka pelata Nvidia-OpenAI:n ohjaamaa virrankysynnän nousua

Nvidia-OpenAI-sopimus on herätys energiamarkkinoille, mutta OKLO:n aikajana ei vastaa kiireellisyyttä.

Kunnes sen reaktorit ovat toiminnassa ja sopimukset toteutuvat, ydinenergiavarasto voi jäädä pikemminkin spekulatiiviseksi peliksi kuin strategiseksi voimavaraksi.

Sijoittajat, jotka jahtaavat tekoälyyn liittyviä kauppoja, saattavat suosia yrityksiä, joilla on välitöntä kapasiteettia – ja OKLO on toistaiseksi vielä suunnitelmavaiheessa.

Parempi valinta Nvidia-OpenAI:n aiheuttamaan virrankysynnän kasvuun voi olla Bloom Energy , koska sen polttokennot ovat yksi harvoista käyttöönotettavissa olevista ratkaisuista lähitulevaisuudessa.

Huomaa, että OKLO:n osakkeiden konsensusluokitus pysyy "ylipainossa" vuoden 2025 jälkipuoliskolla – mutta keskimääräinen tavoite noin 85 dollaria osoittaa mahdollista "laskua" vielä 30 % tästä eteenpäin.

Tämä vahvistaa entisestään, että OKLO-osakkeen ralli tänä vuonna on todellakin mennyt hieman liian pitkälle.