Hyödykkeiden kääre: öljy toipuu pakotteiden pelon vuoksi, kulta pysyy korkeimmillaan, hopea on 45 dollaria unssilta

Öljyn hinta oli matkalla suurimpaan viikoittaiseen nousuunsa kolmeen kuukauteen, kun taas kulta laski aiemmin tällä viikolla saavutetuista ennätyskorkeuksistaan.

Hopean hinta COMEXissa ylitti 45 dollarin unssin rajan ensimmäistä kertaa sitten vuoden 2011.

Hopean hinta on noussut voimakkaasti vuoden alusta lähtien, mikä jäljittelee kullan rallia.

Kuparin hinnat Lontoon metallipörssissä laskivat perjantaina, kun kauppiaat arvioivat tarjontatilannetta.

Öljy palautuu

Vaikka öljyn hinta laski hieman perjantaina, West Texas Intermediate- ja Brent-vertailusopimukset toipuivat aiemmin tällä viikolla kärsityistä tappioista.

"Tärkeimmät hintoja nostavat tekijät ovat huoli Venäjän vastaisista tiukemmista pakotteista ja pelko suurista tuotanto- ja toimitushäiriöistä, jotka johtuvat Ukrainan yhä kohdennetuimmista hyökkäyksistä Venäjän energiainfrastruktuuria vastaan", Commerzbank AG:n hyödykeanalyytikko Barbara Lambrecht sanoi.

Venäjä ilmoitti torstaina osittaisesta dieselin vientikiellosta vuoden loppuun asti sekä nykyisen bensiinin vientikiellon jatkamisesta.

Varapääministeri Aleksandr Novak katsoi näiden toimenpiteiden johtuvan jalostuskapasiteetin laskusta, mikä on johtanut tiettyjen polttoainelaatujen pulaan useilla Venäjän alueilla.

ANZ:n analyytikko Daniel Hynes totesi erikseen, että Naton varoitus uusista ilmatilaloukkauksista on lisännyt Ukrainan konfliktista johtuvia jännitteitä.

Hynesin mukaan tämä kehitys nostaa esiin mahdollisuuden asettaa lisäpakotteita Venäjän öljyteollisuudelle.

"Jos lisäksi tunnelmaindikaattorit suurimmilla öljyä kuluttavilla alueilla – Kiinassa, Yhdysvalloissa ja Euroopassa – pysähtyvät, öljyn hinta todennäköisesti putoaa takaisin elokuusta lähtien vallinneen 65–70 dollarin välisen kaupankäyntialueen puoliväliin", Lambrecht sanoi edelleen.

Kirjoitushetkellä WTI-sopimus oli 65,40 dollaria tynnyriltä, laskua 0,4 %. Brentin hinta oli 69,51 dollaria tynnyriltä, kasvua 0,1 %.

Jalometalliharkot nousevat

Kullan hinta oli vihreällä ja leijui aiemmin tällä viikolla saavutettujen ennätystasojensa ympärillä.

Torstaina tiedot osoittivat, että Yhdysvaltain talous kasvoi arvioitua nopeammin toisella neljänneksellä, ja viikoittaiset työttömyyshakemukset laskivat.

Sijoittajat ovat tarkistaneet odotuksiaan koronlaskuista, ja CME FedWatch Toolin mukaan lokakuun todennäköisyys on nyt 87 % (91 %) ja joulukuun 62 % (76 %).

Kulta kukoistaa matalien korkojen ja geopoliittisen tai taloudellisen epävakauden keskellä.

Samaan aikaan Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ilmoitus uusista tulleista tuontilääkkeille, kuorma-autoille ja huonekaluille 1. lokakuuta alkaen korostaa kaupan tämänhetkisiä epävarmuustekijöitä.

Kirjoitushetkellä COMEXin hopeasopimus oli 45,688 dollaria unssilta, nousua 1,2 %.

Tänä vuonna hopea on noussut noin 56 %, mikä ylittää kullan 44 %:n nousun.

Pelkästään viimeisen kuukauden aikana se kasvoi 15 prosenttia.

"Olemme huomauttaneet tästä monta kertaa: hintojen jyrkälle nousulle ei ole (uusia) perustavanlaatuisia syitä", Commerzbankin valuutta- ja hyödyketutkimuksen johtaja Thu Lan Nguyen sanoi raportissaan.

Epäjalot metallit

Tällä viikolla perusmetallien hinnat nousivat, mikä nosti Lontoon metallipörssin indeksin 12 kuukauden korkeimmalle tasolle.

Tämä johtui pääasiassa kuparin hinnan noususta, joka hyötyi meneillään olevista tuotantokatkoksista maailman suurimmalla kuparikaivoksella Indonesiassa.

Kiinan, sen tärkeimmän markkina-alueen, jatkuvan vaimean liiketoimintatunnelman pitäisi lievittää jonkin verran tarjontahuolia, kun otetaan huomioon vähemmän optimistiset kysyntänäkymät.

Kuparimarkkinoiden viimeaikaisen kehityksen vuoksi kansainvälisten tutkimusryhmien tulevia ennusteita odotetaan kovasti. Ne julkaistaan ensi viikolla.

Kirjoitushetkellä LME:n kolmen kuukauden kuparisopimus oli 10 259,50 dollaria tonnilta, mikä on 0,74 % vähemmän kuin edellisessä sulkemisessa.

Indonesian keskeisen Grasbergin kaivoksen operaattorin julistama ylivoimainen este sopimustoimituksista aiheutti tällä viikolla lähes 5 prosentin tilapäisen nousun kuparin hinnoissa.

Commerzbankin analyytikoiden mukaan tämä korosti markkinoiden epävarmuutta tarjonnan vakauden suhteen.