Mitä Yhdysvaltain hallituksen sulkeminen voisi merkitä osakkeille ja kryptovaluutoille

Yhdysvaltain hallitus on jälleen kerran sulkemisen partaalla, kun lainsäätäjät kiistelevät liittovaltion menojen prioriteeteista.

Syyskuun 30. päivän määräajan lähestyessä demokraatit pyrkivät palauttamaan Medicaid-rahoituksen ja jatkamaan ACA-tukia, mutta republikaanit vaativat puhdasta päätöslauselmaa, joka sulkee pois nämä säännökset.

Umpikuja uhkaa pysäyttää ei-välttämättömät palvelut ja viivästyttää keskeisiä taloudellisia tietoja.

SandP 500 -vertailuindeksi on laskenut viime istunnoissa, mikä heijastaa sijoittajien ahdistusta julkisen talouden epävarmuudesta ja sen mahdollisista heijastusvaikutuksista eri markkinoilla.

Mitä hallituksen sulkeminen merkitsee Yhdysvaltain osakemarkkinoille

Sulkeminen lisää tyypillisesti lyhyen aikavälin volatiliteettia yhdysvaltalaisiin osakkeisiin, erityisesti sektoreilla, jotka ovat riippuvaisia liittovaltion sopimuksista tai sääntelyn selkeydestä.

Puolustus-, infrastruktuuri- ja terveydenhuollon osakkeet kohtaavat usein paineita rahoituksen pysähtyessä.

Laajemmin sijoittajien mieliala heikkenee, kun Federal Reserve käyttää korkopäätöksiä ohjaamaan viivästyneistä talousraporteista – kuten lokakuun työllisyystiedoista – huolissaan.

"Markkinat vihaavat epävarmuutta, ja sulkeminen on sen ruumiillistuma", sanoi Quincy Krosby, LPL Financialin globaali päästrategi.

Vaikka aiemmat sulkemiset eivät ole suistaneet pitkän aikavälin härkämarkkinoita raiteiltaan, ne voivat laukaista taktisia vetäytymisiä ja lisätä suojaustoimintaa.

Odota kohonneita VIX-lukemia ja varovaista sijoittelua, kunnes ratkaisu on saavutettu.

Mitä hallituksen sulkeminen merkitsee kansainvälisille osakemarkkinoille

Globaalit markkinat eivät myöskään ole immuuneja Washingtonin toimintahäiriöille.

Yhdysvaltain sulkeminen voi heikentää riskinottohalua maailmanlaajuisesti, erityisesti kehittyvillä markkinoilla, jotka ovat riippuvaisia dollarin likviditeetistä ja kauppavirroista.

Eurooppalaiset osakkeet voivat joutua defensiiviseen kiertoon, kun taas Aasian markkinat – erityisesti vientipainotteiset taloudet – voivat kohdata paineita, jos Yhdysvaltain kuluttajien luottamus laskee.

Myös valuuttamarkkinat reagoivat, ja dollari heikkenee usein julkisen talouden epävarmuuden keskellä, mikä antaa väliaikaisen noston kilpaileville valuutoille, kuten eurolle ja jenille.

"Yhdysvallat on edelleen globaalin rahoituksen ankkuri – kun se horjuu, muut tuntevat sen", totesi Allianzin johtava taloudellinen neuvonantaja Mohamed El-Erian.

Ulkomaiset sijoittajat voivat vähentää altistumista yhdysvaltalaisille omaisuuserille, kunnes verotuksen selkeys palaa.

Mitä hallituksen sulkeminen tarkoittaa kryptovaluutoille

Sijoittajien tulee kuitenkin huomioida, että kryptomarkkinoilla on taipumus reagoida eri tavalla makrohäiriöihin.

Yhdysvaltain hallituksen sulkeminen voisi paradoksaalisesti lisätä Bitcoinin ja Ethereumin kaltaisten hajautettujen omaisuuserien kysyntää , varsinkin jos se heikentää luottamusta perinteisiin instituutioihin.

Sääntelyyn liittyvä epävarmuus voi kuitenkin myös lisääntyä, kun SEC:n ja CFTC:n kaltaiset virastot toimivat pienemmällä kapasiteetilla.

Tämä voi viivästyttää krypto-ETF:ien hyväksyntöjä tai täytäntöönpanotoimia, mikä luo sekalaisen ympäristön.

"Bitcoin kukoistaa kaaoksessa – mutta vain tiettyyn pisteeseen asti", sanoi Noelle Acheson, Crypto is Macro Now -uutiskirjeen kirjoittaja.

Volatiliteetti voi nousta, mutta jatkuva nousu riippuu laajemmasta riskisentimentistä ja likviditeettiolosuhteista digitaalisten omaisuuserien markkinoilla.

Kaiken kaikkiaan yksi asia on selvä: Yhdysvaltain hallitukseen liittyvä kehitys vaikuttaa suoraan globaalien rahoitusmarkkinoiden yleiseen toimintaan lähipäivinä.