Nebius-osake: ostaa vai olla ostamatta tätä tekoälyinfrastruktuuria?

Nebiuksen osakekurssin jatkuva nousu on johtanut Wall Streetin jakautumiseen. Monet sijoittajat uskovat, että sillä on enemmän tilaa kasvaa, kun taas toiset odottavat sen murenevan vedoten sen mojovaan arvostukseen. Tämän seurauksena sen lyhyt korko on noussut lähes 10 prosenttiin. Onko siis turvallista ostaa NBIS-osakkeita tänään?

Nebius-osakkeen tapaus

Nebius on suuri teknologiayritys, jolla on kolme ydinliiketoimintaa. Toloka AI on yritys, joka tarjoaa tietojen merkintöjä ja merkintöjä tekoälymalleille, kun taas TripleTen on johtava yritys, joka tarjoaa online-käynnistysleirejä ja koulutusratkaisuja tekniikan ammattilaisille.

Yhtiö operoi myös Avridea, joka tarjoaa autonomisia ajoratkaisuja. Silti Nebius tunnetaan CoreWeaven kilpailijana, koska se operoi suuria datakeskuksia, jotka ovat välttämättömiä tekoälytilassa.

Härät uskovat, että Nebiuksella on huomattavaa kasvuvaraa, koska tekoälyteollisuus on vielä lapsenkengissään. He siteeraavat Bainin ja McKinseyn kaltaisten yritysten viimeaikaisia raportteja, jotka ovat ennustaneet, että ala tarvitsee biljoonia menoja tulevina vuosina.

Mikä tärkeintä, härät mainitsevat Nebiuksen ja Microsoftin äskettäisen sopimuksen perusteluna nouseville näkymille. Sopimuksen mukaan Microsoft on ankkuriasiakas, joka käyttää yli 17 miljardia dollaria seuraavan viiden vuoden aikana New Jerseyn datakeskuksensa käyttöön.

Tämä sopimus tarkoittaa, että yritys voi saada lisää useita miljardeja asiakkaita yrityksiltä, kuten Meta Platforms, Anthropic, Perplexity AI, OpenAI, Amazon ja Apple.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Nebiuksen liiketoiminta kasvoi huomattavaa vauhtia. Sen liikevaihto hyppäsi 625 % vuotta aiemmasta 105 miljoonaan dollariin, ja johto ohjasi nopeampaan kasvuun, ja vuotuisen juoksevan (ARR) odotetaan vuoden lopussa olevan 1,1 miljardia dollaria, mikä on korkeampi kuin aiempi 900 miljoonan dollarin ohjeistus.

Analyytikot suhtautuvat myös erittäin myönteisesti yhtiöön sen liikevaihdon suhteen. Keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto nousee 155 miljoonaan dollariin tällä vuosineljänneksellä, mikä on 55 miljoonaa dollaria enemmän kuin Q2:lla.

Analyytikot näkevät yhtiön vuotuisen liikevaihdon olevan 576 miljoonaa dollaria, mikä on suuri kasvu viime vuoden 117 miljoonasta dollarista. Sen liikevaihto hyppää sitten 1,6 miljardiin dollariin ensi vuonna.

On todennäköistä, että yhtiö pärjää paljon paremmin kuin analyytikot odottavat, kun otetaan huomioon, että nämä arviot eivät sisältäneet Microsoft-sopimusta.

Tapaus NBIS-osakkeita vastaan

Toisaalta jotkut analyytikot uskovat, että Nebiuksen osakekurssilla on enemmän laskua tulevina viikkoina.

Tärkein laskeva näkemys on, että ala on keskittymässä voimakkaasti, mikä vaikuttaa sen marginaaleihin pitkällä aikavälillä. CoreWeaven lisäksi ala on houkutellut viime kuukausina lisää yrityksiä.

Jotkut alan parhaista yrityksistä ovat IREN, Core Scientific, Riot Platforms, Cipher Mining, TeraWulf ja Bitfarms.

Toinen suurin huolenaihe on, että siitä on tullut erittäin yliarvostettu yritys viime kuukausina. Sen termiini-PE-suhde on 110, mikä on paljon korkeampi kuin sektorin mediaani 33.

Lisäksi yhtiö laimenee voimakkaasti, kun se jatkaa pääoman keräämistä datakeskustensa rakentamiseen tappioiden kasvaessa. Sen tappio viimeisellä neljänneksellä oli yli 175 miljoonaa dollaria, kun se viime vuoden vastaavana ajanjaksona oli 61 miljoonaa dollaria.

Yhtiön suuri riski on sen arvon aleneminen, koska yhtiö keskittyy nyt Nvidian Blackwell Ultra GPU:hon. Viime kädessä yritys päivittää GPU:n, mikä voi saada sen käyttämään miljardeja dollareita.

Yhteenveto

Nebiuksen osakekurssi on noussut tänä vuonna. Vaikka se voidaan ostaa tänään, on todennäköistä, että osake voi vetäytyä nyt, kun siitä on tullut yliarvostettu ja yliostettu. Yhtiö voi myös käydä läpi keskimääräisen palautumisen, koska se on liikkunut paljon korkeammalle kuin historialliset liukuvat keskiarvot.