Aston Martinin osakkeet laskevat 7 % laajempien tappioiden odotuksen jälkeen

Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc antoi maanantaina tulosvaroituksen sen jälkeen, kun sen kolmannen vuosineljänneksen toimitukset jäivät odotuksista, mikä pudotti osakkeet jopa 7 %.

Brittiläinen luksusautojen valmistaja, joka tunnetaan yhteyksistään James Bond -elokuviin, viittasi odotettua heikompaan kysyntään Pohjois-Amerikassa ja Aasian ja Tyynenmeren alueella sekä uuden kauppa- ja veropolitiikan vaikutuksiin.

Yhtiö viittasi haasteisiin, jotka johtuvat tämän vuoden Yhdysvaltain ja Ison-Britannian välisestä kauppasopimuksesta, joka määrää 10 prosentin tullin brittiläisvalmisteisille ajoneuvoille 100 000 kappaleeseen asti.

Samaan aikaan Kiinan luksusverojen muutokset ovat entisestään painaneet myyntiä ja luoneet epävarmuutta kahdella Aston Martinin päämarkkina-alueella.

Aston Martin sanoi myös, että sen Valhalla-superauton ensimmäiset toimitukset viivästyvät hieman, vaikka se aikoo silti toimittaa 150 yksikköä jälleenmyyjille ennen vuosineljänneksen loppua.

Yhtiö odottaa nyt aiemmin ennustettua suurempaa koko vuoden tappiota ja odottaa vapaita kassavirtoja vuoden toisella puoliskolla.

Markkinoiden reaktiot ja analyytikoiden huolenaiheet

Ilmoituksen jälkeen Aston Martinin osake laski 7,2 % 75,45 penniä, mikä teki siitä FTSE 250 -indeksin huonoimman menestyjän.

Yhtiö sanoi odottavansa tilikauden oikaistun liiketappion jäävän alle markkinoiden konsensuksen 110 miljoonan punnan (148 miljoonan dollarin) alarajan.

Tukkumyyntivolyymien ennustetaan myös laskevan keskimääräisellä tai korkealla yksinumeroisella prosentilla verrattuna viime vuoden 6 030 yksikköön.

Luksusautojen valmistaja sanoi aloittaneensa tulevien kustannusten ja investointien välittömän tarkastelun vastauksena heikompiin näkymiin.

Nykyisistä haasteista huolimatta Aston Martin odottaa kannattavuuden ja vapaan kassavirran paranevan tilikaudella 2026 olennaisesti vuoteen 2025 verrattuna uusien mallien lanseerausten ja tehostamistoimenpiteiden tukemana.

Bernsteinin analyytikot kuvailivat viimeisintä ohjeistuksen leikkausta "viimeiseksi pisaraksi" monille sijoittajille, jotka olivat olleet optimistisia käänteen suhteen.

Uuden toimitusjohtajansa alaisuudessa yhtiö on esitellyt yhden vahvimmista ajoneuvomallistoistaan vuosiin, mikä on herättänyt toiveita siitä, että se olisi vihdoin kestävän kasvun tiellä.

Valhallan tuotannon viivästyminen ja vapaan kassavirran odotusten muutos ovat kuitenkin heikentäneet näitä näkymiä.

"Monista tuntui siltä, että asiat alkoivat vihdoin kääntyä", Bernstein kirjoitti asiakkaille lähettämässään viestissä.

"Mutta Aston Martin ei enää odota olevansa vapaan kassavirran positiivinen toisella puoliskolla, kun taas sen Valhalla-auton ylösajo on odotettua hitaampaa. Ensi vuonna saattaa olla tilaa yllättää ylöspäin – mutta ei ennen merkittävää nollausta tänään."

Kamppailut kilpailluilla luksusmarkkinoilla

Aston Martinin viimeisimmät haasteet korostavat Euroopan luksusautonvalmistajien tänä vuonna kohtaamaa epävakautta geopoliittisissa ja taloudellisissa vastatuulissa.

Esimerkiksi Porsche on antanut neljä tulosvaroitusta vuonna 2024, kun taas Ferrarin osakkeet käyvät edelleen kauppaa lähellä ennätyskorkeuksia, mikä korostaa alan vaihtelevaa menestystä.

Vuonna 2018 tapahtuneen paljon hypetetyn listautumisannin jälkeen Aston Martinin osakkeet ovat menettäneet noin 98 % arvostaan, mikä heijastaa vuosien taloudellista rasitusta, tuotannon esteitä ja viivästyneitä tuotteiden lanseerauksia.

"Aston Martin ei ole moneen vuoteen onnistunut tasapainottamaan suoritusveitsen terällä, joka sillä on pienenä rahaa polttavana luksusautojen valmistajana", Bernsteinin analyytikko Harry Martin kirjoitti.

Viimeaikaisesta takaiskusta huolimatta Aston Martin on edelleen luottavainen siihen, että sen tulevat mallit, mukaan lukien Valhalla ja tulevat sähköistetyt ajoneuvot, palauttavat lopulta kasvun.

Lähitulevaisuudessa sijoittajat näyttävät kuitenkin olevan varautuneet uusiin turbulenssiin, kun yhtiö nollaa odotukset ja navigoi kovemmassa globaalissa kauppa- ja kysyntäympäristössä.