Dow +500 pistettä — Wall Street elpyy valtionvelkotuottojen myynnistä

Dow Jones Industrial Average nousi perjantaina lähes 1% samalla kun yhdysvaltalaiset osakkeet palautuivat edellisen päivän jyrkästä myyntiaallosta. Sijoittajat seurasivat edelleen tarkasti kohonneita valtionvelkotuottoja, öljyn hintoja ja Lähi-idän jännitteitä.

S&P 500 ja Nasdaq Composite myös nousivat, vaikka kaikki kolme pääindeksiä päättivät viikon laskussa katkaisten viimeiset voittoputkensa.

Dow johtaa Wall Streetin elpymistä

Dow nousi 517.80 pistettä, eli 0.98%, sulkien tasolle 53,277.01. S&P 500 nousi 0.43% tasolle 7,674.37, ja Nasdaq Composite eteni 0.43% tasolle 26,180.45.

Terveydenhuolto-osakkeet, mukaan lukien Merck ja Johnson & Johnson, tukivat Dow'ta, ja myös rahoitus- ja materiaalisektorit nostivat laajempaa markkinaa. Materiaalit olivat S&P 500:n perjantain parhaiten suoriutunut sektori, kun taas utiliteetit jäivät jälkeen.

Kryptoon liittyvät osakkeet nousivat myös, kun Bitcoin jatkoi viikoittaista nousuaan. Robinhoodin osake hypähti lähes 14%, kun taas Coinbase nousi 8%.

Huolimatta perjantain nousuista, suurimmat indeksit kirjauttivat viikon aikana laskua.

S&P 500 laski viikon aikana 1.4%, päättäen kolmen viikon voittoputken. Nasdaq putosi 2%, katkaisten myös kolmen viikon peräkkäiset viikottaiset nousut, kun taas Dow laski 0.9% toisella peräkkäisellä viikollaan muodostaen laskun.

Valtionvelkotuotot pysyvät markkinoiden keskeisenä ajurina

Sijoittajat seurasivat tiiviisti valtionlainamarkkinoiden liikkeitä sen jälkeen, kun korkeammat tuotot vaikuttivat torstain myyntiin.

10-vuotisen valtionlainan tuotto nousi perjantaina yli 3 kanta pistettä tasolle 4.734%, kun taas 30-vuotinen tuotto nousi myös yli 3 kanta pistettä tasolle 5.273%.

Osakkeet ovat viime aikoina liikkuneet päinvastaiseen suuntaan valtionvelkotuottoihin nähden: osakkeet laskevat tuottojen noustessa ja nousevat tuottojen laskiessa.

Sijoittajia huolestuttaa, että korkeammat öljyn hinnat voivat lisätä inflaatiopaineita ja pitää lainakustannukset koholla.

Yhdysvaltain valtiovarainministeriön viimeaikainen velkakirjojen takaisinostojen lisääminen on auttanut lieventämään osaa markkinapaineesta.

Valtiovarainministeri Scott Bessent on myös viitannut siihen, että hallitus voisi kasvattaa takaisinostooperaatioidensa kokoa entisestään.

Perjantain talousluvut tarjosivat jonkin verran tukea osakkeille. Yhdysvaltain palvelusektori kirjasi elokuussa lähes kahden vuoden vahvimmman kasvunsa, mikä kiihdytti selvästi kokonaistoimintaa.

Tuo vahvuus kompensoi teollisuussektorin hitaampaa kasvua, johon vaikuttivat varastojen vähentäminen ja Iranin sotaan liittyneet toimituskatkokset.

Samaan aikaan UBS Global Wealth Management nosti vuoden 2026 lopputavoitettaan S&P 500:lle tasolle 8,100, viitaten vahvempaan tulosodotukseen ja yritysten voittojen vankkaan kasvuun.

Öljy, Fedin näkymät ja tulosjulkistukset keskiössä

Öljyn hinnan nousu on edelleen toinen sijoittajien huolenaiheista. Brent-raakaöljy nousi viikon aikana 6.39% ja US-raakaöljy 5.66%, kun öljyn hinnat nousivat kuudetta peräkkäistä istuntoa.

Korkeammat energian hinnat voivat lisätä inflaatiopaineita ajankohtana, jolloin sijoittajat arvioivat Federal Reserven seuraavia politiikkaliikkeitä.

Katse kääntyy ensi viikolla Federal Reserve -puheenjohtaja Kevin Warshin puheeseen Jackson Holen Economic Policy Symposiumissa. Sijoittajat hakevat selvyyttä korkojen ja keskuspankin politiikan suhteen.

Tuleva viikko tuo myös neljännesvuosituloksia yhtiöiltä kuten Nvidia, Intuit, Salesforce ja CrowdStrike.

Sijoittajat saavat lisäksi heinäkuun henkilökohtaisten kulutusmenojen hintaindeksin (Personal Consumption Expenditures, PCE), Fedin suosiman inflaatiomittarin, joka voi vaikuttaa odotuksiin rahapolitiikasta.