Lisa Su sanoi kerran Jim Cramerille, että "olet täysin väärässä AMD-osakkeiden suhteen" - hän oli oikeassa

Entisen hedge-rahastonhoitajan Jim Cramerin viimeisin anekdootti CNBC:n "Squawk on the Street" -ohjelmassa tänä aamuna tarjosi harvinaisen välähdyksen Advanced Micro Devices Inc:n (NASDAQ: AMD) paluutarinan keskeisestä hetkestä.

Yhtiön toimitusjohtaja Lisa Su kohtasi Cramerin, kun AMD:n osakkeet olivat menossa vain 5 dollariin: "Olet täysin väärässä", hän sanoi hänelle ja lisäsi, että Intelin osakkeet saattavat olla tänään 50 dollarissa, mutta "ne nousevat 5 dollariin ja me 50 dollariin".

Pikakelaus vuoteen 2025, ja tekoälysirujen asiantuntija on jopa noussut yli 200 dollarin, kun taas INTC:n osakkeet kamppailevat saadakseen jalansijansa.

Sun rohkea ennustus ei ollut pelkkää mahtipontisuutta – se oli suunnitelma häiriölle.

Kuinka AMD-osake voitti Intelin hallitsevan aseman vuosien varrella?

AMD:n nousu altavastaajasta alan raskassarjalaiseksi on yksi dramaattisimmista käänteistä puolijohdeteollisuudessa.

Intel hallitsi vuosien ajan CPU-markkinoita erinomaisella mittakaavalla, markkinoinnilla ja OEM-suhteilla.

Mutta AMD – Lisa Sun johdolla – toteutti monivuotisen etenemissuunnitelman, joka keskittyi arkkitehtonisiin innovaatioihin, fabless-tehokkuuteen ja aggressiiviseen hinnoitteluun.

TSMC:n edistyneisiin solmuihin perustuvien Ryzen- ja EPYC-prosessorien lanseeraus sai INTC:n litteäksi, kun se kamppaili 10 nm:n viiveiden kanssa.

Advanced Micro Devices Inc -sirut alkoivat päihittää Intelin kuluttajien ja datakeskusten vertailuarvoissa, mikä käänsi suorituskyvyn narratiivin.

Samaan aikaan sen kevyempi kustannusrakenne ja nopeammat tuotesyklit auttoivat sitä saamaan markkinaosuutta ja sijoittajien luottamusta.

AMD:n osakkeella käydään nyt kauppaa noin 50-kertaisella hinnalla vuoden 2016 alussa – kun taas Intelin osakkeet ovat pysähtyneet viimeisen kymmenen vuoden aikana.

Su:n strateginen selkeys ja toteutus käänsivät käsikirjoituksen päälaelleen, mikä teki siruvalmistajasta Wall Streetin rakkaan ja teknisen kellonsoittajan.

AMD:n etumatka kasvaa uudella OpenAI-sopimuksella

Vaikka Intelin osakkeet kamppailevat edelleen pysyäkseen ajan tasalla tekoälyn (AI) kilpavarustelussa, tänään julkistettu OpenAI-kumppanuus merkitsee toista strategista käännekohtaa AMD:n osakkeille tekoälylaitteistokilpailussa.

Maanantaina OpenAI vahvisti tekevänsä yhteistyötä Advanced Micro Devices Inc:n kanssa monipuolistaakseen sirutarjontaansa Nvidian ulkopuolelle – liike, joka vahvistaa yhtiön MI300X-kiihdyttimet LLM-työkuormille.

AMD:n osakkeelle tämä on uskottavuusvoitto ja mahdollinen tulojen katalysaattori.

Intelin osakkeille se on kuitenkin räikeä puute. Vuosien tekoälymarkkinoinnista huolimatta perinteisen teknologiatitaanin Gaudi-sirut eivät onnistuneet saamaan vetoa huipputason tekoälylaboratorioissa.

OpenAI-sopimus vahvistaa, että AMD – ei Intel – on nousemassa varteenotettavaksi vaihtoehdoksi NVDA:lle korkean suorituskyvyn laskennassa. Kuten Jim Cramer sanoi: "Lisa Su menee mutkiin", viitaten yrityksen arkkitehtoniseen harppaukseen.

Lyhyesti sanottuna Intel, joka oli aikoinaan hallitseva voima datakeskusten piissä, on edelleen vaarassa joutua ulos tekoälybuumista. Siksi Wall Streetin analyytikoilla on tällä hetkellä "ylipaino"-luokitus AMD:n osakkeille, kun taas heidän INTC-luokituksensa on vain "pidä".