DAX-indeksianalyysi: Miksi saksalaiset osakkeet nousevat tänä vuonna

DAX-indeksi on pysynyt vakaana viime päivinä ja leijuu lähellä kaikkien aikojen korkeinta 24 635 euroa. Sen arvo oli tänään 24 378 euroa, mikä on yli 32 % nousua huhtikuun alimmasta tasosta. Tämä artikkeli korostaa, miksi saksalainen blue-chip-indeksi nousee ja mitkä ovat tämän vuoden parhaat liikkujat.

Syitä, miksi DAX-indeksi nousee huimasti

On kolme pääasiallista syytä, miksi Saksan DAX-indeksi on vahvassa nousussa tänä vuonna. Ensinnäkin rallia tukevat Euroopan keskuspankin (EKP) toimet, jotka ovat laskeneet korkoja useita kertoja ja nostaneet ne 2 prosenttiin tänä vuonna.

On tavallista, että osakemarkkinoilla menee hyvin, kun keskuspankki laskee korkoja, koska tämä tekee osakemarkkinoista mielenkiintoisempia kuin joukkovelkakirjat.

Indeksi on myös reagoinut myönteisesti Yhdysvaltain keskuspankin koronlaskuihin, jotka leikkasivat niitä 0,25 % syyskuun viimeisessä kokouksessa. Analyytikot odottavat, että pankki laskee korkoja jälleen myöhemmin tänä vuonna.

DAX-indeksi on myös hypännyt yleisen korrelaation vuoksi muiden maailmanlaajuisten indeksien, kuten Hang Sengin, Dow Jonesin ja SandP 500:n, kanssa. Historiallisesti näillä globaaleilla indekseillä on ollut läheinen korrelaatio keskenään.

Lisäksi indeksi hyötyi Saksan kasvaneista julkisista menoista, kun viranomaiset pyrkivät tehostamaan taloutta.

Voittoja ovat kuitenkin rajoittaneet Donald Trumpin tullit, joita on sovellettu kaikkiin tavaroihin, joita Saksa myy Yhdysvaltoihin, erityisesti sen ajoneuvoihin. Trump on varoittanut lisäävänsä 25 prosentin tullin kuorma-autoille, mikä vaikuttaa Daimler Trucksiin, joka on yksi alan suurimmista toimijoista.

Luksusajoneuvojen valmistaja Porsche on ollut yksi Donald Trumpin tulleista eniten kärsineistä yrityksistä, koska Yhdysvallat on sen ainoa kasvava markkina-alue. Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Kiinan liiketoiminta on jatkanut heikkenemistään, kun taas Eurooppa ei kasva. Porsche valmistaa kaikki ajoneuvonsa Saksassa, mikä tarkoittaa, että sen on maksettava enemmän tulleja kuin muut valmistajat.

Saksan DAX:n parhaat nousijat ja jäljessä jääneet

DAX-indeksin suurin nousija tänä vuonna on Rheinmetall, puolustusteollisuuden jättiläinen yritys, jonka osakkeet ovat nousseet tänä vuonna 207 % lisääntyneiden puolustusmenojen myötä.

Siemens Energyn osakekurssi on noussut tänä vuonna 112 % ja viimeisen 12 kuukauden aikana 211 %, mikä on tehnyt näyttävän paluun yritykselle, joka sai hallituksen pelastuspaketin muutama vuosi sitten. Sen suorituskyky on johtunut jatkuvasta sähkön kysynnästä maailmanlaajuisesti.

Commerzbankin osakekurssi on noussut 100 % tänä vuonna, mitä on auttanut jatkuva spekulaatio siitä, että Unicredit tekee täyden tarjouksen yhtiöstä.

Muut DAX-indeksin suurimmat nousijat tänä vuonna ovat Deutsche Bank, Heidelberg Materials, Bayer, E. On, Fresenius ja RWE. Toisaalta indeksin suurimmat jäljessä jääneet ovat Symrise, Beiersdorf, Adidas, Zalando ja Merck.

DAX-indeksin tekninen analyysi

DAX-kaavio | Lähde: TradingView

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että DAX-indeksi on elpynyt viime päivinä ja noussut syyskuun alimmasta 23 347:stä tämän päivän huippuunsa 24 400:aan. Se leijuu nyt lähellä vuoden huippua, 24 635:tä.

Indeksi on pysynyt 50 päivän ja 100 päivän eksponentiaalisten liukuvien keskiarvojen (EMA) yläpuolella. Se on myös muodostanut nousevan kolmiokuvion, joka johtaa usein ajan myötä voimakkaaseen nousuun.

Siksi todennäköisin skenaario on, että se hyppää tulevina viikkoina ja saavuttaa tärkeän vastustason 25 000:ssa. Pudotus tuen alapuolelle 24 000:ssa mitätöi nousunäkymät.