Ovatko katetut puhelu-ETF:t, kuten JEPI, JEPQ, ULTY ja XYLD, sen arvoisia?

Katetut puhelu-ETF:t, kuten JEPI, JEPQ, ULTY ja XYLD, ovat menestyneet hyvin viime vuosina ja houkutelleet miljardeja dollareita omaisuutta, kun sijoittajat omaksuivat korkeat osingonsa.

JEPI, suurin katettujen puhelujen ETF, on houkutellut yli 41 miljardia dollaria varoja 8,3 prosentin osinkotuottonsa ansiosta, mikä on paljon korkeampi kuin SandP 500:n 1,25 %.

Vastaavasti JEPQ ETF on saanut yli 31 miljardia dollaria varoja 10,40 prosentin tuottonsa ansiosta. YieldMax Ultra Option Income Strategyn (ULTY) varat ovat yli 3,3 miljardia dollaria ja tuotto 108 %. Lisäksi Global X SandP 500 Covered Call ETF:n (XYLD) arvo on 3 miljardia dollaria ja osinkotuotto 12,9 %.

Miten nämä katetut puhelu-ETF:t toimivat

JEPI, JEPQ, ULTY, XYLD ja muista covered call ETF:istä on tullut suosittuja rahastoja sijoittajien keskuudessa korkeiden osinkotuottojensa vuoksi.

Nämä rahastot, jotka tunnetaan yleisesti boomer-karkkeina, voivat tuottaa korkeampia kuukausituottoja niiden rakentamisen vuoksi.

Ne ovat aktiivisesti hallinnoituja rahastoja, jotka tuottavat tuottoa käyttämällä rahoitussuunnitteluprosessia. Ensimmäisessä vaiheessa he keräävät osakkeita indeksiin, ja JEPQ ETF ostaa Nasdaq 100 -indeksin osakkeita.

JEPI ETF sijoittaa ensin 131 yritykseen SandP 500 -indeksissä. Tämän jälkeen rahastonhoitajat myyvät kohde-etuutena olevan indeksin osto-optioita. Osto-optio on sopimus, joka antaa ostajalle oikeuden, mutta ei velvollisuutta, ostaa omaisuuserä tiettyyn hintaan tietyn ajan kuluessa.

Osto-optiokauppa antaa sille preemion, joka yleensä laajenee korkean volatiliteetin aikana. ETF jakaa sitten preemion ja osingot osakkeenomistajilleen.

Ovatko katetut puhelu-ETF:t hyviä sijoituksia?

Katettujen puhelujen ETF:istä on tullut suosittuja sijoittajien keskuudessa korkeiden osinkojensa vuoksi, jotka ovat yleensä enemmän kuin perinteiset rahastot ja mitä valtion joukkovelkakirjat maksavat.

Mikä tärkeintä, tulosijoittajat rakastavat niitä, koska he maksavat osinkojaan joka kuukausi, mikä tekee niistä ihanteellisia eläkkeelle jäämiseksi.

Paras tapa arvioida ETF:n suorituskykyä ei kuitenkaan ole se, kuinka paljon rahaa se maksaa osinkoina. On otettava huomioon kokonaistuotto, joka sisältää osakekurssin kehityksen ja osingot.

Hyvä esimerkki tästä on vertailla JEPI:tä ja XYLD:tä SandP 500 -indeksiin. Vertailuindeksi SandP 500 on noussut tänä vuonna 14 %, kun taas JEPI ja XYLD ovat pudonneet 1,15 % ja 5,92 % tänä vuonna.

SandP 500:n kokonaistuotto tänä vuonna on 15 %, kun taas nämä kaksi ovat tuottaneet 5,27 % ja 1,90 %. Sellaisenaan, vaikka SandP 500 -indeksisijoittaja saa vähemmän rahaa osinkoina, hän hyötyy hintatuotosta.

Sama tapahtuu Nasdaq 100 -indeksin ja JEPQ:n kanssa. JEPQ:n kokonaistuotto on tänä vuonna 10 %, kun taas Nasdaq 100 -indeksi on tuottanut 18,70 %.

Samaan aikaan Coinbase-osakkeen kokonaistuotto on ollut 14,5 % tänä vuonna, kun taas CONY ETF, jonka osinkotuotto on 142 %, on tuottanut vain 14 %.

Siksi nämä katetut puhelu-ETF:t eivät ole hyviä sijoituksia, koska ne hyödyttävät vain sponsoreita, jotka veloittavat korkeamman maksun ja tuottavat pienemmän kokonaistuoton. Esimerkiksi CONY ETF:n kulusuhde on 1,22 %, kun taas XYLD:n suhde on 0,60 %. JEPI:n ja JEPQ:n kerroin on 0,35 %, jotka ovat kaikki korkeammat kuin VOO:n ja IVV:n 0,03 %.