DRAM: Miksi Micronin, SanDiskin ja SK Hynixin ETF voi lähteä nousuun

Roundhill Memory ETF (DRAM) on menettänyt muutama kuukausi sitten olleen nousuvauhtinsa, kun useimmat muistiin liittyvät osakkeet ovat vetäytyneet. Se on laskenut $50.9:ään, 37% kaikkien aikojen huipustaan. Siitä huolimatta on joitain syitä, miksi tämä rahasto voi toipua lähiviikkojen tai -kuukausien aikana. 

DRAM voi hyötyä jatkuvasta kertyneisyydestä

Yksi syy siihen, että DRAM-ETF saattaa olla lähellä nousuläpimurtoa, on se, että yhdysvaltalaiset sijoittajat keräävät rahastoa. ETF Db:n tiedot osoittavat, että sen sisäänvirtaukset ovat jatkuneet ostojen muodossa, vaikka se on pysynyt laskumarkkinassa. 

Rahastoon virtasi $222 million 7. August, mikä nosti kuukauden sisäänvirtaumat yli $5.72 billion. Tämä kasvu on tuonut sen kumulatiiviset sisäänvirtaukset $23.79 billioniin, mikä tekee siitä yhden tämän vuoden nopeimmin kasvavista rahastoista. Se pitää nyt hallinnassaan $23.8 billionin edestä varoja ja on yksi Wall Streetin eniten vaihdetuista rahastoista. 

Kertyminen jatkuu, vaikka useimmat rahaston yhtiöt ovat edelleen laskumarkkinassa. Micron-osake on laskenut yli 30% kaikkien aikojen huipustaan, kun taas eteläkorealaiset nimet kuten Samsung ja SK Hynix ovat pudonneet 31% ja 50% tämän vuoden korkeimmista tasoistaan. Muut merkittävät rahaston yhtiöt kuten SanDisk, Kioxia ja Western Digital ovat myös vetäytyneet kaksinumeroisesti.

Tekoälybuumi kiihtyy

Toinen syy siihen, että DRAM-ETF voi elpyä lähitulevaisuudessa, on tekoälybuumin kiihtyminen. Alan johtavat yhtiöt kuten Microsoft, Alphabet, Meta Platforms ja Amazon aikovat käyttää yli $750 billion tänä vuonna. Tesla ja SpaceX rakentavat puolijohdetehdastaan Texasiin, kun taas Intel kerää varoja jatkaakseen investointejaan.

Myös muut alan yhtiöt, kuten CoreWeave, Nebius, Riot Platforms ja MARA, aikovat jatkaa menojaan kysynnän kasvaessa. Juuri tällä viikolla Anthropic solmi $9 miljardin dollarin sopimuksen Riot Platformsin kanssa. 

Lisäksi Nvidia on esittänyt mallin, jolla datakeskusten buumia voidaan ylläpitää. Se on solminut $500 miljardin sopimuksen johtavien rahoituslaitosten, kuten Goldman Sachsin, BlackRockin ja Brookfieldin, kanssa rahoittaakseen asiakkaitaan. Jos tämä malli onnistuu, muistiyhtiöt hyötyvät.

Kaikki nämä yhtiöt julkaisivat vahvat tulokset

Lisäksi kaikki DRAM-ETF:in yhtiöt julkaisivat vahvoja taloudellisia tuloksia. Micronin liikevaihto kohosi yli $40 billioniin, kun taas SanDiskin liikevaihto kasvoi yli 300% viime neljänneksellä. SK Hynix, Samsung Electronics ja Kioxia raportoivat eräitä parhaista luvuistaan koskaan.

Merkittävintä on, että nämä yritykset ovat antaneet vahvaa eteenpäin katsovaa ohjeistusta, jota tukevat pitkäaikaiset sopimukset yhtiöiden kuten Microsoftin ja Meta Platformsin kanssa. Esimerkiksi SanDisk on solminut merkittäviä sopimuksia yritysten kuten Meta kanssa, mikä asettaa muistin tuotteille lattia- ja kattohinnat.

Samaan aikaan yhtiöt hinnoitellaan kohtuullisin arvostuksin. SanDiskin ennakoitu P/E-luku on 5.96, kun taas Western Digital käy kauppaa noin 21x-kertoimella. Micronilla, sen vahvasta liikevaihto- ja marginaalikasvusta huolimatta, on kertoimeksi 11.8. 

DRAM ETF:n tekninen analyysi

DRAM ETF -kaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että Roundhill Memory ETF saattaa olla lähdössä palautumiseen tulevina päivinä tai viikkoina. Se on muodostanut käänteisen pää-olkapääkuvion ja on nyt kaulan rajalla. Relative Strength Index (RSI) on jatkanut nousuaan ja on lähellä neutraalin tason ylitystä.

Siksi rahaston odotetaan todennäköisesti saavan vahvan nousuläpimurron lähiaikoina, mahdollisesti kohti keskeistä vastustasoa $65. Liike tuon tason yläpuolelle viittaa jatkokehitykseen, mahdollisesti kohti kaikkien aikojen huippuja.