Tästä syystä SPY ETF menettää miljardeja IVV:n ja VOO:n noustessa

SPDR SandP 500 Trust (SPY) ETF on jatkanut varojen vähentämistä tänä vuonna, mikä tekee siitä Wall Streetin huonoimmin menestyneen. Se on menettänyt yli 32 miljardia dollaria omaisuutta, kun taas Vanguard SandP 500 (VOO) on lisännyt yli 86 miljardia dollaria. BlackRockin IVV ETF on lisännyt yli 28 miljardia dollaria omaisuutta.

IVV ja VOO ovat ohittaneet SPY ETF:n

Meneillään olevat SPY ETF:n ulosvirtaukset ovat nousseet tänä vuonna ja tehneet siitä Wall Streetin kolmanneksi suurimman rahaston. Sillä on nyt 677 miljardia dollaria omaisuutta, kun taas VOO:lla ja IVV:llä on yli 762 miljardia dollaria ja 701 miljardia dollaria.

Tärkein syy siihen, miksi SPY on syrjäytetty, on se, että sijoittajat suosivat halvempia rahastoja. SPY:n kulusuhde on 0,09 %, mikä tarkoittaa, että 100 000 dollarin sijoitus maksaa vain 90 dollaria vuodessa.

Toisaalta samanlainen sijoitus VOO:hen ja IVV:hen maksaa vain noin 30 dollaria kumpikin. Vaikka 60 dollarin ero rahastolle, jolla on 100 000 dollarin omaisuus, on pieni, sijoittajat eivät näe tarvetta maksaa enempää. He todennäköisesti noudattavat Morningstarin neuvoa, kun se kirjoitti:

"Mitä tulee maksuihin, VOO veloittaa 0,03 %, kun taas SPY veloittaa 0,0945 %. Ero voi olla minimaalinen, mutta ei ole mitään syytä jättää käteistä pöydälle. Kun kaikki muu pysyy ennallaan, rahasto, jolla on alhaisempi palkkio, on paremmin sijoittajien etujen mukainen."

Toinen pieni syy siihen, miksi sijoittajat hylkäävät SPY ETF:n ja siirtyvät VOO:hen ja IVV:hen, on se, että edellinen lanseerattiin sijoitusrahastona.

Tämä lähestymistapa tarkoittaa, että rahastonhoitajilta kielletään joitakin perustoimintoja, kuten osinkojen uudelleensijoittamista, ja he käyttävät myös johdannaisia käteisen jakamiseen. Sellaisenaan sijoittajat valitsevat muut rahastot välttääkseen SPY:n tehottomuuden.

SPY on myös luopunut varoistaan Morningstar-luokituksen vuoksi. Vaikka se seuraa SandP 500 -indeksiä, yhtiö on antanut sille hopealuokituksen, kun taas IVV ja VOO ovat kultaluokiteltuja.

SandP 500 -indeksi-ETF:illä on edessä suuri riski

Parhaat SandP 500 -indeksi-ETF:t ovat menestyneet vahvasti viime vuosina, kun sijoittajat ovat kerääntyneet teknologiayrityksiin, kuten NVIDIA, Broadcom ja Microsoft.

Siksi on olemassa huoli siitä, että nämä ETF:t voivat kaatua, kun niin sanottu tekoälykupla puhkeaa tulevina kuukausina.

Jotkut analyytikot ja sijoittajat ovat alkaneet varoittaa, että tekoälyteollisuus on suuressa kuplassa, joka voi puhjeta. Yksi suuri ongelma on, että OpenAI ajaa kuplaa kiertotalouteen perustuvilla sijoitussopimuksillaan.

Esimerkiksi yhtiö ilmoitti tällä viikolla suuresta sopimuksesta AMD:n kanssa. Osana kauppaa yhtiö ottaa osuuden AMD:stä, joka toimittaa sitten tuhansia GPU:ita toimintansa rahoittamiseksi.

Yhtiö ilmoitti myös suuresta 100 miljardin dollarin sopimuksesta Nvidian kanssa, jossa se ostaa yhtiöltä tuhansia GPU:ita. Sellaisenaan nämä sopimukset luovat todennäköisesti illuusion kysynnästä, jossa sitä ei ole.

Mikä tärkeintä, OpenAI on nyt ilmoittanut yli 1 biljoonan dollarin arvoisista sopimuksista, varoista, joita sillä ei ole. On myös epäselvää, kuinka yhtiö aikoo ansaita rahaa ja saavuttaa sijoitetun pääoman tuoton lähi- ja pitkällä aikavälillä.