Duolingon osake nousi 5 % — analyytikko näkee 42 % nousuvaraa

Duolingon osake DUOL nousi yli 5% tiistaina, kun Evercore ISI nosti kieltenoppimisyrityksen suosituksen 'Outperform' -tasolle aiemmasta 'In Line' -tasosta ja korotti tavoitehinnan 105 dollarista 210 dollariin.

Uusi tavoitehinta merkitsee lähes 42% nousuvaraa maanantain päätöskurssista.

Suosituksen nosto tulee samalla, kun Duolingo pyrkii laajentamaan käyttäjien sitoutumista ja tilaajakasvua tekoälyä hyödyntävien tuotteiden avulla.

Osakkeet ovat laskeneet yli 10% tänä vuonna, kun yhtiö on kamppaillut maksavien tilaajien kasvun ylläpitämisessä ja kohdannut huolia generatiivisten tekoälytyökalujen mahdollisista häiriöistä liiketoimintaan.

Kuitenkin tuoreimmat tuotekehitykset ja käyttäjäaktiivisuustiedot ovat saaneet jotkut analyytikot arvioimaan osaketta myönteisemmin.

Evercore uskoo tekoälyn tukevan Duolingon kasvua

Evercore ISI:n analyytikko Mark Mahaney kertoi, että yhtiön tuore kysely osoitti Duolingolla olevan noin nelinkertainen valikoima lähimpään puhtaasti kilpailevaan toimijaan verrattuna. Kysely osoitti myös käyttäjätyytyväisyyden ja päivittäisen käytön kasvaneen.

Kyselyn mukaan päivittäinen käyttö nousi 61%:sta vuonna 2025 65%:iin vuonna 2026. Mahaney katsoi parannuksen johtuvan äskettäisistä tekoälyyn liittyvistä tuotemuutoksista.

Evercore on keskittynyt arvioimaan useiden tänä vuonna Duolingon tuomien tekoälyllä varustettujen tuotteiden vaikutusta sitoutumiseen.

Näihin kuuluvat spoken tokens, Flashcards ja Speaking Adventures, ilmainen oppituntimuoto, joka antaa oppijoille mahdollisuuden suorittaa käytännön tehtäviä vuorovaikutuksessa Duolingon hahmojen kanssa.

Evercoren mukaan yhtiö on myös raportoinut ennätyksellisen nykyisten käyttäjien säilytysasteen, 84%, mikä on noin yhden prosenttiyksikön parannus vuotta aiempaan verrattuna.

Mahaney myös totesi, että generatiiviset tekoälytyökalut eivät todennäköisesti merkittävästi horjuta Duolingon liiketoimintaa.

ChatGPT-käyttäjät, jotka ovat kiinnostuneita kielten oppimisesta, keskittyvät suurelta osin matkailuun, alueeseen, johon Duolingo panostaa vähemmän, koska sitä on vaikeampi rahaksi muuntaa.

DA Davidson nostaa tavoitehinnan

DA Davidson muuttui myös myönteisemmäksi Duolingoa kohtaan, nosti tavoitehinnan 160 dollarista 175 dollariin ja piti yllä Osta-suositusta.

Analyytikko Wyatt Swanson perusteli päivitettyä näkemystä sisäiseen dataan, joka seuraa yli 170 000 olemassa olevan Duolingo-käyttäjän aktiivisuutta.

Datan mukaan viikosta toiseen tapahtuva päivittäisten aktiivisten käyttäjien kasvu jatkui vahvana, ja elokuun viimeinen viikko kirjasi jälleen kasvua.

DA Davidson arvioi, että kolmannen neljänneksen päivittäisten aktiivisten käyttäjien kasvu voi olla 25,6–27,6% vuotta aiemmasta.

Elokuun päivittäiset aktiiviset käyttäjät kasvoivat 1,3% kuukaudesta kuukauteen, kun se yhtiön aiemmassa päivityksessä oli 0,6%.

Viikko 22.–29. elokuuta kirjasi 1,8% viikkokasvun, vahvimman viikkonousun sitten Duolingon streak revival -tapahtuman kesäkuun alussa.

Kasvu tuli sekä vanhemmista käyttäjistä, jotka palasivat alustalle, että uusista käyttäjistä tuoreemmista kohorteista.

Wall Street on edelleen jakautunut Duolingon suhteen

DA Davidsonin uusi 175 dollarin tavoitehinta vastaa 23,5-kertaista yhtiön arviota EBITDA:sta vuodelle 2026 ja 18,5-kertaista arviota vuodelle 2027.

Yhtiö totesi myös, että sen päivittäisten aktiivisten käyttäjien data on historiallisesti aliarvioinut Duolingon raportoimia tuloksia 100–200 korkopisteellä.

Huolimatta Evercore ISI:n ja DA Davidsonin myönteisistä arvioista, laajempi analyytikkojen mielipide on edelleen varovaisempi.

LSEG:n mukaan 25 analyytikosta 17 pitää osaketta pidä-suosituksessa.

Vastakkaiset näkemykset heijastavat keskustelua Duolingon kyvystä ylläpitää käyttäjä- ja maksavien tilaajien kasvua samalla kun se navigoi generatiivisen tekoälyn vaikutuksia kieltenoppimiseen.

Toistaiseksi tuore sitoutumisdata ja yhtiön laajeneva tekoälyllä varustettujen tuotteiden portfolio ovat tarjonneet osakkeelle myönteisemmän taustan, vaikka Duolingo pysyykin alle vuoden alun tasojensa.