Miksi Oracle-osake on noin 5 % laskussa tiistaina

Oracle-osakkeet laskivat noin 5 % tiistaina, mikä vie osakkeen kolmannelle peräkkäiselle tappiopäivälle, sillä nousevat velkakirjakorot ja uudelleen heränneet inflaatiohuolet painoivat teknologiasektoria.

Laajempi markkina myös laski syyskuun ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä.

S&P 500 laski 0,3 % ja Nasdaq Composite menetti 0,5 %. Dow Jones Industrial Average putosi 221 pistettä, eli 0,4 %.

Maailmanlaajuiset velkakirjakorot jatkoivat nousuaan, ja Yhdysvaltain 10 vuoden Treasuryn tuotto ylsi tasoille, joita ei ole nähty sitten tammikuun 2025.

Japanin 10 vuoden valtionvelkakirjan tuotto nousi korkeimmalle tasolle sitten elokuun 1996, kun taas Saksan viitekorko saavutti korkean tason, jota ei ole nähty sitten 2011.

Osakkeet palasivat myöhemmin alhaisimmiltaan, kun tuottoihin kohdistunut nousupaine helpotti.

Oracle-osake joutuu paineeseen

Oracle-osakkeet ovat olleet paineen alla viime kuukausina, ja ne ovat noin 4 % alhaisemmat viimeisen kuuden kuukauden aikana.

TD Cowen laski Oraclelle asetettua tavoitehintaa 300 dollarista 240 dollariin säilyttäen kuitenkin osta-suosituksen ennen yhtiön analyytikkopäivää 28. lokakuuta.

Yhtiö odottaa tapahtuman keskittyvän pilvipalveluihin ja arvioi, että Oracle todennäköisesti julkaisee päivitetyt tilikauden 2030 tavoitteet.

Yhtiön seuraava merkittävä katalysaattori on sen tuleva osavuosikatsaus, jonka odotetaan julkaistavan 10.–15. syyskuuta.

Analyytikot odottavat, että Oracle raportoi tulos per osake 1,67 dollaria, kun se vuotta aiemmin oli 1,47 dollaria.

Liikevaihdon odotetaan olevan 19,13 miljardia dollaria verrattuna aiempaan 14,93 miljardiin dollariin.

Citi näkee mahdollisuuden jyrkän myynnin jälkeen

Citi avasi viime viikolla Oraclelle positiivisen katalyyttiseurannan ja katsoi, että ohjelmistoyrityksen viimeaikainen osakekurssin romahdus voi tarjota sisäänostomahdollisuuden ennen tuloksia ja lokakuun analyytikkopäivää.

Pankki totesi, että kyseessä on "mahdollisuus yhden osakkeen historian äärimmäisimmistä dislokaatioista ja arvonalennuksista."

Citi katsoi, että viimeaikainen paine johtui osittain sijoittajien kaupasta luopumisesta ja teknisistä myyntitekijöistä, mukaan lukien luottospreadit ja markkinahintainen osakeanti.

Citin mukaan Oracle on suoriutunut heikommin kuin useimmat muut suuret teknologiayhtiöt viimeisen kolmen kuukauden aikana, ja osake on kärsinyt yli 50 prosentin huippu–pohja-pudotuksen 30–40 päivän aikana.

Pankki kuvaili liikettä neljästä viiteen keskihajonnan yksikköön suhteessa historialliseen volatiliteettiin.

Citi totesi, että odotukset ovat sittemmin nollautuneet, ja pakkomyynnin todennäköisesti ajamana osake on saanut tukea, kun sekä velka- että luottoswap-spreadit ovat palautumassa.

Pilvikysyntä tarjoaa mahdollisen katalysaattorin

Citi toi myös esiin neocloud-palveluntarjoajien viimeaikaiset päivitykset mahdollisesti myönteisenä vaikutuksena Oraclen näkymiin.

Pankin mukaan vahva kysyntä ajaa hinnoittelu- ja marginaaliparannuksia neocloud-yrityksille, ja Citi katsoo, että Oracle voisi saada vastaavia etuja äskettäin solmituista sopimuksista.

Oraclen tilauskanta kasvoi yli 85 miljardia dollaria peräkkäisessä lisäyksessä toukokuisella neljänneksellä, Citi mukaan, verrattuna noin 9 miljardiin dollariin, jonka viitatut neocloud-toimijat lisäsivät.

Tuon tilauskannan kasvu voi nousta tärkeäksi fokusalueeksi, kun Oracle raportoi tuloksensa myöhemmin tässä kuussa, erityisesti sijoittajien arvioidessa, voiko yhtiön pilviliiketoiminta kompensoida osakkeeseen kohdistunutta painetta.

Oraclen osakkeenomistajille syyskuun tulos ja lokakuun analyytikkopäivä muodostavat kaksi lähiajan koetta yhtiön pilvikasvun näkymälle.

Samaan aikaan osakkeen jyrkkä lasku on jakanut analyytikkoja arvostukseen liittyviin huoliin ja toipumisoletuksiin.