Yhdysvaltain valtiovarainministeriö sinetöi 20 miljardin dollarin swap-sopimuksen Argentiinan kanssa, mikä lisää pesoa ja joukkovelkakirjoja

Yhdysvaltain valtiovarainministeriö allekirjoitti 20 miljardin dollarin valuutanvaihtosopimuksen Argentiinan kanssa. Kun presidentti Donald Trump lupasi tukea piiritetylle Etelä-Amerikan kansakunnalle, se alkoi ostaa pesoja avoimilta markkinoilta torstaina.

Ilmoitus sai Argentiinan peson ja dollarimääräiset joukkovelkakirjat nousemaan huimasti, mikä helpotti Latinalaisen Amerikan maan myrskyisiä markkinoita.

"Yhdysvaltain valtiovarainministeriö on valmis välittömästi ryhtymään kaikkiin poikkeuksellisiin toimenpiteisiin, jotka ovat perusteltuja markkinoiden vakauden takaamiseksi", valtiovarainministeri Scott Bessent sanoi X:n lausunnossa.

Dollari nousi vain 0,8 % 1 418 ARS:iin alun 3 %:n nousun jälkeen, kun taas Argentiinan vuoden 2035 joukkovelkakirjalaina nousi 4,5 senttiä 60,5 senttiin (dollarin arvo). Paikalliset osakkeet nousivat 5,3 prosenttia, kun taas Argentiinan osakkeet New Yorkissa nousivat 13 prosenttia.

Ilmoitus päätti neljä päivää kestäneet keskustelut Washingtonissa, joihin osallistuivat Bessent ja Argentiinan valtiovarainministeri Luis Caputo sekä Kansainvälisen valuuttarahaston virkamiehet, joilla on 20 miljardin dollarin lainaohjelma Buenos Airesin kanssa.

IMF:n toimitusjohtaja Kristalina Georgieva ylisti Yhdysvaltojen toimia irrottaa meneillään olevista IMF:n keskusteluista ja järjestelyistä makrotalouden vakauden palauttamiseksi, tuottavuuden lisäämiseksi ja finanssipoliittisen järjestyksen palauttamiseksi.

Rahasto oli "täysin linjassa tukemaan maan vahvaa talousohjelmaa, ankkuroitu finanssikuriin ja vahvaan valuuttajärjestelmään reservien kartuttamisen helpottamiseksi", ja Georgieva kiitti linkityksen purkamista neljännesvuosittaisessa tiedotustilaisuudessaan tiedotusvälineille.

Valtiovarainministeriö vaikenee yksityiskohdista, kiistää pelastuspaketin

Reutersin mukaan valtiovarainministeriön tiedottaja kieltäytyi selittämästä, miten swap-linja toimisi tai kuinka paljon pesoja ostetaan.

Bessent oli aiemmin luvannut, että 221 miljardin dollarin positiiviset tekijät Exchange Stabilization Fundista (ESF) ja sen 42 miljardin dollarin niin kutsutut erityisnosto-oikeudet (FSR) IMF:ltä voisivat olla identtisiä valtiovarainministeriön kautta Argentiinan tukemiseksi.

Myöhemmin samana päivänä Fox Newsin The Ingraham Angle -ohjelmassa Bessent kutsui sopimusta kaikkea muuta kuin pelastuspaketiksi.

Hän väitti: "Buenos Airesiin ei lähetetty rahaa, eikä ESR ole koskaan menettänyt rahaa; se ei menetä rahaa täällä."

Siirto on myös linjassa Yhdysvaltain strategisten tavoitteiden kanssa, mikä johtuu osittain presidentti Javier Millein lupauksista rajoittaa Kiinan pääsyä Argentiinaan ja samalla tuoda sen harvinaisten maametallien ja uraanisektorin yhdysvaltalaisten yritysten saataville, hän sanoi.

Poliittiset panokset ennen välivaaleja

Väliintulo tapahtuu vain viikkoja ennen Argentiinan 26. lokakuuta pidettäviä välivaaleja, joissa Milain puolue pyrkii laajentamaan vähemmistöasemaansa kongressissa.

Valtiovarainministeriön tuki nähdään yrityksenä auttaa hänen hallitustaan ostamaan itselleen finanssipoliittista liikkumavaraa ja poliittista pääomaa, kun se pyrkii toteuttamaan radikaaleja menoleikkauksia ja markkinavetoista agendaa.

Mutta lainsäätäjät ovat yrittäneet rajoittaa Mille kykyä hallita asetuksilla, mikä tekee äänestyksestä merkityksellisemmän.

Analyytikot sanovat, että taloudellinen apu Amerikan yrityksille ei välttämättä kannata ääninä, ja yleisö on yhä enemmän kyllästynyt säästötoimiin, vaikka markkinat olivat tyytyväisiä.

UBS:n strategi Shamaila Khan sanoi, että Yhdysvaltain siirto voisi antaa vauhtia Mileille, ja Gramercyn analyytikko Kathryn Exum kutsui välivaaleja "seuraavaksi suureksi tapahtumaksi taloudelle" ja sanoi, että "vaalit johtaisivat suuriin politiikka- ja valuuttamuutoksiin sen jälkeen".

Bessent kuvaili Milain politiikkaa "systeemiseksi merkitykseksi" Yhdysvalloille ja väitti, että se voisi edistää rauhallisempaa ja vauraampaa läntistä pallonpuoliskoa.

Reaktioita Buenos Airesista ja Washingtonista

Milei, jonka on määrä tavata Trump ensi viikolla IMF:n ja Maailmanpankin vuosikokouksissa Washingtonissa, kiitti entistä presidenttiä Mikelyä, jonka on määrä tavata Trump ensi viikolla IMF:n ja Maailmanpankin vuosikokouksissa Washingtonissa.

Sijoittajat suhtautuivat interventioon myönteisesti. Markkinat olivat olleet "nälkäisiä yksityiskohtiin" Bessentin aiemmasta lupauksesta, sanoi Eduardo Ordonez Bueso, BankInvestin kehittyvien markkinoiden velkojen salkunhoitaja.

Hän sanoi: "Keskustelisimme Argentiinan täydellisestä romahduksesta, jos he eivät olisi täyttäneet antamaansa lupausta."

Poliittiset seuraukset Washingtonissa olivat kuitenkin nopeita. Useat senaatin demokraatit esittivät lakia, joka kieltäisi ESR:n käytön kansainvälisiin pelastustehtäviin, ja kutsuivat siirtoa Yhdysvaltain rahan tuhlaamiseksi.

"On käsittämätöntä, että presidentti Trump tukee vierasta hallitusta samalla kun hän sulkee omamme", senaattori Elizabeth Warren huomautti viitaten meneillään olevaan osittaiseen sulkemiseen.

Markkinoiden helpotus, pitkittyneet riskit

Yhdysvaltain varajärjestely toi välitöntä helpotusta Argentiinan markkinoille, mutta sen pitkäikäisyys on kyseenalainen.

Kun Milei jatkaa säästö- ja uudistusohjelmaansa, valuutanvaihtosopimus saattaa toimia lyhyen aikavälin vakauttajana – tai toisena väliaikaisena ratkaisuna maalle, jota talouden epävakaus on pitkään vaivannut.

Toistaiseksi Washingtonin veto Argentiinasta heijastaa uutta geopoliittista ja taloudellista linjausta, joka yhdistää Milain markkinaradikalismin kokeilun Trumpin johtaman Yhdysvaltain hallinnon suurempiin tavoitteisiin.