Ericssonin osakkeet nousivat 19 % tulosvoiton ja optimististen näkymien jälkeen

Ericssonin (NASDAQ: ERIC) osakkeet nousivat jyrkästi tiistaina sen jälkeen, kun ruotsalainen televiestintä- ja ohjelmistopalvelujen tarjoaja julkaisi analyytikoiden odotukset ylittäneen neljännesvuosituloksen.

Yhtiön odotettua vahvempi kolmannen vuosineljänneksen tulos yhdistettynä johdon positiivisiin näkymiin ja kommentteihin osakkeenomistajien tuotoista ajoi sen Yhdysvalloissa listattujen osakkeiden lähes 20 prosentin nousun.

Yhtiön B-osakkeet (SE:ERIC. B), joilla käydään aktiivisempaa kauppaa Ruotsissa, nousi 18 % 91,94 kruunuun, mikä on yksi osakkeen vahvimmista yhden päivän nousuista tänä vuonna.

Ericssonin nettotulos oli 11,15 miljardia Ruotsin kruunua, mikä ylitti analyytikoiden arviot 11 prosentilla.

Toimitusjohtaja Börje Ekholm ehdotti, että osakkeenomistajien voitonjaon lisäämiselle voi olla tilaa, mikä on merkki mahdollisuudesta korkeampiin osinkoihin tai osakkeiden takaisinostoihin.

Sijoittajat näyttivät suhtautuvan myönteisesti tähän huomautukseen, varsinkin televiestintäsektorin haastavan vuoden jälkeen.

Maailmanmarkkinoiden viimeaikaisesta epävakaudesta huolimatta Ekholm sanoi, että yhtiön kustannussäästöaloitteet ja toiminnan tehokkuus paransivat marginaaleja ja kannattavuutta.

Analyytikot odottavat ennusteiden päivityksiä

Tulosjulkistuksen jälkeen useat analyytikot vihjasivat, että yhtiön odotettua parempi suorituskyky voi johtaa vuosien 2025 ja 2026 tulosennusteiden tarkistamiseen ylöspäin.

JPMorganin analyytikot Sandeep Deshpanden johdolla huomauttivat, että tulokset ja johdon kommentit viittasivat mahdollisiin alhaisiin yksinumeroisiin parannuksiin tulosarvioissa.

Pankki säilytti Ericssonin neutraalin luokituksen 93 kruunun tavoitehinnalla, mikä viittaa vaatimattomaan nousupotentiaaliin ennen tiistain jyrkkää rallia.

UBS, joka on säilyttänyt myyntisuosituksen 57 Ruotsin kruunun tavoitehinnalla, antoi tunnustusta yhtiön vahvalle toteutukselle ja edistymiselle toiminnallisessa huippuosaamisessa.

Pankki korosti, että kustannustehokkuustoimet auttoivat nostamaan bruttokatteet "vahvalle, kestävälle tasolle".

Viimeisimpien lukujen perusteella UBS odottaa, että analyytikoiden osakekohtaisia tulosarvioita vuosille 2025 ja 2026 tarkistetaan ylöspäin matalasta keskitasoon.

Ekholm julkisti myös 7,6 miljardin Ruotsin kruunun (noin 800 miljoonan dollarin) kertaluonteisen voiton yhteyspalveluliiketoiminnan Iconectivin myynnistä.

Bruttokatteet nousivat 50,1 prosenttiin, mikä on hieman yli yhtiön ohjeistuksen 48–50 prosenttia.

Toimitusjohtaja ennusti neljännen vuosineljänneksen tuloksen olevan suunnilleen viime vuosien mukainen, mikä viittaa vakauden jatkumiseen lähitulevaisuudessa.

Alueelliset trendit ja markkinatunnelma

Ericssonin pilviohjelmisto- ja -palveluyksikkö vaikutti merkittävästi tulokseen, ja JPMorgan katsoi suuren osan ylituotannosta johtuvan segmentin korkeammista marginaaleista.

UBS:n analyytikko Francois-Xavier Bouvignies huomautti, että yhtiö näki voimakkaimman alueellisen kasvunsa Koillis-Aasiassa, 10 %, jota seurasi Eurooppa, joka nousi 3 %.

Liikevaihto Amerikassa laski kuitenkin 8 %, minkä johto katsoi johtuvan epäsuotuisasta vuosivertailusta vuonna 2024 tehdyn suuren ATandT (NYSE: T) -sopimuksen jälkeen.

Rallista huolimatta Ericssonin osake on pysynyt pitkälti ennallaan vuoden aikana tariffeihin liittyvien huolien ja globaalin kasvun epävarmuuden aiheuttaman aiemman laskun jälkeen.

Osakkeet olivat pudonneet 90 kruunusta noin 70 kruunuun huhtikuussa kauppajännitteiden ja hidastuvan kysynnän vuoksi.

Markkinatunnelma Ericssonia kohtaan on ollut varovainen.

FactSetin seuraamista noin kahdesta tusinasta analyytikkoluokituksesta vain neljännes arvioi osakkeen "osta" tai vastaavaksi, kun taas useimmat säilyttävät "pidä"-asenteen.

Keskimääräinen tavoitehinta 79,95 kruunua on edelleen yli 13 % nykyisen markkinatason alapuolella, mikä heijastaa jatkuvaa skeptisyyttä myös tiistain nousun jälkeen.

Parantuneiden marginaalien, Aasian ja Euroopan vahvan alueellisen kehityksen ja osakkeenomistajien tuottojen kasvavan optimismin ansiosta Ericssonin viimeisimmät tulokset ovat antaneet sijoittajille syyn harkita osakkeen pitkän aikavälin potentiaalia uudelleen.