Hyödykkeiden kääre: öljy laskee 2 % Yhdysvaltojen ja Kiinan jännitteiden vuoksi; kulta, hopea saavutti uusia huippuja

Öljyn hinta laski tiistaina yli 2 %, kun ylitarjontahuolet ja Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset jännitteet painoivat tunnelmaa.

Samaan aikaan kullan hinta jatkoi ralliaan yli 4 100 dollarin unssilta, koska Yhdysvaltain keskuspankki odotti koronlaskua.

Alhaisemmat korot lisäävät tuottamattomien hyödykkeiden, kuten kullan ja hopean, houkuttelevuutta.

Hopean hinta luopui suurimmasta osasta aiemmin päivällä saavuttamistaan voitoista ja kävi kauppaa juuri yli ratkaisevan 50 dollarin unssitason.

Toisaalta kupari laski jyrkästi Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppajännitteiden vuoksi, mikä todennäköisesti vähentää kysyntää kahdella suurimmalla kuparimarkkinalla.

Öljy luistaa

Tiistaina öljyn hinta laski, mikä käänsi aiemman nousun.

Tämä laskusuhdanne johtui jatkuvista kauppajännitteistä Yhdysvaltojen ja Kiinan, maailman johtavien talouksien, välillä sekä Kansainvälisen energiajärjestön (IEA) varoituksesta markkinoiden perustekijöiden heikkenemisestä.

Maanantaina Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent ilmoitti, että presidentti Donald Trump on edelleen omistautunut tapaamaan Kiinan presidentin Xi Jinpingin Etelä-Koreassa tässä kuussa.

Tapaaminen tapahtuu, kun molemmat maat pyrkivät lieventämään tulliuhkiin ja vientivalvontaan liittyviä jännitteitä.

Viime viikolla tunnelmaan vaikutti negatiivisesti kaksi keskeistä kehitystä: Pekingin laajempi harvinaisten maametallien vientivalvonta ja Trumpin uhkaukset 100 prosentin tulleista ja ohjelmistojen vientirajoituksista, joiden on määrä alkaa 1. marraskuuta.

Tiistaina Peking asetti pakotteita viidelle eteläkorealaisen laivanrakentajan Hanwha Oceanin Yhdysvaltoihin sidoksissa olevalle tytäryhtiölle.

Samaan aikaan Yhdysvallat ja Kiina aikovat ottaa käyttöön ylimääräisiä satamamaksuja valtamerivarustamoille, jotka kuljettavat erilaisia tavaroita lomaleluista raakaöljyyn.

Samaan aikaan IEA tarkisti tiistaina kuukausiraportissaan öljyn maailmanlaajuisen tarjonnan kasvuennustettaan ylöspäin kuluvalle vuodelle.

Mukautus on seurausta OPEC+-ryhmän päätöksestä lisätä tuotantoa. Sitä vastoin IEA alensi kysynnän kasvuennustettaan vedoten haastavampaan taloudelliseen ympäristöön.

Erikseen öljynviejämaiden järjestö (OPEC) ja sen liittolaiset, mukaan lukien Venäjä, totesivat maanantaina kuukausiraportissaan, että öljymarkkinoiden toimitusvajeen odotetaan supistuvan vuonna 2026.

Ennuste perustuu laajemman OPEC+-allianssin suunniteltuihin tuotannon lisäyksiin.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli 58,15 dollaria tynnyriltä, laskua 2,2 %, kun taas Brent oli 2,1 % alempana 61,98 dollarissa tynnyriltä.

Kulta nousee

Kullan hinta jatkoi nousuaan ja saavutti uuden ennätyskorkeuden, lähes 4 191 dollaria unssilta, varhain tänä aamuna, vaikka muut markkinat elpyivät maanantaina.

"Tämä johtuu todennäköisesti uusista huolista Yhdysvaltojen ja Kiinan välisen konfliktin kärjistymisestä, joka kiihtyi entisestään tänä aamuna sen jälkeen, kun Kiinan hallitus asetti pakotteita eteläkorealaisen varustamon amerikkalaisille yksiköille", Commerzbank AG:n valuutta- ja hyödyketutkimuksen johtaja Thu Lan Nguyen sanoi raportissaan.

Yhdysvaltain viimeaikaiset pakotteet Kiinan merenkulkuteollisuudelle korostavat, että näiden kahden talousjättiläisen välinen konflikti ulottuu kaupan ulkopuolelle. Tämä lisää merkittävästi tilanteen kärjistymisen mahdollisuutta.

"Presidenttien Trumpin ja Xin suunnitellulle tapaamiselle APEC-huippukokouksessa Etelä-Koreassa nämä tapahtumat eivät todellakaan ole hyviä enteitä", Nguyen lisäsi.

Kirjoitushetkellä joulukuun kultasopimus COMEXissa oli 4 146 dollaria unssilta, mikä on 0,3 % nousua.

Hopea nousee tarjonnan puristuksessa

Vaikka hopean hinta laski hieman tiistaina, viimeaikainen hintojen nousu on saanut metallin nousemaan ennätyskorkeuksiin.

Aiemmin tänä aamuna COMEX-sopimus oli rikkonut 52 dollarin unssitason ensimmäistä kertaa koskaan.

"Jopa enemmän kuin kultamarkkinoilla, todellinen vauhti näkyy edelleen muilla jalometallimarkkinoilla, viimeisimpänä erityisesti hopeassa", Nguyen totesi.

Varhain tänä aamuna hopean hinnat alkoivat korjata saavutettuaan uuden ennätyskorkeuden, hieman yli 52 dollaria unssilta, mikä merkitsee jopa 120 prosentin nousua vuoden alusta.

Tarjontaan liittyvät huolet, kuten muillakin metallimarkkinoilla, ovat vaikuttaneet viimeaikaiseen jyrkkään hintojen nousuun.

Raportit viittaavat fyysisen metallin kysynnän merkittävään kasvuun Intiasta, mikä lisää pelkoa tarjonnan pullonkauloista erityisesti Lontoon markkinoilla.

Esimerkiksi hopean vuokrakorkojen (hopean lainauskustannusten) ennennäkemätön nousu viittaa likviditeettiongelmiin kyseisillä markkinoilla.

COMEXin varastot ovat laskeneet kuun alusta lähtien, mikä saattaa olla merkki ulosvirtausten siirtymisestä Lontooseen.

Nguyen lisäsi: