Zionsin osakkeet putosivat 7 % 50 miljoonan dollarin luottotappion jälkeen, Yhdysvaltain alueelliset pankit kohtaavat luottopaineita

Yhdysvaltain alueelliset pankit joutuivat sijoittajien uudelleen tarkasteluun torstaina sen jälkeen, kun Zions Bancorp paljasti 50 miljoonan dollarin tappion kahdesta kaupallisesta lainasta, mikä herätti huolta piiloluottoriskeistä koko sektorilla.

Ilmoitus tulee vain muutama päivä sen jälkeen, kun JPMorganin toimitusjohtaja Jamie Dimon varoitti luottomarkkinoiden kasvavista paineista ja totesi, että "kun näet yhden torakan, niitä on luultavasti enemmän".

Zions Bancorpin osake laski jyrkästi, 7,8 % torstaina, mikä heijastaa sijoittajien varovaisuutta pankkien lainasalkkuihin liittyvän epävarmuuden kasvaessa.

Analyytikot kuvailivat tilannetta aluepankin "haravan askeleeksi" ja korostivat ongelmallisten lainojen mahdollista vaikutusta markkinoiden luottamukseen.

Luottotappiot ja markkinareaktio

Zionsin paljastus koskee kahta Kalifornian divisioonan myöntämää kaupallista ja teollista (CandI) lainaa, joihin pankki havaitsi liittyvän ilmeisiä vääriä tietoja, sopimuslaiminlyöntejä ja muita sääntöjenvastaisuuksia.

Lainanantaja aikoo suorittaa riippumattoman arvioinnin laillisten kanavien kautta tappioiden perimiseksi.

Truistin analyytikko David Smith huomautti, että Zionsin 60 miljoonan dollarin varaus luottotappioita varten – joka kirjataan sen kolmannen vuosineljänneksen tulokseen 20. lokakuuta – on suurin sitten 71 miljoonan dollarin varauksen vuoden 2022 kolmannella neljänneksellä.

"Zions ei selvästikään ole ainoa pankki, joka on astunut haravaan luotolla tällä vuosineljänneksellä", Smith sanoi ja korosti, että varaus heijastaa pikemminkin teknisen sääntelyn muutosta kuin laajaa taustalla olevaa ongelmaa.

Janneyn analyytikko Timothy Coffee alensi Zionsin osakkeiden hintatavoitteensa 56 dollariin 60 dollarista vedoten odotuksiin "ylimitoitettujen" varauskulujen suhteen.

"Vaikka yhtiö ei paljastanut lainanottajien nimiä tai luottojen rakennetta, sijoittajat ovat viime aikoina reagoineet ensin ja esittäneet myöhemmin kysymyksiä läpinäkymättömistä luotoista", Coffee lisäsi.

Markkinat reagoivat laajemmalla laskulla koko alueellisella pankkisektorilla.

Western Alliance ilmoitti myös oikeustoimista lainanottajaa vastaan ja yritti rauhoittaa sijoittajia toteamalla, että sen kritisoidut varat ovat edelleen alle kesäkuun lopussa raportoidun tason.

Laajempi konteksti ja vertaisvertailut

Zionsin ongelmat ovat seurausta muiden alueellisten pankkien raportoimista luottotappioista.

JPMorgan paljasti tappiot nyt konkurssiin menneelle subprime-autolainanantajalle Tricolorille, kun taas Fifth Third Bancorp paljasti jopa 200 miljoonan dollarin mahdolliset tappiot kahdesta lainasta, jotka liittyivät epäiltyyn petokseen.

Jefferies Financial Group ilmoitti jopa 45 miljoonan dollarin mahdollisesta altistumisesta konkurssiin menneeltä autovaraosayhtiöltä, vaikka se ei havainnut olennaista uhkaa taloudelliselle terveydelleen.

Alan analyytikot varoittavat, että pankkien suurten tappioiden optiikka, jotka tyypillisesti keskittyvät pienempään saldoon CandI-lainoihin, voi herättää kysymyksiä vakuutusstandardeista ja riskienhallintakäytännöistä.

Brian Mulberry, Zacks Investment Managementin vanhempi asiakassalkunhoitaja, sanoi: "Zionsin haasteena on osoittaa, että tämä on kertaluonteinen tapahtuma eikä osoitus laajemmasta valvonnasta tai luotonvalvonnan heikkoudesta."

Sijoittajavaikutukset ja -näkymät

Zionsin osakkeet ovat laskeneet 7,95 % vuoden alusta, mikä on alittanut sekä Financial Select Sector SPDR ETF:n (XLF), joka on noussut 8,6 %, että SandP 500:n 13,4 %:n nousun.

Raymond Jamesin analyytikot varoittivat, että lisäpaljastukset voivat laukaista jyrkempiä laskuja laajemmalla alueellisella pankkisektorilla, jos lisää tappioita tai altistumisia ilmenee.

Kun pankit kärsivät edelleen korkeista koroista ja taloudellisesta epävarmuudesta, sijoittajat seuraavat tarkasti luottotarjouksia ja lainsäädännön kehitystä.

Zionsin tuleva kolmannen vuosineljänneksen tulosraportti 20. lokakuuta antaa lisätietoa luottotappioiden suuruudesta ja pankin yleisestä riskienhallintalinjasta.