Teslan osake laskee Q3:n epäonnistuessa, mutta onko seuraava elpyminen? Näin analyytikot sanovat

Teslan osake (Nasdaq: TSLA) putosi noin 6 % torstain avauksessa pettymyksen tuottaneen kolmannen vuosineljänneksen tulosraportin jälkeen, joka paljasti merkittävän tuloksen laskun ennätysliikevaihdosta huolimatta.

Yhtiö raportoi oikaistun tuloksen 50 senttiä osakkeelta, mikä on alle Wall Streetin arvion 54 senttiä, mikä tekee siitä neljännen peräkkäisen vuosineljänneksen, jolloin se on jäänyt alle.

Liikevaihto sen sijaan hyppäsi 12 % vuoden takaisesta 28,1 miljardiin dollariin, mikä ylitti 26,37 miljardin dollarin odotukset.

Mutta hyvät uutiset loppuivat tähän: nettotulos putosi 37 % 1,4 miljardiin dollariin, mikä maalasi paljon heikomman kuvan tulospuolella.

Teslan osake: Mikä on vaimean Q3-tuloksen takana?

Teslan tuloksen heikkeneminen johtui useista painepisteistä, jotka ylittivät lisääntyneistä toimituksista saatavat tulonlisäykset.

Sähköajoneuvojen valmistajan toimintakulut kasvoivat huomattavasti, 50 prosenttia, 3,43 miljardiin dollariin, mikä johtui pääasiassa aggressiivisista investoinneista tekoälyyn, autonomiseen ajoteknologiaan sekä robotiikan tutkimukseen ja kehitykseen.

Samaan aikaan Teslan liikevoitto putosi 40 % vuodentakaisesta 1,6 miljardiin dollariin, mikä johti vain 5,8 prosentin liikevoittomarginaaliin, mikä on merkittävä supistuminen edellisistä vuosineljänneksistä.

Hiilihyvitystulot, jotka ovat pitkään olleet Teslan luotettava rahantekijä, laskivat 44 prosenttia 417 miljoonaan dollariin, mikä on alhaisin kahteen vuoteen ja viides peräkkäinen laskuvuosineljännes.

Tämä pudotus on suurelta osin sidoksissa siihen, että Trumpin hallinto hylkäsi rangaistukset autonvalmistajille, jotka eivät saavuta päästötavoitteita, mikä sulki tehokkaasti kerran tuottoisat luottomarkkinat, jotka toivat Teslalle 2,76 miljardia dollaria pelkästään vuonna 2024.

Tämän lisäksi tullit lisäsivät noin 400 miljoonaa dollaria lisäkustannuksia tällä vuosineljänneksellä, mikä puristi voittoja entisestään.

Myös bruttomarginaalit laskivat 18 prosenttiin vuoden takaisesta 19,8 prosentista, mikä on kaukana Teslan kannattavimpien vuosien 25 prosentin tasosta.

Autoteollisuuden bruttokateprosentti laski 15,4 prosenttiin, mikä on alle analyytikoiden 16,3 prosentin odotuksen, mikä johtui ajoneuvojen alhaisemmasta hinnoittelusta, tiettyjen mallien kiinteiden kustannusten heikentymisestä ja epäsuotuisasta myyntijakaumasta.

Voiko Teslan osake toipua?

Wall Streetin mielipiteet Teslan osakkeen tulevaisuudesta ovat edelleen ristiriitaisia, kun jotkut analyytikot säilyttävät edelleen nousevan luokituksen, kun taas toiset odottavat epävarmaa polkua eteenpäin kasvavan kilpailun ja toimitusjohtaja Elon Muskin arvaamattomien liikkeiden keskellä.

Q3:n tuloksen jälkeen Deutsche Bank toisti Teslan osakkeen "Buy"-luokituksen ja nosti hintatavoitteensa 440 dollariin osakkeelta 435 dollarista.

Muutama muu analyytikko on viime aikoina puhunut Teslasta. Royal Bank of Canada nosti hintatavoitettaan 325 dollarista 500 dollariin ja luokitteli osakkeen "ylituottoiseksi" 10. lokakuuta julkaistussa raportissa.

Myös Truist Financial nosti tavoitettaan 280 dollarista 406 dollariin, vaikka he pitivät luokituksensa "pidä" torstaina julkaistussa raportissa.

Goldman Sachs antoi kuitenkin varovaisemman arvion ja kuvaili raporttia "vaihtelevaksi tai hieman negatiiviseksi suhteessa joihinkin sijoittajien painopistealueisiin" ja totesi, että tietyt keskeiset suorituskykyindikaattorit jäivät odotuksia pienemmäksi.

Yritys säilytti neutraalin luokituksensa ja ilmaisi mitatut odotukset Teslan autonomia- ja robotiikka-aloitteiden voitoista.

Myös Barclays, Cantor Fitzgerald ja TD Cowen ottivat kantaa, ja tunnelma kallistui kohti huolia lyhyen aikavälin kysynnän kestävyydestä verohyvityksen päättymisen jälkeen.