Hyödykkeiden kääre: jalometalliharkkojen hinnat laskevat, öljy nousee tarjontapelkojen vuoksi

Kullan hinnan odotetaan päättyvän yhdeksän viikon voittoputkeen perjantaina, kun keltainen metalli laski lähes 2 %.

Myös hopean hinta laski ja luopui kaikista edellisen istunnon voitoistaan, koska lasku oli edelleen dramaattisempaa kuin kulta.

Samaan aikaan öljyn hinta nousi perjantaina toista peräkkäistä kaupankäyntipäivää, kun huoli Venäjän tarjonnan vähenemisestä pelotti kauppiaita.

Perusmetallimarkkinoilla on viime aikoina ollut ristiriitaisia trendejä.

Alumiinin ja sinkin hinnat ovat nousseet, kun taas kuparin ja nikkelin kauppa on hieman alhaisemmalla tasolla kuin kaksi viikkoa sitten.

Kulta ja hopea putoavat

Kullan ja hopean hinnat laskivat jyrkästi perjantaina Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten jännitteiden lieventymisen ja sijoittajien voittokirjausten vuoksi.

Kirjoitushetkellä joulukuun kultasopimus COMEXissa oli 4 102,14 dollaria unssilta, laskua 1,1 %, kun taas hopeasopimus oli laskenut 1,3 % 48 090 dollariin unssilta.

Tänä vuonna kullan hinta on noussut 55 % pääasiassa geopoliittisen epävakauden, merkittävien keskuspankkiostojen ja odotettavissa olevien koronlaskujen vuoksi Yhdysvalloissa.

Kulta, saavutettuaan kaikkien aikojen ennätyksen, 4 381 dollaria aiemmin tällä viikolla, on sittemmin vetäytynyt noin 4 050 dollariin aiemmin perjantaina.

"Tästä huolimatta on merkkejä siitä, että se saattaa yrittää konsolidoitua", sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison.

Vaikka päivittäinen MACD on laskenut maanantain pahasti yliostetusta tasosta, se on Morrisonin mukaan edelleen korkea.

Hopea koki myös laskusuhdanteen tänä aamuna, mikä pyyhki pois torstain vaatimattomat voitot ja sitten jonkin verran.

Metalli on nähnyt vieläkin merkittävämmän myynnin viimeaikaisista ennätyskorkeuksistaan kultaan verrattuna, ja korkeasta matalaan vetäytyminen on johtanut 13 prosentin tappioon.

Tämä lasku täyttää hyväksytyn korjauksen määritelmän, joka on vähintään 10 prosentin lasku viimeaikaisista huippulukemista, Morrison sanoi.

Öljy nousee tarjontapelkojen vuoksi

Öljyn hinta nousi perjantaina jatkaen edellisen päivän merkittävää nousua ja suuntaamalla viikoittaiseen nousuun.

Tämä nousu johtui toimituksista, jotka johtuivat Yhdysvaltojen Venäjän kahdelle suurimmalle öljy-yhtiölle Ukrainan sodan jälkeen asettamista pakotteista.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli 61,92 dollaria tynnyriltä, nousua 0,3 %, kun taas Brent oli 66,23 dollaria tynnyriltä, nousua 0,4 %.

Pakoteilmoituksen jälkeen molemmat vertailuindeksit nousivat torstaina yli 5 %, mikä asetti ne noin 7 prosentin viikoittaiseen nousuun, mikä on merkittävin sitten kesäkuun puolivälin.

Tällä viikolla Brentin ja Yhdysvaltain raakaöljyfutuurien kuuden kuukauden erot ovat palanneet taaksepäin, tilaan, jossa myöhemmän lastauksen sopimukset on hinnoiteltu halvemmalla kuin aikaisemman latauksen sopimukset.

Tämä seurasi lyhyesti contangon aikaa.

Tämä muutos viittaa siihen, että kauppiaiden huolenaiheet ovat muuttuneet ylitarjonnasta alitarjontaan.

Näin ollen kauppiaat voivat nyt myydä korkeammilla lähikuukausihinnoilla, jolloin öljyn varastoinnista ei tarvitse maksaa tulevaa myyntiä varten.

Trumpin hallinto on asettanut uusia pakotteita Venäjän suurimmille öljy-yhtiöille, Rosneftille ja Lukoilille, vedoten Venäjän "sitoutumattomuuteen" Ukrainan sodan lopettamiseen.

Yhdysvallat painostaa myös Intiaa lopettamaan Venäjän öljyostot ja määrää 50 prosentin tullin Intian tuonnille.

Tämä tulli voidaan alentaa noin 15 prosenttiin, jos Intia noudattaa presidentti Trumpin pyyntöä. Intia pyrkii aktiivisesti vähentämään riippuvuuttaan Venäjän öljytoimituksista.

Epäjalot metallit

Kolmen kuukauden kuparisopimus Lontoon metallipörssissä nousi 0,6 % 10 903 dollariin tonnilta, kun taas alumiini laski 0,4 % 2 852,55 dollariin tonnilta.

Kuparilla on edelleen haasteita 11 000 dollarin kynnyksen ylittämisessä.

Kauppiaat vahvistavat positioitaan vahvan rallin jälkeen, jota ruokkivat toimitushäiriöt ja uusi optimismi kysyntänäkymien suhteen.

"Markkinatunnelma on yleisesti ottaen positiivinen, mutta osallistujat osoittavat varovaisuutta ennen ensi viikon Federal Reserven kokousta, joka voi lisätä uutta suuntaa metalli- ja valuuttamarkkinoille", sanoi Neil Welsh, FCA:n sääntelemän moniomaisuusvälittäjän Britannia Global Marketsin metallijohtaja sähköpostitse lähetetyssä kommentissa.

Samaan aikaan alhaisemmat ja jatkuvasti pienenevät LME-sinkkivarastot ovat viime aikoina johtaneet spot-hintojen nopeaan nousuun, mikä on sinkin ensisijainen huolenaihe.

"Alumiinin tapauksessa tuotantokatkokset (Islannissa), optimistisemmat kysyntänäkymät Kiinan vahvan alumiinituonnin seurauksena ja LME:n laskevat varastot yhdistyivät", Commerzbank AG:n valuutta- ja hyödyketutkimuksen johtaja Thu Lan Nguyen sanoi raportissaan.

Metallien tuotanto pysyi tilastokeskuksen tietojen mukaan korkeana syyskuussa, kun taas kotimainen talous osoittaa heikkouden merkkejä.

Tämä viittaa siihen, että LME-varastojen kehittäminen on todennäköisesti vahvasti painopiste tulevina viikkoina.

"Jos täällä on merkkejä vakiintumisesta tai jopa käänteestä, se vaimentaisi sinkin ja alumiinin hintoja", Nguyen sanoi.