Hyödykkeiden kääre: Öljy nousee kauppasopimustoiveiden vuoksi; kulta, hopea putoaa

Öljyn hinta nousi maanantaina, kun optimismi Yhdysvaltojen ja Kiinan kauppasopimuksesta lisäsi tunnelmaa markkinoilla.

Perusmetallien hinnat nousivat myös suurimman kuluttajan ja tuottajan, Kiinan, kysynnän kasvun vuoksi.

Samaan aikaan kullan hinta laski yli 2 % metallin turvasatamakysynnän laskun vuoksi.

Myös hopean hinnat COMEXissa laskivat jyrkästi, samoin kuin platinan ja palladiumin.

Öljy nousee

Maanantaina öljyn hinta toipui aiemmasta laskusta. Tätä elpymistä ruokki optimismi Yhdysvaltojen ja Kiinan mahdollisesta kauppasopimuskehyksestä, mikä auttoi kompensoimaan huolta raakaöljyn kysynnän heikkenemisestä.

Yhdysvaltain valtiovarainministeri Scott Bessent ilmoitti sunnuntaina, että amerikkalaiset ja kiinalaiset virkamiehet ovat luoneet "merkittävän kehyksen" kauppasopimukselle.

Tällä viikolla kauppakeskusteluissa kehitetyn kehyksen tarkoituksena on estää Yhdysvaltojen 100-prosenttisten tullien asettaminen kiinalaisille tuotteille ja varmistaa Kiinan harvinaisten maametallien vientivalvonnan lykkääminen.

Viime viikolla öljyn hinta nousi Trumpin hallinnon Venäjän kahdelle suurimmalle öljyntuottajalle, Rosneftille ja Lukoilille, asettamien pakotteiden vuoksi.

Hallinto pyrki myös vähentämään Intian ja Kiinan energiaostoja Venäjältä.

Maanantain voitot seurasivat viikon mittaista rallia, jossa West Texas Intermediate nousi lähes 12 %.

"Raakaöljy oli joutunut voimakkaan myyntipaineen alle kesästä lähtien, kun kävi ilmi, että tarjonta oli runsasta, kun taas maailmanlaajuinen kysynnän kasvu hidastui", sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison.

Kansainvälinen energiajärjestö IEA arvioi tulevan vuoden potentiaalisen ylitarjonnan olevan markkinoilla noin 4 miljoonaa tynnyriä päivässä.

Morrison sanoi:

Kirjoitushetkellä WTI-raakaöljyn hinta oli 61,62 dollaria tynnyriltä, mikä on 0,2 % nousua, kun taas Brent oli suurelta osin ennallaan 65,16 dollarissa tynnyriltä.

Jalometalliharkot

Kullan hinta laski maanantaina 2 % ja putosi ennätyskorkeuksistaan.

Lasku johtui turvasatamien kysynnän vähenemisestä, kun sijoittajien riskinottohalukkuus osakkeita kohtaan kasvoi.

Optimismi Yhdysvaltojen ja Kiinan välisten kauppajännitteiden lieventymisestä ruokki tätä muutosta.

Sijoittajat odottavat nyt tällä viikolla suuria keskuspankin kokouksia mahdollisten signaalien saamiseksi koronlaskuista.

Viime viikolla kulta oli saavuttanut ennätyskorkeuden 4 381 dollarissa, vaikka sen päivittäinen MACD osoitti, että se oli merkittävästi yliostettu.

Kirjoitushetkellä joulukuun kultasopimus COMEXissa oli 4 001,79 dollaria unssilta, mikä on 3,3 % vähemmän kuin edellisessä sulkemisessa.

Kulta, perinteinen turvasatama, saavutti ennätyskorkeuden, 4 381,21 dollaria unssilta 20. lokakuuta.

Kullan hinta kuitenkin laski viime viikolla 3,2 %, koska Yhdysvaltojen ja Kiinan, maailman kahden suurimman talouden, välisten kauppajännitteiden lieventymisen merkit.

Sunnuntaina molempien maiden neuvottelijat hahmottelivat puitteet sopimukselle, joka pysäyttää väliaikaisesti Yhdysvaltojen tiukemmat tullit ja Kiinan harvinaisten maametallien vientivalvonnan.

Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan Xi Jinpingin on määrä tavata torstaina jatkaakseen keskusteluja kauppasopimuksesta.

Samaan aikaan markkinat odottavat 97 prosentin todennäköisyyttä 0,25 prosentin koronlaskulle Fedin kokouksessa keskiviikkona.

Kulta, tuottamaton omaisuuserä, kukoistaa tyypillisesti alhaisten korkojen aikoina.

Vaikka monet analyytikot ja sijoittajat ennustavat jalometallin nousua edelleen, ja jotkut jopa ennustavat hintoja jopa 5 000 dollariin unssilta, toiset ilmaisevat epäilyksensä sen viimeaikaisen merkittävän rallin kestävästä kasvusta.

Capital Economicsin analyytikot ovat tarkistaneet kullan hintaennustettaan alaspäin ja odottavat sen nyt nousevan 3 500 dollariin unssilta vuoden 2026 loppuun mennessä.

Samaan aikaan hopean hinta laski 4,5 % 46,373 dollariin unssilta.

Epäjalot metallit

Kolmen kuukauden kuparisopimus Lontoon metallipörssissä oli 10 963 dollaria tonnilta, mikä on 0,2 % nousua.

Samaan aikaan alumiinisopimus nousi 0,7 % 2 880,05 dollariin tonnilta, kun taas sinkki nousi 1,1 % 3 058,10 dollariin tonnilta.

Reutersin kysely osoittaa, että analyytikot ovat nostaneet kuparin hintaennusteitaan ensi vuodelle.

Tämä mukautus on seurausta useista kaivoshäiriöistä, jotka ovat lisänneet huolta mahdollisesta pulasta ja markkinavajeesta.

Lontoon metallipörssin vertailukupari saavutti lokakuussa 16 kuukauden huippunsa Indonesian, Kongon ja Chilen kaivosongelmista raportoituaan.

Kupari, jota usein pidetään maailmantalouden indikaattorina, on noussut tänä vuonna yli 25 prosenttia, koska sillä on merkittävä rooli energia- ja rakennusteollisuudessa.

Indonesian maailman toiseksi suurimman kuparikaivoksen Grasbergin toiminta keskeytettiin viime kuussa mutavyöryjen vuoksi, jotka tulvivat alueelle ja johtivat seitsemän työntekijän kuolemaan.

Muun muassa tämä tapaus aiheutti muutoksen analyytikoiden konsensuksessa, mikä siirsi vuoden 2025 markkinaennusteen 40 000 tonnin ylijäämästä 124 000 tonnin alijäämään viimeisimmässä kyselyssä.