Nvidian osake nousee kohti 5 biljoonan dollarin arvoa tekoälyn myötätuulen jatkuessa

Nvidian osake (NASDAQ: NVDA) nousi yli 3 % keskiviikkona markkinaa edeltävässä kaupankäynnissä, mikä nosti GPU-valmistajan lähemmäs ennennäkemätöntä 5 biljoonan dollarin markkina-arvoa, virstanpylvästä, jota yksikään siruyhtiö ei ole koskaan lähestynyt.

Viimeisin ralli tulee toimitusjohtaja Jensen Huangin merkittävien ilmoitusten taustalla, kun hän ilmoitti 500 miljardin dollarin investoinneista tekoälysirujen varauksiin.

Huang paljasti myös suunnitelmansa rakentaa Yhdysvaltain energiaministeriölle seitsemän uutta supertietokonetta, joissa on yli 100 000 Blackwell-grafiikkasuoritinta.

Nvidian osake: Tekoälyn kulutusaalto pitää vauhtia ennallaan

Big Tech valmistautuu valtavaan tekoälyn rakentamiseen ensi vuonna. Microsoftin, Amazonin, Googlen ja Metan odotetaan yhdessä kaatavan 300–360 miljardia dollaria tekoälyinfrastruktuuriin vuonna 2025, mikä on huikea noin 58 prosentin hyppy vuodesta 2024.

Pelkästään Amazon voisi käyttää noin 100 miljardia dollaria, jota seuraa Microsoft noin 80 miljardilla dollarilla ja Alphabet lähes 75 miljardia dollaria.

Suurin osa näistä rahoista menee uusiin tekoälyyn keskittyviin datakeskuksiin, ja hyperskaalaajat lukitsevat tarvitsemansa laitteiston ennen kuin kukaan muu ehtii, mikä tekee siitä täydellisen tilaisuuden sijoittajille saada rahansa työskentelemään itselleen.

He nappaavat ensisijaisen pääsyn Nvidian grafiikkasuorittimiin, mikä puristaa tarjontaa muille puolijohdemarkkinoille.

Eikä kyse ole enää vain teknologiajättiläisistä.

Yritysten tekoälyn kysyntä leviää nopeasti. Esimerkiksi Hewlett Packard Enterprise tekee yhteistyötä Nvidian kanssa toimittaakseen käyttövalmiita tekoälyjärjestelmiä valtion virastoille ja tiukasti säännellyille teollisuudenaloille.

Tällaiset liikkeet osoittavat, että tekoälyn rakentaminen laajenee paljon julkisen pilven ulkopuolelle paljon suurempaan ostajauniversumiin.

Nvidia ei vieläkään pysty valmistamaan siruja tarpeeksi nopeasti vastaamaan kysyntään. Sen nykyiset H100-grafiikkasuorittimet ja seuraavan sukupolven Blackwell-sarja ovat periaatteessa loppuunmyytyjä.

Morgan Stanleyn analyytikot sanovat, että Blackwell-pelimerkit ovat täyteen varattuja seuraaviksi 12 kuukaudeksi, ja jokainen, joka yrittää tehdä uuden tilauksen nyt, voi odottaa vuoden 2026 loppuun.

On syynsä, miksi kaikki yrittävät saada niitä: uudet B100- ja B200-sirut tarjoavat 2–4-kertaisen suorituskyvyn H100:aan verrattuna sekä koulutuksessa että päättelyssä.

Tällainen hyppy tekee niistä turhan päivityksen tekoälymalleja rakentaville tai skaalaaville yrityksille, ja se asettaa Nvidian paalupaikalle voittamaan seuraavan suuren tekoälymenojen aallon.

Sijoittajat hinnoittelevat historiallisen arvostuksen

5 biljoonan dollarin arvostusvirstanpylväs on kääpiö Broadcomin, TSMC:n, AMD:n, ASML:n, Micronin, Lam Researchin, Qualcommin, Intelin ja Armin yhteenlasketusta markkina-arvosta, mikä korostaa Nvidian ainutlaatuista hallitsevaa asemaa tekoälysiruinfrastruktuurissa.

Kontekstin vuoksi Nvidian markkina-arvo ylittää nyt kaikkien maiden nimellisen BKT:n Yhdysvaltoja ja Kiinaa lukuun ottamatta ja vastaa suunnilleen Saksan ennustettua BKT:tä vuodelle 2025.

Apple ja Microsoft saavuttivat aiemmin 4 biljoonan dollarin rajan, mutta yksikään yritys ei ole koskaan sulkenut yli 5 biljoonan dollarin, mikä tekee Nvidian noususta historiallisen hetken yritysten arvostuksen historiassa.

Nvidia on kasvanut niin suureksi, että se muodostaa nyt yli 7 % koko SandP 500:sta, mikä tekee siitä indeksin suurimman yksittäisen osakkeen. Tämän vuoksi sen liikkeillä on valtava vaikutus vertailuindeksin yleiseen suorituskykyyn.

Eikä kyse ole vain Nvidiasta. Niin kutsutut "Magnificent Seven": Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet, Meta ja Tesla edustavat nyt 37,4 % SandP 500:n kokonaispainosta.

Se on korkein keskittymä, jonka indeksi on koskaan nähnyt, mikä korostaa sitä, kuinka hallitsevaksi kourallinen teknologiajättiläisiä on tullut Yhdysvaltain osakemarkkinoiden ohjaamisessa.