Victoria's Secretin osake nousi UBS:n päivityksen jälkeen 33 %

Victoria's Secret and Co. (NYSE: VSCO) sai UBS:ltä suuren luottamusäänestyksen, joka nosti alusvaatekauppiaan osakkeen neutraalista ostoon.

Investointipankki nosti myös 12 kuukauden hintatavoitteensa 46 dollariin osakkeelta 25 dollarista, mikä tarkoittaa noin 33 prosentin mahdollista nousua yhtiön viimeisimmästä päätöskurssista.

Victoria's Secretin osake nousi 2,6 % ennakkokaupankäynnissä päivityksen jälkeen.

UBS:n analyytikko Mauricio Serna mainitsi lisääntyneen luottamuksen Victoria's Secretin johtoryhmään ja sen kykyyn sijoittaa sekä Victoria's Secret- että Pink-brändit tehokkaasti uudelleen.

Useiden vuosien vertailukelpoisen myynnin laskun jälkeen Serna odottaa yhtiön strategisten ponnistelujen edistävän paluuta kestävään kasvuun ja sijoittajien optimismiin.

"Tämän pitäisi johtaa jatkuvaan comp-myynnin kasvuun useiden vuosien laskun jälkeen, mikä nostaa markkinoiden tunnelmaa", Serna kirjoitti.

"Uskomme, että VSCO:n tuoteputken ja markkinointialoitteiden pitäisi ylläpitää vauhtia lomalle, mikä johtaa toiseen MSD-prosentin vertailuun 4Q25:lle."

Analyytikko näkee tilaa tuloselpymiselle

Sernan mukaan Wall Streetin nykyiset konsensusennusteet eivät täysin kuvaa Victoria's Secretin operatiivista vipuvaikutuspotentiaalia.

Hän odottaa yhtiön tulevan kolmannen vuosineljänneksen tuloksen olevan vakaa ja näkee "merkittävää nousua" nykyisiin tulosennusteisiin.

Vaikka Serna myönsi tariffien vastatuulen aiheuttaman lyhyen aikavälin paineen, hän väitti, että tilikausi 2025 edustaa todennäköisesti liikevoittomarginaalin ja tuloksen pohjaa.

Tämän lisäksi hän ennustaa peräkkäistä parannusta, kun osakekohtainen tulos (EPS) siirtyy laskusta kasvuun vuoteen 2026 mennessä.

"Uskomme, että tämä peräkkäinen parannus saa markkinat vakuuttumaan VSCO:n käänteestä", Serna lisäsi.

UBS odottaa Victoria's Secretin myynnin kasvavan 3 % edellisvuodesta seuraavan kahden vuoden aikana Pohjois-Amerikan myymälöiden vahvemman kehityksen ja kansainvälisten markkinoiden jatkuvan vauhdin tukemana.

Analyytikko odottaa myös kannattavuuden paranevan, kun yhtiö vähentää myynninedistämistoimintaa ja keskittyy enemmän täysihintaiseen myyntiin, mikä voi johtaa vahvempiin myyntikatteen tuottoihin.

Brändin uudelleenasemointi ja markkinatunnelma

UBS-päivitys seuraa yhtiön vuoden 2025 muotinäytöstä 15. lokakuuta, joka herätti sekä analyytikoiden että sijoittajien huomion.

Goldman Sachs kuvaili tapahtumaa "onnistuneeksi" ja huomautti, että se toimi katalysaattorina brändin sitoutumisen vaatimattomalle paranemiselle.

Muotinäytös merkitsi symbolista askelta Victoria's Secretin jatkuvissa pyrkimyksissä modernisoida imagoaan ja luoda uudelleen yhteys kuluttajiin muutaman haastavan vuoden jälkeen, joita leimasivat myynnin lasku ja kuluttajien mieltymysten muuttuminen.

UBS:n positiivisista näkymistä huolimatta Victoria's Secretin osakkeet ovat laskeneet 17 % vuoden alusta, mikä heijastaa laajempaa sijoittajien varovaisuutta kilpaillussa vähittäiskaupassa ja makrotaloudellisissa vastatuulissa.

UBS:n nostaessa hintatavoitteensa 46 dollariin yrityksen uudet näkymät viittaavat kuitenkin optimismiin sen suhteen, että yhtiön muutospyrkimykset alkavat saada jalansijaa.

UBS:n nouseva asenne viestii uskosta, että Victoria's Secret on käännekohdassa, ja vahvempi johdon toteutus, parantunut tuotetarjonta ja kohdennetut markkinointialoitteet voivat tasoittaa tietä sekä tuloksen että markkinatunnelman kestävälle elpymiselle.

Jos nämä odotukset pitävät paikkansa, vähittäiskauppiaan käännetarina voi saada lisää vetovoimaa lomakauteen ja vuoteen 2026 mennessä, mikä luo pohjan sijoittajien uudelle kiinnostukselle vuosien alisuoriutumisen jälkeen.