MSFT, META-osakkeet uppoavat tekoälyn kulutussuunnitelmissa: analyytikot pitävät vain yhtä ostona

Teknologiasijoittajat kamppailevat tänään paradoksin kanssa: kaksi suurinta tekoälynimeä – Meta Platforms Inc (NASDAQ: META) ja Microsoft Corp (NASDAQ: MSFT) – raportoivat odotettua paremmasta vuosineljänneksestä, mutta molemmat osakkeet käyvät kauppaa alempana.

Syyllinen? Kasvavat pääomamenot, jotka ovat sidoksissa heidän tekoälytavoitteisiinsa.

Huolimatta vakaasta myynnin kasvusta ja tulosta paremmasta tuloksesta, markkinat tarkastelevat tekoälyinfrastruktuurin skaalaamisen pitkän aikavälin kustannuksia, varsinkin kun näkyvyys kaupallistamiseen on edelleen hämärää.

META:n ja MSFT:n osakekurssikehitys korostaa kasvavaa jännitettä lyhyen aikavälin kannattavuuden ja pitkän aikavälin strategisten tekoälypanostusten välillä.

Näin Wall Street suosittelee pelaamaan kahta tekoälyosaketta jatkuvan aggressiivisen kulutuksen suunnitelmien keskellä.

Kuinka pelata Meta-osakkeita Q3-tuloksen jälkeen?

Meta päätti kolmannen vuosineljänneksensä 7,25 dollarilla osakkeelta 51,24 miljardin dollarin liikevaihdolla, mikä on selvästi yli 6,69 dollaria osakkeelta ja 49,41 miljardia dollaria analyytikoiden ennustamalla.

Mutta vahvat otsikkoluvut jäävät yhtiön tarkistetun investointiohjeistuksen varjoon.

Meta odottaa nyt investointiensa laskevan 70–72 miljardin dollarin välillä vuonna 2025 aiemmin ohjeistetusta 66 miljardista dollarista 72 miljardiin dollariin, kun se kaksinkertaistaa tekoälyinfrastruktuurin.

Kulutuksen nousu laukaisi analyytikoiden luokituksen laskun ja hintatavoitteiden leikkausten aallon 30. lokakuuta.

Esimerkiksi Oppenheimer alensi META:n osakkeiden luokitusta tänä aamuna "suoriutumaan" ja poisti 696 dollarin hintatavoitteensa vedoten huoliin investointien nopeudesta ja laajuudesta.

"Merkittävä investointi Superintelligenceen tuntemattomasta tulomahdollisuudesta huolimatta heijastaa vuosien 2021-2022 Metaverse-menoja", se kertoi asiakkaille torstaina julkaistussa tutkimusmuistiossa.

Sijoitusyhtiö varoitti, että Metan arvostusta on vaikea perustella, ennen kuin vuoden 2027 tulokseen on selkeämpi näkyvyys, varsinkin kun Googlen ennustettavampi tulosprofiili tarjoaa houkuttelevamman vaihtoehdon.

"Implisiittinen 4Q opex/capex sekä 7 % ennen Streetiä että ohjaa FY26 capex dollarin kasvua 'huomattavasti suurempi kuin 2025' ja kulut 'huomattavasti nopeampia' kuin vuoden 2025 +23 %, molemmat ennen Streetiä."

META:n osake avautui torstaina noin 12 % laskussa, mutta on edelleen noin 10 % nousussa tämän vuoden alkuun verrattuna.

Kuinka pelata Microsoftin osakkeita Q1-tuloksen jälkeen?

Azuren jatkuvan vauhdin ansiosta Microsoft ansaitsi 3,72 dollaria osakkeelta ensimmäisellä tilikaudellaan 77,67 miljardin dollarin liikevaihdolla.

Mutta osake putosi 2 % tänä aamuna sen jälkeen, kun yhtiön talousjohtaja Amy Hood sanoi, että tilikauden 2026 pääomamenot ylittävät edellisen vuoden investoinnit, kun MSFT pyrkii kasvattamaan tekoälyjalanjälkeään.

Ensimmäisellä vuosineljänneksellä titaani kirjasi 34,9 miljardia dollaria investointeja, mikä heijastaa sen aggressiivista infrastruktuurin rakentamista.

Toisin kuin Meta, Wall Streetin analyytikot säilyttävät kuitenkin rakentavan näkemyksensä Microsoftin osakkeista.

Esimerkiksi JPMorgan toisti AI-osakkeen "ylipaino"-luokituksensa ja nosti hintatavoitteensa 575 dollariin.

"Vaikka tunnustamme neljännesvuosittaiset vaihtelut Azuressa ja muissa liiketoiminnan osissa, näemme MSFT:n perustekijöiden kehittyvän oikeaan suuntaan", sijoitusyhtiö kirjoitti.

JPM nosti esiin useita positiivisia puolia, kuten vahvoja varauksia ja RPO-mittareita, ja korosti, että lisääntyneiden menojen tarkoituksena on mahdollisesti kaksinkertaistaa yrityksen datakeskuksen jalanjälki seuraavan kahden vuoden aikana.

Toisin kuin Meta, Microsoftin menosuunnitelmat saivat enemmän kärsivällisyyttä analyytikoilta, jotka pitävät investointeja välttämättöminä kasvavaan kysyntään vastaamiseksi.

Tunnelmaerot heijastavat erilaista luottamusta kunkin yrityksen kykyyn muuntaa tekoälyinfrastruktuuri kestäväksi liikevaihdon kasvuksi.

MSFT:n osake on tällä hetkellä noussut noin 50 % verrattuna vuoden alimpaan tasoon.