Eksklusiivinen: Freedom Holdingin analyytikko kutsuu AMD:n osakkeita Nvidiaa paremmaksi – näkee 600 dollarin hintatavoitteen "realistisena"

Freedom Holdingin vanhempi analyytikko Egor Tolmachev sanoo, että Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) voisi osoittautua paremmaksi sijoitukseksi pitkäaikaisille sijoittajille kuin kilpailija Nvidia Corp (NASDAQ: NVDA).

Invezzin yksinoikeudella antamassa haastattelussa Tolmachev kutsui AMD:n osakkeiden tuloksen jälkeistä laskua "väliaikaiseksi", joka liittyi ensisijaisesti "voitonottoon" huhtikuun alusta lähtien tapahtuneen yli 200 prosentin rallin jälkeen.

Lisäksi sijoittajien mieliala tekoälyä (AI) kohtaan on heikentynyt viime viikkoina, mikä saattaa myös aiheuttaa paineita puolijohdejättiläiselle tänä aamuna.

"Uskomme, että tämä korjaus tarjoaa hyvän mahdollisuuden lisätä positioita AMD:ssä", hän lisäsi.

AMD:n osakkeella on paljon enemmän tilaa kasvaa kuin Nvidialla

Freedom Holdingin analyytikon mukaan AMD:llä on todennäköisesti huomattavasti enemmän kasvuvaraa kuin NVDA:lla, sillä jälkimmäinen on jo ottanut asiakkaakseen lähes kaikki maailman suuret yritykset ja valtion organisaatiot.

Vertailun vuoksi AMD:n tekoälyratkaisuihin perustuva kasvutarina "on vasta alussa".

Egor Tolmachev uskoo, että Santa Clarassa pääkonttoriaan pitävä yritys voisi tehdä "useita erittäin suuria tekoälyilmoituksia" analyytikkopäivässään 11^. marraskuuta.

Itse asiassa Amazon voisi tehdä yhteistyötä Advanced Micro Devicesin kanssa monipuolistaakseen sirujen toimitusketjuaan pois Nvidiasta ja Marvellista – sopimus, joka hänen mukaansa voitaisiin paljastaa AWS re: Invent -tapahtumassa joulukuussa.

Tolmachev väitti, että tämä kehitys voi nostaa AMD:n osakekurssia vuoteen 2026 mennessä.

Kiihtynyt kasvu voi nostaa AMD:n osakkeita vuonna 2026

Edellä mainittu narratiivi voi auttaa AMD:n tuloja kasvamaan paljon nopeammin kuin Nvidia jatkossa, Tolmachev kertoi Invezzille haastattelussa tänään.

Seuraavan kahden vuoden aikana hän näkee Nasdaq-listatun jättiläisen kasvattavan oikaistua osakekohtaista tulostaan 2,5-kertaiseksi – verrattuna vain Nvidian 1,8-kertaiseksi. Advanced Micro Devices itse odottaa bruttokatteensa (oikaistu) olevan vaikuttava 54,5 % Q4:llä.

Äskettäin päättyneellä vuosineljänneksellään AMD kasvatti nettotulostaan huikeat 61 % vuodentakaisesta 1,24 miljardiin dollariin, ja silloin se ei taaskaan myynyt siruja Pekingiin ollenkaan kolmen kuukauden aikana.

AMD:n osakkeet ovat omistamisen arvoisia, koska johdon odotettua parempi ohjeistus ei myöskään sisällä tuloja yhtiön kehittyneiden MI308-kiihdyttimien toimituksista Kiinaan.

Kuinka kauan AMD:llä kestää saavuttaa 600 dollaria osakkeelta

Egor Tolmachev näkee AMD:n osakkeet Nvidiaa parempana valintana pitkäaikaisille sijoittajille, myös yhtiön äskettäisen OpenAI:n kanssa tekemän sopimuksen vuoksi.

Mainittu kauppa myönsi OpenAI:lle optioita ostaa jopa 160 miljoonaa AMD:n osaketta (noin 10 % yhtiön omasta pääomasta) hintaan 0,01 dollaria.

Nämä optio-oikeudet on rakennettu siten, että ne ansaitaan vaiheittain riippuen AMD Instinct MI450:een perustuvan tekoälyinfrastruktuurin käyttöönottoon liittyvien KPI-mittareiden saavuttamisesta sekä AMD:n osakkeen kurssitavoitteista.

Viimeinen erä on sidottu AMD:n osakkeen hintaan, joka saavuttaa 600 dollaria.

Tämä rakenne viittaa siihen, että 600 dollarin osakekohtaista hintaa seuraavien 4-5 vuoden aikana pidetään realistisena – Freedom Holdingin analyytikko päätteli.

Tämä tarkoittaisi yli 140 prosentin nousua AMD:n osakekurssissa tämän vuosikymmenen loppuun mennessä.