Kaupparauha, koronlaskut ja tekoälyn todellisuustarkistus

Viime viikkoina on tapahtunut paljon, ja suuri osa siitä on ahtautunut lokakuun viimeisiin päiviin.

Ensinnäkin Yhdysvaltojen ja Kiinan väliset kauppavihollisuudet puhkesivat uudelleen. Kiina rajoitti harvinaisten maametalliensa vientiä ja presidentti Trump korotti tulleja kostoksi.

Sittemmin suuri osa kuumuudesta on haihtunut sen jälkeen, kun presidentit Trump ja Xi Jinping tapasivat Etelä-Koreassa viime kuun lopulla.

Kahden johtajan välinen sopimus oli sisällöltään hyvin kevyt.

Sijoittajien kannalta oli kuitenkin valtava helpotus, että Kiina ilmoitti poistavansa harvinaisten maametallien ja kriittisten mineraalien vientirajoitukset, joihin sillä on tällä hetkellä käytännössä monopoli.

Yleisesti jätettiin huomiotta, että asiaa tarkasteltaisiin uudelleen kahdentoista kuukauden kuluttua.

Presidentti Trump sanoi, että Kiina jatkaa yhdysvaltalaisten soijapapujen ostoja ja miettii pitkään, kuinka se voisi estää fentanyylin valmistukseen liittyvien keskeisten kemikaalien liikkumisen.

Trump oli niin tyytyväinen, että hän leikkasi Kiinan tuonnin tullejaan 10 prosentilla ja laski ne aina 47 prosenttiin.

On epäselvää, mistä ei keskusteltu, mutta opettavaista, että Trump mainitsi vain vähän tai ei ollenkaan TikTokia, puolijohteita tai Taiwania.

Nämä jäävät aiheiksi toiselle päivälle.

Samaan aikaan Yhdysvaltain keskuspankki laski Fed Funds -korkoaan odotetusti 25 peruspisteellä. Markkinat reagoivat uutiseen myönteisesti.

Mutta he olivat vähemmän tyytyväisiä, kun Federal Reserven puheenjohtaja Jerome Powell sanoi, että neljännespisteen lisäleikkaus joulukuussa oli kaukana itsestäänselvyydestä.

Koska markkinat olivat CME:n FedWatch-työkalun mukaan aiemmin antaneet 95 prosentin todennäköisyyden toiselle leikkaukselle ennen vuoden loppua, tämä oli pieni shokki. Osakkeet myytiin vastaavasti.

Siellä oli myös lukuisia suuria teknologiatulosjulkaisuja, ja viisi "Magnificent Seven" -äänestäjää raportoi.

Yleisesti ottaen nämä sujuivat hyvin, vaikka jotkut sijoittajat ovat herättäneet kysymyksiä kaikkien tekoälyyn (AGI) luvattujen investointien kiertotaloudesta.

OpenAI, markkina-arvoltaan maailman suurin yksityisomistuksessa oleva yritys ja ChatGPT:n omistaja, on usein mukana näissä lupauksissa.

Sen uskotaan keränneen lähes 60 miljardia dollaria, josta kaksi kolmasosaa tuli pelkästään SoftBankilta. Muita vahvasti mukana olevia ovat Anthropic, Meta, ScaleAI, Amazon, Alphabet ja tietysti Nvidia.

Sijoittajat ovat kuitenkin alkaneet katsella asiaan liittyviä lukuja ja ilmaisevat huolensa siitä, että kaikki nämä sijoitukset eivät ehkä koskaan saa kunnollista tuottoa.

Asiat kärjistyivät sen jälkeen, kun Palantir julkaisi kolmannen vuosineljänneksen tuloksensa sekä odotettua paremman neljännen vuosineljänneksen ohjeistuksen.

Ohjelmistojätti on kasvanut vahvuudesta vahvuuteen sen jälkeen, kun se lanseerasi tekoälyalustansa kaksi vuotta sitten.

Osake lensi alun perin korkeammalle tulosjulkistuksen jälkeen, mutta kääntyi sitten jyrkästi ja pudotti 18 %.

Analyytikot syyttivät myynnistä Palantirin poikkeuksellisen korkeaa arvostusta, joka on useita kertoja jopa Nvidian arvoa korkeampi, kun taas Palantirin osakekurssi on noussut 265 % viimeisen kahdentoista kuukauden aikana, jopa tämän viikon romahduksen jälkeen.

Mutta tunnelma yritystä ja tekoälykauppaa kohtaan yleensä sai todella iskun, kun paljastui, että Michael Burry, keskeinen toimija suuren finanssikriisin aikana ja esiintyi "The Big Short" -elokuvassa, pyöritti suuria lyhyitä positioita sekä Palantirissa että Nvidiassa.

Jos muistat elokuvan, Christian Balen esittämä herra Burry voitti lopulta omaisuuden lyhentämällä Yhdysvaltain asuntomarkkinoita.

Mutta ei ennen kuin hän oli lähellä menettää kaiken, koska kesti niin kauan ennen kuin hänen vetonsa toteutuivat.

Viedäänkö herra Burry jälleen partaalle tai jopa pidemmälle tämän erittäin tylsän päätöksen vuoksi?

Vai osoittautuuko hän kanarialinnuksi hiilikaivoksessa, aivan kuten hän oli 1990-luvun lopulla? Kuka tietää. Mutta sen selvittämisen pitäisi olla hauskaa.