Miksi Nasdaq 100 -indeksi ja sen ETF:t, kuten QQQ, JEPQ, romahtivat?

Nasdaq 100 -indeksi ja siihen liittyvät ETF:t, kuten QQQ ja JEPQ, romahtivat viime viikolla, kun huoli teknologian arvostuksista ja meneillään olevasta hallituksen sulkemisesta jatkuu. Se putosi 25 000 dollariin vuoden ennätyksestä 26 143 dollarista.

Vastaavasti Invesco QQQ Trust (QQQ) putosi 610 dollariin kaikkien aikojen korkeimmasta 636 dollarista, kun taas JPMorgan NASDAQ Equity Premium Income ETF (JEPQ) putosi 57 dollariin kaikkien aikojen korkeimmasta 59,5 dollarista. Joten miksi nämä varat romahtivat?

Nasdaq 100 -indeksi romahti Palantirin ja AMD:n tuloksen jälkeen

Yksi pääsyy Nasdaq 100:n ja sen ETF:ien, kuten JEPQ:n ja QQQ:n, romahtamiseen, on se, että tekoälyalan suositut yritykset, kuten Palantir ja AMD, julkaisivat vahvoja tuloksia, mutta antoivat ohjeistusta, joka ei miellyttänyt sijoittajia.

Tekoälyalan johtava toimija Palantir sanoi, että sen liikevaihto kasvoi 63 % viimeisellä neljänneksellä 1,18 miljardiin dollariin Yhdysvaltain kaupallisen liikevaihdon johdolla, joka kasvoi 121 % 397 miljoonaan dollariin. Yhtiö odottaa neljännen vuosineljänneksen liikevaihdon olevan 1,32–1,331 miljardia dollaria.

AMD, yksi puolijohdeteollisuuden suurimmista yrityksistä, julkaisi myös vahvan tuloksen, ja sen liikevaihto nousi 9,2 miljardiin dollariin ja nettotulos 1,2 miljardiin dollariin.

Vaikka nämä tulokset olivat yleisesti ottaen hyviä, sijoittajat eivät pitäneet ohjeistuksesta, mikä sai heidät putoamaan kaksinumeroisin luvuin viikon aikana.

Kaksi osaketta laskivat, koska ne olivat hypänneet jyrkästi ennen tulosjulkistusta viime viikolla. Sellaisenaan heidän osakkeensa laskivat, kun sijoittajat myivät uutisia.

Tekoälykuplan pelko

Tämän mukaisesti Nasdaq 100 -indeksi ja sen ETF:t laskivat jatkuvan pelon keskellä tekoälykuplan puhkeamisesta.

Nämä huolenaiheet ovat jatkuneet viime kuukausina, kun yhä useammat yritykset jatkavat investointeja alalle. Viime viikolla antamassaan lausunnossa Meta Platforms sitoutui investoimaan noin 600 miljardia dollaria alalle lähivuosina.

Muut huippuyritykset, kuten Microsoft ja OpenAI, ovat jatkaneet miljardien dollarien käyttämistä alalla, mikä on johtanut alan huippuyritysten, kuten Palantirin ja Nvidian, arvostuksiin.

Siksi jotkut sijoittajat uskovat, että tekoälykupla saattaa alkaa puhjeta, koska alan yritykset eivät ole osoittaneet tekoälytulojensa kasvua kaikkien näiden investointien jälkeen.

Tämän mukaisesti Nasdaq 100 -indeksi laski kohonneiden arvostusriskien keskellä, ja sen hinta-voittokerroin oli yli 35, mikä on paljon korkeampi kuin SandP 500 -indeksin 22. Sellaisenaan lasku oli osa arvostuksen nollausta.

Federal Reserve ja hallituksen sulkeminen

Myös Nasdaq 100 -indeksi ja sen ETF:t, kuten QQQ ja JEPQ-rahasto, laskivat, kun huoli hallituksen sulkemisesta jatkuu.

Sulkeminen on nyt jatkunut yli kuukauden, eikä se osoita loppumisen merkkejä, koska demokraatit ja republikaanit ovat säilyttäneet vaikeat kantansa.

Tämä sulkeminen on johtanut makrotaloudellisten tietojen puutteeseen Yhdysvalloissa, koska Bureau of Labor Statistics ja muut liittovaltion virastot on suljettu.

Sellaisenaan pelätään, että Yhdysvaltain keskuspankki lentää sokeasti antaessaan korkopäätöstään.

Positiivista on kuitenkin se, että historia osoittaa, että Nasdaq 100 -indeksin syöksyt ovat yleensä hyviä lähtöpositioita sijoittajille, koska se elpyy aina.

Siksi on todennäköistä, että se elpyy tulevina viikkoina, kun nämä pelot hälvenevät. Sellaisenaan tämä elpyminen todennäköisesti nostaa indeksin hyppäämään ennätyskorkealle tulevina viikkoina.