USD/ZAR: Etelä-Afrikan randianalyysi ennen mahdollista luottoluokituksen päivitystä

USD/ZAR-valuuttakurssi on vetäytynyt viime kuukausina ja leijuu lähellä tämän vuoden alhaisinta tasoaan. Se kävi kauppaa 17,16:ssa, muutaman pisteen yli vuoden tähän mennessä alimman 17:n. Se on edelleen yli 14 % alle tämän vuoden korkeimman tasonsa.

Miksi Etelä-Afrikan randi nousee

USD/ZAR-valuuttakurssi on edelleen paineen alla tänä vuonna, sillä Etelä-Afrikan randista on tullut yksi kehittyvien markkinoiden parhaiten menestyvistä valuutoista.

Se on menestynyt hyvin Etelä-Afrikan talouden jatkuvan vakauden ansiosta. Viimeaikaiset tiedot osoittivat, että talouden odotetaan elpyvän tänä vuonna 1,1 % maatalous-, kaivos- ja valmistussektoreiden tukemana.

Maa on myös hyötynyt keskeisten hyödykkeiden, kuten kullan, platinan ja palladiumin, jatkuvasta kehityksestä, jotka ovat nousseet huimasti tänä vuonna. Kulta on hypännyt ennätyskorkealle, ja analyytikot odottavat lisää kasvua.

Samoin platinan ja palladiumin hinnat ovat myös hypänneet monivuotisiin huippuihinsa. Tämä on huomionarvoista, koska Etelä-Afrikka on yksi näiden metallien suurimmista tuottajista.

Myös valmistussektori on pärjännyt hyvin huolimatta huonontuneista suhteista Yhdysvaltoihin, joka on yksi sen tärkeimmistä kauppakumppaneista. SandP Globalin tuore raportti osoitti, että teollisuuden PMI laski hieman 49,2:een lokakuussa syyskuun 50,8:sta.

Goldman Sachs odottaa Etelä-Afrikan päivitystä

USD/ZAR-valuuttakurssi on vetäytynyt, kun Goldman Sachsin analyytikot ennustivat, että maa saa luottoluokituksen päivityksen budjettikäsittelyn jälkeen. Se saa päivityksen SandP Global Ratingsilta, joka julkaisee maata koskevan raporttinsa myöhemmin tällä viikolla.

Luokituksen nostaminen on tärkeää maalle, koska se on merkki luottamuksesta talouteen. Se on myös merkki kasvavasta luottamuksesta sen julkisen talouden vakauttamispyrkimyksiin, joille on ollut ominaista suuret alijäämät ja valtionyritysten pelastuspaketit.

Viimeaikaisissa lausunnoissa toimistot, kuten Fitch, Moody's ja SandP Global, ovat korostaneet kolmea keskeistä asiaa, joiden on tapahduttava, jotta luottokoron nosto voi tapahtua. Näitä ovat julkisen talouden vakauttaminen, pelastuspakettien lopettaminen ja talouskasvu.

USD/ZAR-valuuttakurssi on myös laskenut sen roolin vuoksi carry trade -valuuttana. Siitä on tullut carry trade, koska Etelä-Afrikan korot ovat 7 % verrattuna 3,75–4 %:iin. Sellaisenaan on tullut tavalliseksi, että sijoittajat lainaavat Yhdysvaltain dollareita ja sijoittavat Etelä-Afrikan omaisuuteen.

USD/ZAR tekninen analyysi

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että USD/ZAR-valuuttakurssi on joutunut paineen alle tänä vuonna. Se putosi tammikuun korkeimmasta 19,92:sta nykyiseen 17,14:ään.

Pari leijuu hieman keskeisen tukitason yläpuolella 17:ssä, jossa se ei ole onnistunut siirtymään alle tänä vuonna. Tämä hinta on kaikkien liukuvien keskiarvojen ja Supertrend-indikaattorin alapuolella.

Siksi todennäköisin skenaario on, että se jatkaa laskuaan lähitulevaisuudessa. Tämä näkemys vahvistuu, jos pari siirtyy tuen alapuolelle klo 17,10. Siirtyminen tämän tason alapuolelle viittaa enemmän laskuun, mahdollisesti 16:een.