Mitä Tom Rogers seuraa Disneyn Q4-tuloksesta huomenna

Tom Rogers, media-alan veteraani ja Versentin vanhempi neuvonantaja, sanoo, että Walt Disney Co:n (NYSE: DIS) tulos 13. marraskuuta ei ole vain numeroita – ne todistavat, että jättiläisen kehitys toimii.

CNBC:n haastattelussa tänään Rogers sanoi, että Disneyn tulos tarjoaa kriittisen näkemyksen yrityksen muutoksesta perinteisestä mediatitaanista suoratoistooperaattoriksi.

Ennen neljännesvuosittaista julkaisua Disneyn osake on noussut lähes 40 % huhtikuun pohjasta, ja useat keskeiset teemat määrittävät alan mogulin mukaan sen kehityskaaren vuoteen 2026 mennessä.

Tässä on kolme suurinta tarinaa, joita hän seuraa Disneyn Q4-tuloksessa torstaina.

Suoratoistopaketin veto: 29.99 dollarin kysymys

Rogers on erityisen kiinnostunut siitä, miten Disneyn uusi suoratoistopaketti, joka sisältää Disney+:n, Hulun ja ESPN+ Unlimitedin hintaan 29.99 dollaria, menestyy.

"Se on todella Disneyn etu", hän sanoi viitaten yhtiön ainutlaatuiseen kykyyn yhdistää perheviihdettä, aikuisille suunnattua sisältöä ja live-urheilua.

Hänen mukaansa paketin menestys voi olla lakmustesti Disneyn kyvylle kasvattaa tuloja suoratoistossa, varsinkin kun se lopettaa yksittäisten tilaajamäärien raportoinnin Q4:n jälkeen.

Rogers näkee tämän ratkaisevana hetkenä: jos paketti saa vetovoimaa, se vahvistaa Disneyn strategian hyödyntää monipuolista sisältövalikoimaansa.

Jos ei, se voi kuitenkin herättää kysymyksiä hinnoitteluvoimasta ja kuluttajien ruokahalusta ruuhkaisessa suoratoistoympäristössä, mikä ei välttämättä lupaa hyvää DIS:n osakkeille vuonna 2026.

Perintöeroosio ja YouTube TV:n pattitilanne

Disneyn ja YouTube TV:n välinen jatkuva kiista – joka on jättänyt ESPN:n ja muut Disneyn omistamat kanavat pimeäksi viikoiksi – on Rogersin mielestä vertauskuva syvemmästä muutoksesta.

"Sitä ei olisi koskaan tapahtunut ennen", hän sanoi ja huomautti ajoituksesta jalkapallon huippusesongin aikana.

Historiallisesti Disneyn brändin vaikutusvalta ja urheilullinen valta-asema olisivat ratkaisseet tällaiset konfliktit nopeasti.

Pitkittynyt sähkökatkos viittaa siihen, että perinteisen median vaikutusvalta on hiipumassa, jopa Disneyn kaltaiselle voimanpesälle.

Rogers näkee tämän varoitusmerkkinä: vaikka Disney johtaa vanhaa pakettia, itse paketti näyttää menettävän markkinavoimaa.

Disneyn tulospuhelu saattaa antaa lisää väriä siihen, miten se aikoo palauttaa neuvotteluvoimansa ja suojella lineaarista tulopohjaansa – ja se voi Tom Rogersin mukaan vaikuttaa merkittävästi Disneyn osakkeiden suunnan määrittämiseen.

Suoratoistomarginaalit ja globaalit kasvuerot

Vaikka Disneyn suoratoistotulot ylittävät nyt sen perinteisen mediamyynnin, Tom Rogers pysyy varovaisena.

Hän vertaa Disneyn marginaalipyrkimyksiä (toivoen 10 prosenttia) Netflixin 30 prosentin plussaan, mikä korostaa sijoittajien skeptisyyttä.

"On vielä useita kysymyksiä", hän väitti, siitä, tuottaako Disneyn muutos yhtä voimakkaan yrityksen kuin sen entinen itse.

Hän mainitsi myös maailmanlaajuisen kasvun hidastumisen huolenaiheena, varsinkin kun kilpailijat, kuten HBO Max, laajenevat kansainvälisesti.

Disneyn on todistettava, että se pystyy skaalautumaan maailmanlaajuisesti ja parantamaan kannattavuutta palauttaakseen sijoittajien luottamuksen – mikä saattaa avata lisää nousua DIS:n osakkeille vuonna 2026.

Lyhyesti sanottuna huomisen tulos voi tarjota vihjeitä siitä, onko Disney edelleen johtaja vai onko se jäämässä jälkeen, Rogers päätteli.