Applied Materialsin tulosennakko: osuuko osake $625 vai $500?

Applied Materialsin osake laski toisena peräkkäisenä päivänä, kun sijoittajat suuntasivat huomionsa yhtiön lähestyviin tuloslukuihin. AMAT-kurssi oli noin $525 tiistaina, noin 30 % alempana vuoden alusta saavutetusta huipusta, joka oli $740. 

Osakkeen viimeaikaista laskua punnitaan tällä viikolla yhtiön julkistaessa uusimmat talouslukunsa, ja sijoittajat etsivät merkkejä kysynnästä, marginaaleista ja näkymistä puolijohde­laitteiden liiketoiminnassa.

Applied Materials hyötyy tekoälybuumista

Applied Materials on yksi puolijohdealan johtavista yrityksistä. Se ei valmista siruja, mutta toimittaa laitteita ja ratkaisuja yrityksille kuten Taiwan Semiconductor, Intel ja GlobalFoundry, joita käytetään sirujen valmistuksessa. 

Sen keskeisiä tuotteita ovat pinnoitusjärjestelmät, jotka kerrostavat erittäin ohuita materiaalikerroksia piisiruille käyttäen kemiallista kaasufaasi­pinnoitusta (chemical vapor deposition, CVD), fysikaalista höyrypinnoitusta (physical vapor deposition, PVD) ja atomikerrospinnoitusta (Atomic Layer Deposition, ALD). Se valmistaa myös etsausjärjestelmiä, ionikylvölaitteita, kemiallis‑mekaanista tasoitusta (CMP) ja muita ratkaisuja.

Yhtiön liiketoiminta kukoistaa käynnissä olevan tekoälybuumin keskellä, kun sen avainasiakkaat kuten TSMC ja Intel kokevat vahvaa kysyntää. Lisäksi yhtiö hyötyy Yhdysvaltojen jatkuvasta datakeskusrakentamisesta, johon toimittajina osallistuvat esimerkiksi Tesla ja TSMC.

Viimeaikaiset talousluvut osoittivat, että liiketoiminta jatkoi vahvistumistaan, ja sekä liikevaihto että marginaalit jatkoivat kasvuaan. Liikevaihto kasvoi toisella neljänneksellä 11 % vuodentakaisesta, nousten $7,9 miljardiin. 

Applied Materialsin bruttokate jatkoi kasvuaan ja ylitti 50 %:n tason, mitä edesauttoivat korkeammat hinnat ja valmistuskustannusten optimoinnit. Liikevoittomarginaali nousi 30,7 %:sta 32,7 %:iin.

AMAT julkaisee tuloksensa

Applied Materialsin osake reagoi vaimeasti Nvidia‑uutiseen, jonka mukaan Nvidia on solminut $500 miljardin rahoitusjärjestelyn huippurahoituslaitosten kanssa. Sopimus tarkoittaa, että nämä laitokset tarjoavat rahoitusta Nvidian asiakkaille, mikä hyödyttää toimitusketjun yrityksiä.

Analyytikkojen keskiarvio on, että yhtiön liikevaihto nousi 23,3 % ja oli $8,95 miljardia. Kasvu kiihtyy kolmannella neljänneksellä odotetusti $9,54 miljardiin. Vuodelle analyytikot ennustavat liikevaihdon nousevan noin 18 % ja olevan $33,2 miljardia. 

Applied Materialsin tuloksen odotetaan myös jatkavan kasvuaan. Torstain tulosten odotetaan näyttävän, että osakekohtainen tulos (EPS) nousee $2,48:sta $3,39:ään. 

Voimakkaampi kuin odotettu tulos- ja liikevaihtoraportti auttaisi oikeuttamaan yhtiön arvostusta. Yhtiö kaupankäynnissä ennustetulla P/E‑luvulla 42, mikä on kaksinkertainen sen viiden vuoden keskiarvoon 21 verrattuna. 

Applied Materialsin osakekurssin tekninen analyysi

AMAT-osakekaavio | Lähde: TradingView

Päiväkaavio osoittaa, että AMAT on elpynyt viime päivinä, kun sijoittajat ostivat laskua tekoälyosakkeissa. Kurssi nousi $434:n pohjatasolta 29. heinäkuuta nykyiseen noin $525:een. 

Osake on nyt pysynyt Murrey Math -viivojen merkittävän $500 tuki-/vastustason yläpuolella. Se on myös muodostanut pienen käänteisen pään ja hartioiden kuviomallin, joka usein johtaa nousevaan käänteeseen.

Siten osakkeen on todennäköistä nousta vahvalle käännetasolle $625, eli noin 20 % nykyisestä tasosta. Toisaalta lasku alle $450 tukitason kumoaisi nousunäkymän.