Hyödykkeiden kääre: hopea johtaa hyödykerallia ennätyskorkeuksilla kullan ja öljyn nousun myötä

Kulta ja raakaöljy nousivat torstaina, vaikka hopean hinnat ylittivät kaikki muut kuin maataloushyödykkeet vaikuttavalla rallillaan tähän mennessä tässä kuussa.

Hopean hinta on noussut 12 % viimeisen neljän istunnon aikana ja noussut ennätyskorkeuksiin.

Ralli on ylittänyt kullan, joka on noussut 5 % viime viikosta.

Samaan aikaan öljyn hinta nousi 1 % torstaina, kun kauppiaat olivat optimistisia Yhdysvaltain hallituksen sulkemisen päätyttyä.

Lontoon metallipörssin perusmetallit olivat ristiriitaisia, mutta asiantuntijat uskoivat, että markkinoiden yleinen sävy oli optimistinen.

Hopea

Hopean hinnat ovat olleet iloisessa vauhdissa marraskuun alusta lähtien, ja hinnat nousivat torstaina ennätyskorkealle 54,395 dollariin unssilta.

Toivuttuaan edellisen viikon romahduksesta 45,55 dollariin, hinta putosi marraskuun alussa takaisin alle 47 dollarin unssilta. Siitä lähtien se on varjostanut kullan suorituskykyä ja nauttinut keskeytymättömästä nousutrendistä.

"Sen päivittäinen MACD on noussut jyrkästi, mikä viittaa siihen, että nousuvauhti on vahvaa", sanoi Trade Nationin vanhempi markkina-analyytikko David Morrison.

Samaan aikaan kullan ja hopean suhde on kokenut merkittävän muutoksen, joka on pudonnut 36 % seitsemän peräkkäisen kuukauden aikana.

Tämä lasku seuraa viiden vuoden huippua yli 107:n huhtikuussa, taso, joka oli aiemmin osoittanut, että hopea oli historiallisesti aliarvostettu suhteessa kultaan.

Pelkästään tällä viikolla suhde on pudonnut yli 5 % 78,60:een, ja asiantuntijat näkevät lisää laskua tulevina kuukausina.

Kulta saavuttaa 3 viikon huippunsa

Kullan hinta nousi torstaina ja saavutti kolmen viikon korkeimman tason.

Kasvun taustalla olivat odotukset siitä, että Yhdysvaltain hallituksen uudelleen avaaminen johtaisi velkatasojen kasvuun.

Lisäksi tulevan viivästyneiden Yhdysvaltain taloustietojen julkaisun odotetaan tarjoavan paremman käsityksen Yhdysvaltain keskuspankin korkopolitiikasta.

Yhdysvaltain presidentti Donald Trump allekirjoitti keskiviikkona lain, jolla lopetetaan historian pisin hallituksen seisokki, joka oli kestänyt 43 päivää ja johtanut kriittisten taloustietojen, kuten inflaatio- ja työllisyysraporttien, viivästymiseen.

Vaikka sopimus turvaa liittovaltion toiminnan tammikuun 30. päivään asti, hallituksen nykyisen kehityskaaren ennustetaan lisäävän sen 38 biljoonan dollarin velkaa vielä 1,8 biljoonalla dollarilla vuosittain.

Viime kuussa Fedin puheenjohtaja Jerome Powell ilmoitti neljännesprosenttiyksikön koronlaskusta.

Hän kuitenkin myös neuvoi olemaan jatkamatta kevennyksiä tänä vuonna vedoten lisätietojen tarpeeseen.

Taloustieteilijät ovat kehottaneet Yhdysvaltain työministeriötä asettamaan etusijalle marraskuun työllisyys- ja inflaatiotietojen julkaisemisen.

Tällä taataan, että Federal Reserven virkamiehillä on uusimmat tiedot ennen joulukuun politiikkakokousta.

Viime viikosta lähtien kulta on noussut noin 8 % ja on matkalla kahdeksanteen peräkkäiseen positiiviseen istuntoonsa.

Morrison sanoi:

"Kulta törmää tällä hetkellä pieneen vastusalueeseen, joka oli aiemmin tukenut lokakuussa, noin 4 220-4 240 dollaria", hän lisäsi.

Kirjoitushetkellä COMEX-kultasopimus oli 4 217,21 dollaria unssilta, mikä on 0,1 % nousua.

Öljy nousee

Öljyn hinta nousi torstaina edellisen istunnon jyrkkien tappioiden jälkeen.

Yhdysvaltain uhkaavat pakotteet venäläistä öljyjätti Lukoilia vastaan herättivät huolta toimitusten menetyksestä, mikä nosti hintoja.

Osana strategiaa, jonka tarkoituksena on työntää Kremliä kohti Ukrainaa koskevia rauhanneuvotteluja, Yhdysvallat on asettanut pakotteita Lukoilille.

Nämä pakotteet kieltävät kaikki venäläisen yrityksen liiketoimet marraskuun 21. päivän jälkeen.

Samaan aikaan OPEC on säilyttänyt maailmanlaajuisen öljyn kysynnän kasvuennusteensa 1,3 miljoonassa tynnyrissä päivässä (bpd) kuluvalle vuodelle ja 1,4 miljoonassa tynnyrissä päivässä vuodelle 2026, kuten sen viimeisimmässä keskiviikkona julkaistussa kuukausittaisessa öljymarkkinaraportissa todetaan.

Järjestö on kuitenkin muuttanut maailmanlaajuisten öljymarkkinoiden näkymiään.

Se odottaa nyt pientä tarjontaylijäämää vuonna 2026, toisin kuin sen aiempi odotus tasapainoisemmista markkinoista.

Tämä muutos johtuu OPEC+-allianssin odotettavissa olevasta tuotannon kasvusta ja OPEC+:n ulkopuolisten tuottajien tarjonnan kasvusta.

Laajemman OPEC+-allianssin ulkopuolisten tuottajien tarjonnan ennustetaan kasvavan 920 000 tynnyriä päivässä tänä vuonna ja 630 000 tynnyriä päivässä vuonna 2026, mikä johtuu pääasiassa Yhdysvaltojen, Kanadan, Brasilian ja Argentiinan tuotannon kasvusta.

Lokakuussa OPECin tarjonta kasvoi vain 33 000 tynnyriä päivässä edellisestä kuukaudesta, mikä nosti kokonaismäärän 28,5 miljoonaan tynnyriin päivässä.

Tämä oli kuitenkin 450 tuhatta bpd vähemmän kuin tuotantokiintiöiden asettama alkuperäinen lisäyssuunnitelma.

Kirjoitushetkellä West Texas Intermediate -raakaöljyn hinta oli 58,96 dollaria tynnyriltä, mikä on 0,8 % nousua, kun taas Brent oli 0,9 % korkeampi 63,26 dollarissa tynnyriltä.