Kuinka alas Nvidian osake laskee tänään 3 %:n pudotuksen jälkeen: analyytikot antavat tavoitteita

Nvidian osake (NASDAQ: NVDA) putosi tänään yli 3 %, kun kauppiaat harjoittivat voittoa ja painiskelivat tekoälyn arvostuksia koskevien viipyvien kysymysten kanssa.

Vetäytyminen sai alkunsa otsikoista, joissa SoftBank dumppasi koko 5,83 miljardin dollarin Nvidia-osuutensa lokakuussa, mikä oli suunniteltu rahoittamaan toimitusjohtaja Masayoshi Sonin aggressiivista käännöstä kohti vaihtoehtoisia tekoälyinfrastruktuuripanoksia, kuten OpenAI:ta ja Stargate-datakeskusprojektia.

Myynti osui juuri kun Nvidian kohoava 4,6 biljoonan dollarin markkina-arvo kutsui tutkimaan, onko osakkeen premium-hinnoittelulla tilaa jatkua pidemmälle.

Tämän päivän heikkouden alla piilee kuitenkin kiehtova ristiriita: Wall Streetin analyytikot nostavat samanaikaisesti hintatavoitteita samalla kun markkinat muuttuvat varovaisiksi.

Mediaanianalyytikon tavoite on noin 230 dollaria, mutta tavoitteet ovat hajallaan 250 dollarin alueella, 100 dollarista alapäässä 350 dollariin, mikä heijastaa syvää erimielisyyttä Nvidian kohtalosta tekoälykilpailun kiristyessä ja sääntelyn häämöttäessä.

Härkätapaus muuttuu rohkeammaksi liukumisesta huolimatta

Älä kerro Oppenheimerin analyytikko Rick Schaferille tämän päivän myyntipaineista. Hän nosti juuri hintatavoitteensa 225 dollarista 265 dollariin, mikä osoittaa, että Nvidian viimeaikainen heikkous on ostomahdollisuus pitkäaikaisille uskoville.

Schaferin perustelut ovat suoraviivaiset: Nvidia jatkaa arvioiden ylittämistä ratsastaessaan vahvan tekoälylaitteiston kysynnän aallolla seuraavien 12-15 kuukauden aikana.

Hänen päivitetty tavoitteensa merkitsee 40 prosentin nousua tämän päivän hinnasta.

Susquehannan analyytikko Christopher Rolland on samaa mieltä ja nostaa tavoitteensa noin 230 dollariin vakuuttuneena siitä, että tekoälyyn perustuva jatkuva liikevaihdon vauhti ja vahva ennakoiva viestintä ruokkivat seuraavaa jalkaa korkeammalle.

Nämä eivät ole yksittäisiä mielipiteitä.

Loop Capitalin analyytikko Ananda Barush on kadun korkein tavoite huikealla 350 dollarilla, ja lyö vetoa, että Nvidian valta-asema ja tekoälyinfrastruktuurin menojen valtava mittakaava palkitsevat kärsivällisiä osakkeenomistajia.

Näitä optimisteja yhdistää usko siihen, että nykyinen heikkous on väliaikainen, haltijoiden mahdollisuus lisätä positioita ennen kuin yhtiö raportoi Q3-tuloksen 19. marraskuuta.

Nvidian ohjeistus 54 miljardin dollarin liikevaihdosta (plus tai miinus 2 %) murskaisi konsensusodotukset.

Jos yhtiö toteuttaa tämän ja antaa optimistista ennakoivaa viestintää, osake voi helposti nousta yli 200 dollarin ja iskeä kohti uusia huippuja vuoden 2025 viimeisellä neljänneksellä.

Varovainen väkijoukko heiluttaa varoituslippuja

Mutta kaikki analyytikot eivät heitä lisää rahaa Nvidialle tämän päivän pudotuksen jälkeen.

HSBC:n Frank Lee leikkasi tavoitteensa 185 dollariin vedoten lähiajan vastatuuleen ensi vuoden ensimmäisellä puoliskolla, vaikka hän säilyttää rakentavan pitkän aikavälin asenteen tekoälyn mahdollisuuksiin.

Citin analyytikko meni pidemmälle ja leikkasi tavoitteensa 200 dollariin kasvavan kilpailupaineen ja toteutusriskin keskellä tietyillä segmenteillä.

Melius Researchin analyytikko Ben Reitzes leikkasi kahden vuoden tavoitteensa 195 dollarista 170 dollariin, mikä heijastaa sääntelyyn, mahdollisiin tariffeihin ja uusiin vaihtoehtoisiin laskentareitteihin liittyvää epävarmuutta, jotka voivat murtaa Nvidian tekoälyn valta-aseman.

Näillä hinnanalennuksilla on merkitystä, koska ne viestivät todellisista rakenteellisista huolenaiheista pinnan alla. Broadcom kaappaa lisää ASIC (custom chip) -liiketoimintaa pilvipalveluntarjoajilta.

Kiinan Baidu ja Alibaba käyttävät kotimaista piitä. AMD ja Intel markkinoivat aggressiivisesti halvempia vaihtoehtoja. Kehittyneiden sirujen vientirajoitukset Kiinaan ovat edelleen voimassa, mikä luo geopoliittisen riskin.

Samaan aikaan suurin kysymys, johon kukaan ei voi lopullisesti vastata, on se, tuottaako hyperskaalaajien megadollarien capex-humala tuottoja, jotka oikeuttavat arvostukset, vai onko siitä tulossa uusi tekoälykupla, jonka kohtalona on tyhjentyä.

100–350 dollarin vaihteluväli: Mitä se todella tarkoittaa

250 pisteen ero alimman ja korkeimman analyytikkokohteen välillä saattaa kuulostaa naurettavalta. Se ei ole.

Se heijastaa markkinoiden aitoa epävarmuutta siitä, kumpi narratiivi voittaa: Nvidia tekoälyn välttämättömänä infrastruktuurin selkärankana seuraavan vuosikymmenen ajan vai Nvidia syklisenä puolijohdepelinä, joka kohtaa rakenteellisen hyödykkeistymisen.

Osakekauppa 53-kertaisella tuloksella (verrattuna SandP 500:aan noin 20-kertaiseen) tarkoittaa, että mikä tahansa pettymys tulokseen tai ohjeistukseen voi laukaista nopean myynnin.

Mutta mikä tahansa lyönti yhdistettynä nouseviin kommentteihin voi lähettää Nvidian kilpailemaan kohti 220 dollaria jälleen muutamassa päivässä. Tämän päivän 3,4 prosentin pudotus on melua, kunnes toisin todistetaan.