Applied Materialsin osakkeet laskevat Kiinan näkymien synkistyessä vahvasta tuloksesta huolimatta

Applied Materialsin osakkeet laskivat jyrkästi perjantain ennakkokaupankäynnissä ja putosivat yli 7 % sen jälkeen, kun sirulaitteiden valmistaja varoitti, että Yhdysvaltain tiukempi vientivalvonta hillitsisi Kiinan menoja ensi vuonna.

Varovaisuus varjosti odotettua vahvempaa neljännesvuosittaista tulosta ja suotuisampia näkymiä tekoälyyn liittyvälle kysynnälle.

Yhtiön oikaistu tulos lokakuun neljänneksellä oli $2,17 osakkeelta, mikä ylitti Wall Streetin konsensusarvion $2,11 FactSetin mukaan.

Kauden liikevaihto nousi 6,8 miljardiin dollariin, mikä ylitti hieman 6,7 miljardin dollarin odotukset.

Applied ennusti myös noin $6,85 miljardin liikevaihdon kuluvalle vuosineljännekselle, mikä ylittää analyytikoiden keskimääräisen arvion $6,8 miljardia.

Vienti hillitsee Kiinan myynnin pilvinäkymiä

Vahvasta tuloksesta huolimatta Applied Materials kohtasi edelleen vastatuulta Yhdysvaltojen Kiinaan kohdistuvien vientirajoitusten kiristymisestä.

Washington on tehostanut ulkomaisten yritysten valvontaa, jotka käyttävät tytäryhtiöitä tai osakkuusyhtiöitä sirulaitteiden rajoitusten kiertämiseen, mikä rajoittaa yhdysvaltalaisten yritysten kykyä myydä kehittyneitä työkaluja maailman suurimmalle puolijohdevalmistuslaitteiden ostajalle.

Varoitukset toistivat kilpailijoiden ASML:n ja KLA Corp:n viimeaikaisia ohjeita, jotka molemmat ilmoittivat Kiinaan liittyvän kysynnän heikkenemisestä.

Appliedn johtajat sanoivat, että vaikka Kiina on edelleen tärkeä markkina-alue, sen osuus yhtiön kokonaisliikevaihdosta on jo pudonnut 20 prosentin puoliväliin viime vuosien lähes 40 prosentista.

Analyytikot sanoivat, että tämä muutos auttaisi pehmentämään Kiinan tilauksiin kohdistuvien lisärajoitusten iskua.

Yhdysvaltain presidentin Donald Trumpin ja Kiinan presidentin Xi Jinpingin välisten neuvottelujen jälkeen niin sanotun tytäryhtiösäännön väliaikaisen keskeyttämisen odotetaan avaavan uudelleen noin 600 miljoonan dollarin myynnin tänä tilivuonna.

Toimitusjohtaja Gary Dickerson sanoi silti, että ulkomaiset kilpailijat jatkavat sellaisten tuotteiden myyntiä Kiinassa, joihin Applied ei pysty, mikä kasvattaa kilpailueroja.

"Suuri keskustelu on edelleen se, onko poikkeaminen kilpailijoistaan merkki osakkeiden menetyksestä Kiinassa, mutta AMAT on edelleen vakuuttunut siitä, että se ei ole", Jefferiesin analyytikot sanoivat.

Kustannusleikkaukset ja tekoälybuumi muokkaavat pitkän aikavälin odotuksia

Viime kuussa Applied Materials ilmoitti suunnitelmistaan vähentää noin 4 % työvoimastaan pyrkiessään parantamaan kilpailukykyään ja tehokkuuttaan.

Rakennemuutos liittyy alan laajempiin pyrkimyksiin valmistautua tekoälyn aiheuttamaan lisääntyneeseen kysyntään.

Dickerson sanoi, että monet yhtiön asiakkaista valmistelevat sirujen tuotantokapasiteetin huomattavaa laajentamista vuoden 2026 toiselle puoliskolle ennakoiden tekoälyyn liittyvän tietojenkäsittelyn kasvavaa kysyntää.

Jotkut asiakkaat odottavat tekoälyliiketoimintansa kasvavan noin 40 prosentin vuosivauhtia useiden vuosien ajan, mikä johtaa syvempään yhteistyöhön Appliedn kanssa varmistaakseen, että toimitusketjut ja palvelutiimit pystyvät vastaamaan tuleviin vaatimuksiin.

"Olemme hyvässä asemassa arvokkaimmilla teknologiavaikutuksilla markkinoiden nopeimmin kasvavilla alueilla", Dickerson sanoi ja lisäsi, että näkyvyys asiakassuunnitelmiin on parantunut merkittävästi viime kuukausina.

Vaikka vientivalvonta ja geopoliittinen epävarmuus painavat edelleen lähiajan odotuksia, analyytikot sanovat, että tekoälyyn sidotut pitkän aikavälin kysyntänäkymät voivat tarjota yritykselle vahvan vastapainon, kun globaalit siruvalmistajat lisäävät investointeja kehittyneisiin valmistusteknologioihin.