Kuinka Caterpillar on nousemassa tekoälyjättiläiseksi: Wells Fargo

Caterpillarin osakkeilla saattaa vielä olla tilaa nousta Wells Fargon mukaan, joka aloitti teollisuusjättiläisen uutisoinnin ylipainoluokituksella ja nousevalla näkemyksellä yhtiön nousevasta roolista tekoälyyn liittyvässä infrastruktuurissa.

Analyytikko Jerry Revich asetti hintatavoitteeksi 675 dollaria, mikä tarkoittaa noin 22 prosentin mahdollista nousua Caterpillarin torstain päätöstasosta.

Puhelu tulee, kun osake on jo noussut 52 % vuoden alusta, mikä on merkittävästi parempi kuin laajemmat markkinat ja nostanut odotuksia rallin kestävyydestä.

Perjantaina osake kuitenkin laski 1,19 % ennakkokaupankäynnissä.

Tekoälyinfrastruktuuriin sidottu turbiinien kysyntä saa vetovoimaa

Revichin optimistinen asenne juontaa juurensa Caterpillarin asemaan nopeasti kehittyvässä trendissä: hypermittakaavan datakeskusoperaattorit laajentavat ja monipuolistavat riippuvuuttaan sähköntuotannosta.

Hän huomautti, että turbiinit ovat yhä useammin nousemassa ratkaisuksi yrityksille, jotka pyrkivät vähentämään riippuvuutta perinteisistä sähköverkoista, ja Caterpillarilla on merkittävää näkyvyyttä.

Analyytikko viittasi xAI:n, Stargaten ja Metan projektilupiin viimeisen vuoden aikana todisteena turbiiniasennusten kasvavasta vauhdista osana datakeskusinfrastruktuuria.

Hän väitti, että tämä vauhti vahvistaa Caterpillarin potentiaalia hyötyä, kun tekoälyn kasvu lisää valtavasti energiantarvetta seuraavan sukupolven laskentakuormille.

"CAT on asemoitunut hyötymään hyperskaalaajista, jotka monipuolistavat verkkoriippuvuuttaan turbiineihin", Revich kirjoitti ja korosti, kuinka tekoälyn kysynnän ja vaihtoehtoisten energiaratkaisujen yhdistelmä voisi tukea Caterpillarin pitkän aikavälin kasvupolkua.

Varaston tiiviys viestii vahvuudesta rakennussyklissä

Datakeskusten tehotrendien lisäksi Wells Fargo nosti esiin myös parannuksia Caterpillarin ydinrakennuskoneliiketoiminnassa.

Revichin mukaan Yhdysvaltain rakennuskoneiden sykli on siirtymässä varastojen purkamisesta tuotannon elpymisvaiheeseen – kehitys, joka tyypillisesti tukee laitevalmistajia.

Konevarastot Pohjois-Amerikassa ovat laskeneet 10 % vuodentakaisesta, mikä osoittaa, että nykyiset toimitukset ovat alle markkinakysynnän.

Revich lisäsi, että myös käytettyjen laitteiden varastot, jotka usein toimivat johtavana indikaattorina laitteiden arvoista ja Caterpillarin varaston kehityksestä, ovat kiristyneet. "Käytettyjen laitteiden varastot johtavat tyypillisesti arvoja ja viime kädessä CAT-varastoa", hän kirjoitti.

Hänen mukaansa tämä kiristys voi johtaa tiukempaan hinnoitteluun sekä käytetyille että uusille koneille tulevina vuosineljänneksinä.

Käytettyjen varastojen ollessa rajalliset ja uusien laitteiden varastot ovat nyt palanneet historiallisten keskiarvojen tasolle, Revich odottaa käytettyjen koneiden arvostusten paranevan.

Tämä dynamiikka voi tarjota Caterpillarille myötätuulta hinnoittelussa – malli, joka on havaittu aiemmissa sykleissä, kun samanlaiset varasto-olosuhteet olivat linjassa.

Analyytikot ovat edelleen jakautuneita osakkeen vahvasta kehityksestä huolimatta

Vaikka Caterpillar on ollut merkittävä vuoden alusta ja alan perustekijät paranevat, se jakaa edelleen Wall Streetiä.

Osaketta käsittelevistä 28 analyytikosta puolet arvioi sen ostoksi tai vahvaksi ostoksi, kun taas toinen puoli suosittelee osakkeiden omistamista tai alituottoa LSEG:n tietojen mukaan.

Tämä jako heijastaa jatkuvia kysymyksiä siitä, kuinka paljon nousua on jäljellä osakkeen jyrkän nousun jälkeen.

Silti Wells Fargon näkemys viittaa siihen, että teollinen kello voisi jatkaa menestymistä vahvistuvien kysyntätrendien ja uusien tekoälyyn liittyvien mahdollisuuksien tukemana energia- ja infrastruktuurialalla.