Onko kallis Palo Alto Networksin osake osto vai myynti ennen tulosta?

Palo Alto Networksin osakekurssi on vetäytynyt viime viikkoina ja noussut lokakuun vuoden huippulukemasta 223 dollarista nykyiseen 205 dollariin.

PANW on nyt valokeilassa tällä viikolla, kun yhtiö julkaisee taloudelliset tuloksensa, jotka antavat lisää väriä sen kasvulle. Sen tulokset tulevat, kun jotkut sijoittajat ovat edelleen huolissaan sen arvostuksesta.

Palo Alton Q1-tulos edessä

Palo Alto Networks, yksi kyberturvallisuusalan suurimmista yrityksistä, on menestynyt hyvin vuosien varrella, kun sen ratkaisujen kysyntä on kasvanut. Tämä kasvu tapahtui huolimatta kasvavasta kilpailusta muiden kyberturvallisuusyritysten, kuten Darktracen, Wizin, SentineOnen ja Zscalerin, kanssa.

Viimeisimmät tulokset osoittivat, että Palo Alto Networksin liiketoiminta jatkui hyvin tilikauden viimeisellä neljänneksellä. Nämä luvut paljastivat, että sen jäljellä oleva suoritusvelvoite (RPO) hyppäsi 24 % 15,8 miljardiin dollariin.

RPO viittaa kirjaamattomiin sopimuksiin liittyviin kokonaistuottoihin. Se sisältää lykätyt tulot ja laskuttamattomat tulot, ja se on yleisesti seurattu mittari SaaS-alalla.

Palo Alto Networksin liikevaihto kasvoi viimeisellä neljänneksellä 16 % 2,54 miljardiin dollariin, kun taas sen liikevoittomarginaali nousi 150 peruspistettä 28,8 prosenttiin. Tämä kasvu johtui todennäköisesti alustautumisesta, joka otti mukaan yli 1 400 asiakasta viime vuosineljänneksellä.

PANW:n arvostukseen liittyvät huolenaiheet ovat edelleen

Wall Streetin analyytikot ovat optimistisia sen suhteen, että PANW-liiketoiminta raportoi vaatimattomia tuloksia keskiviikkona. Keskimääräinen arvio on, että sen liikevaihto kasvoi 15 % ensimmäisellä neljänneksellä 2,46 miljardiin dollariin.

Sen osakekohtaisen tuloksen (EPS) odotetaan olevan 89 senttiä, kun se teki viime vuoden vastaavana ajanjaksona 78 senttiä. Lisäksi toisen vuosineljänneksen ohjeistuksen odotetaan olevan 2,58 miljardia dollaria, mikä on 14 % enemmän kuin vuotta aiemmin, kun taas osakekohtaisen tuloksen odotetaan olevan 46 senttiä.

Nämä luvut vahvistavat, että yhtiön kasvu, vaikkakin vaatimaton, hidastuu tänä vuonna. Vuotuisen liikevaihdon odotetaan olevan 10,52 miljardia dollaria, mikä on noin 14 % enemmän kuin viime vuoden vastaavana aikana.

Suurin huolenaihe on, että yhtiön arvostus on pysynyt viime kuukausina korkealla tasolla. Yhtiön ei-GAAP PE -suhde on 53, mikä on paljon korkeampi kuin sektorin mediaani 23.

Myös GaaP PE -suhde on 106, mikä on myös korkeampi kuin teknologiasektorin mediaani 29, mikä on merkki siitä, että arvostus on huomattavasti venynyt muihin yrityksiin verrattuna. Se on myös arvokkaampi kuin Nvidian kaltainen yritys, jonka liikevaihto ja kannattavuus kasvavat nopeammin.

Myös muut arvostusmittarit osoittavat, että yritys ei ole halpa. Esimerkiksi termiini-EV:n ja käyttökatteen suhde nousi 41:een, mikä on korkeampi kuin sektorin mediaani 14, kun taas sen PEG-suhde oli 3,59, korkeampi kuin sektorin mediaani 1,68.

Lisäksi 40-mittarin sääntö osoittaa, että se on myös erittäin yliarvostettu. Sen liikevaihdon kasvu on 14 %, kun taas voittomarginaali on 12 %, mikä antaa sille 26 %.

LUE LISÄÄ: Palo Alton osakkeet hyppäävät 6 % ennakkomarkkinoilla Bank of America -päivityksen jälkeen

PANW-osakekurssin tekninen analyysi

Päivittäinen aikakehyskaavio osoittaa, että PANW:n osakekurssi on vetäytynyt viime viikkoina ja siirtynyt vuoden huippulukemasta 223 dollarista nykyiseen 205 dollariin.

Palo Alto Networks on siirtynyt tärkeän tukitason alapuolelle 210 dollariin, joka on korkein taso tämän vuoden heinäkuussa. Se on myös siirtynyt alle 50 päivän eksponentiaalisen liukuvan keskiarvon (EMA).

Positiivista on, että osake on muodostanut aamutähtikuvion, joka on yleinen nouseva käännemerkki. Siksi osake todennäköisesti palautuu tuloksen jälkeen ja saavuttaa mahdollisesti keskeisen vastustason 220 dollarissa.

Arvostushuolet voivat kuitenkin vetää sen alemmaksi, mahdollisesti psykologiselle tasolle 200 dollariin.