Kun Adidasin osakekurssi romahtaa, onko turvallista ostaa lasku?

Adidasin osakekurssi on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina, tehden siitä DAX-indeksin eniten jäljessä. Se putosi alimmillaan €153,90, yli 41 % vähemmän kuin vuoden korkeimmasta kohdastaan. Tämä romahdus on nostanut markkina-arvon huipusta 47 miljardista eurosta nykyiseen 27 miljardiin euroon.

Adidasin osakeromahdus on tehnyt siitä edullisen

Adidasin osakekurssi on romahtanut viime kuukausina, mikä tekee siitä yhden DAX-indeksin jäljessä olevista joukoista. Tämä romahdus tapahtui, vaikka yhtiö julkaisi äskettäin vahvoja taloudellisia tuloksia.

Nämä luvut osoittivat, että yritys menestyi hyvin. Sen adidas-brändin liikevaihto kasvoi ennätykselliselle tasolle, 6,6 miljardiin euroon vuoden kolmannella neljänneksellä. Tämä kasvu tapahtui sen markkinoilla, divisioonissa, kategorioissa ja kanavissa.

Tärkeimpänä yhtiön liikevoitto nousi 23 % yli 736 miljoonaan euroon. Samaan aikaan yhtiön liikevaihto kasvoi 9 % vuoden ensimmäisen yhdeksän kuukauden aikana.

Johto myös paransi ohjeistustaan siirtämällä EBIT-vaihteluväliä 1,7–1,8 miljardista eurosta noin 2 miljardiin euroon.

Siksi Adidasin osakekurssi laskee, kun sijoittajat odottavat hidasta kasvua Donald Trumpin tullien ja heikompien katteiden vuoksi ajan myötä. Johto on kuitenkin toiminut hyvin ja näkee tuloksia. Näin ollen, vaikka sen Pohjois-Amerikan liiketoiminta heikkeni 5 %, se kompensoi tätä kasvullaan Euroopassa, Latinalaisessa Amerikassa ja kehittyvillä markkinoilla.

Esimerkiksi sen jalkineiden liikevaihto nousi 11 % viimeisellä neljänneksellä, kun se jatkoi markkinaosuuden kasvattamista esimerkiksi juoksun, jalkapallon ja harjoittelun aloilla.

Yrityksen liiketoiminta hyötyi myös vaatetusliiketoiminnasta, jonka liikevaihto kasvoi 16 %. Tätä kasvua tasapainotti lisävarusteiden segmentin suorituskyky, joka laski 1 % neljänneksen aikana.

Samaan aikaan jatkuva Adidasin osakekurssin romahdus on jättänyt jälkeensä tarjouksen selkeällä paikoilla. Tiedot osoittavat, että yhtiön forward PE -suhde on 20, hieman alhaisempi kuin SandP 500:n arvio 23.

Tärkeintä on, että arvostuskerroin on paljon pienempi kuin Niken, jolla on forward PE -kerroin 37. Se on myös paljon alhaisempi kuin On Holdingsin 61.

Adidasin osakkeella on toinen katalysaattori, sillä MM-kisat ovat tulossa ensi vuoden kesäkuussa. Historiallisesti Adidas ja Nike menestyvät hyvin MM-kaudella.

Adidasin osakekurssin tekninen analyysi

Adidasin osakekaavio | Lähde: TradingView

Viikoittainen aikataulukaavio osoittaa, että Adidasin osakekurssi on ollut vahvassa laskutrendissä viime kuukausina, siirtyen helmikuun vuoden alusta alusta saavutetusta 261 €:sta nykyiseen 153 euroon.

Adidas on laskenut tärkeän tukitason alle €160, joka on alhaisin taso elokuussa tänä vuonna. Se on myös siirtynyt alle 61,8 %:n Fibonacci Retracement -tason, joka on 156,80 euroa.

Osake muodosti death cross -kuvion, kun 50 päivän ja 200 päivän eksponentiaaliset liukuvat keskiarvot (EMA) risteävät toisiaan. Lisäksi se on jatkanut sarjan matalampia ja alempia huippuhetkiä.

Adidas pysyy myös Ichimoku-pilven ja Supertrend-indikaattoreiden alapuolella. Siksi osake todennäköisesti jatkaa laskuaan lähitulevaisuudessa. Jos näin käy, seuraava tärkeä tukitaso on 140 euroa. Tulevaisuudessa on kuitenkin todennäköistä, että osake nousee takaisin, kun sijoittajat ostavat laskun. Jos näin tapahtuu, seuraava tärkeä vastustustaso on psykologinen taso €200.