Schwabin Liz Ann Sonders: sinun ei 'pakko' omistaa Nvidian osakkeita

Schwab Centerin pääsijoitusstrategi Liz Ann Sonders vastusti ajatusta, että vähittäissijoittajien "täytyisi" pitää Nvidia (NASDAQ: NVDA) valtavissa määrissä CNBC :n haastattelussa tänään.

Hänen mukaansa markkinajohtajien viimeaikainen volatiliteetti johtuu "väärinkäsityksestä": vähittäissijoittajat matkivat institutionaalisia strategioita, jotka eivät koske heitä.

Nvidian osake saattaa olla suurin SandP 500 -nousun tekijä tänä vuonna, mutta se sijoittuu hintakehityksessä vasta sijalle 66 – tämä ristiriita korostaa strategisen salkun uudelleentasapainottamisen merkitystä.

Sondersin kommentit tulevat vain tunteja ennen kuin tekoälyn suosikki on määrä raportoida kolmannen neljänneksen tulostaan.

Nvidian osakekeskittymisriski ei koske yksityissijoittajia

Sonders korosti, että paine omistaa suuria yhtiöyhtiöitä on ensisijaisesti institutionaalinen ongelma.

SandP 500 -indeksiin vertautuvat rahastonhoitajat kokevat usein tarvetta pitää hallitsevia nimiä, kuten NVDA:n osakkeita, pysyäkseen kilpailukykyisinä. "Näin ei ole yksittäisten sijoittajien kohdalla," hän sanoi ja huomautti, ettei vähittäissalkkuja arvioida indeksin kehityksen perusteella.

Sen sijaan yksilöt voivat olla paljon ketterämpiä – karsimalla positioita, ottamalla voittoja ja välttämällä liiallista keskittymistä.

Johtajuusosakkeiden viimeaikainen volatiliteetti, Sonders lisäsi, johtuu osittain tästä institutionaalisesta dynamiikasta. Vähittäissijoittajille indeksipainotteisten nimien jahtaaminen ylisuurissa allokaatioissa tuo turhaa riskiä ilman parempia tuottoja.

NVDA:n jakama rooli SandP:ssä ei tarkoita, että ne olisivat pakollisia omistuskohteita

Vaikka Nvidian osakkeet ovat olleet suurin yksittäinen yksittäinen tekijä SandP 500:n nousussa tänä vuonna, Sonders toi esiin tärkeän vivahteen: se ei ole hinnaltaan parhaiten suoriutuva osake.

"Se on sijalla 66 hintakehityksessä", hän totesi ja vihjasi, että sen vaikutus indeksiin liittyy enemmän painoon kuin momentumiin.

Tämä ero on tärkeä sijoittajille, jotka olettavat indeksin johtajuuden tarkoittavan yksilön ylituottoa.

Sonders varoitti indeksin panoksen sekoittamisesta sijoitustarpeeseen. Niille, jotka eivät hallinnoi vertailuindeksiä, Nvidian omistaminen suuressa koossa ei ole välttämätöntä vahvojen salkkutulosten saavuttamiseksi.

Strateginen monipuolistaminen on edelleen avainasemassa, hän päätti CNBC:n haastattelussa.

Nvidian kaltaisten yritysten volatiliteetti vaatii älykkäämpää sijoittumista

Sonders uskoo, että viimeaikainen nousu korkean profiilin teknologiayhtiöissä, kuten NVDA:n osakkeissa, heijastaa laajempaa markkinaristiriitaa.

Kun tekoälyn innostus ja institutionaaliset virtaukset ohjaavat keskittymistä, yksityissijoittajat saattavat tuntea painetta seurata perässä.

Mutta hän kehottaa harkitumpaan lähestymistapaan: "Sinun ei tarvitse omistaa tällaisia nimiä valtavina saavuttaaksesi suorituskykyä." Sen sijaan Sonders suosii toistuvaa uudelleentasapainotusta ja emotionaalisen ylialtistuksen välttämistä pääosakkeille.

Koska Nvidia ja muut johtajat osoittavat väsymyksen merkkejä indeksidominoinnistaan huolimatta, yksittäisten sijoittajien tulisi keskittyä perustekijöihin, arvonmääritykseen ja riskikorjattuihin tuottoihin, ei pelkästään markkinakertomuksiin.

Hänen näkemyksensä mukaan fiksumpi sijoittuminen voittaa sokean lojaaliuden. Wall Streetin analyytikot arvioivat Nvidian osakkeen "vahvaksi ostoksi" ennen jättiläisen kolmannen neljänneksen tulostiedotetta.