Intian osakemarkkinat saavuttavat uuden ennätyksen, kun ulkomaiset tulot elpyvät ja tulokset vahvistuvat

Intian vertailuindeksi saavutti torstaina uuden ennätyksellisen korkean, jota tukivat ulkomaisten sijoittajien uudistunut kiinnostus, vakautuvat yritystulokset ja optimismi parantuvista makrotaloudellisista olosuhteista.

Nifty 50 -indeksi nousi Mumbaissa jopa 0,74 % 26 246,65:een, ylittäen syyskuun 2024 huipun ja ollen yksi viimeisistä suurista globaaleista markkinoista, joka saavutti uuden kaikkien aikojen ennätyksen tänä vuonna.

Ulkomaiset tulot palaavat parantuvan tunnelman keskellä

Ulkomaiset sijoittajat jatkoivat intialaisten osakkeiden nettoostoja lokakuussa kolmen peräkkäisen nostokuukauden jälkeen.

Maailmanlaajuiset rahastot ovat investoineet nettomääräiset 1,3 miljardia dollaria viime kuun alusta lähtien, mikä on rohkaistunut paremmista tulostuloksista, alhaisemmista kulutusveroista ja edistymisestä kauppaneuvotteluissa Washingtonin kanssa.

"Näemme voimakasta elpymistä, jota vauhdittavat vahva juhlakulutukset, vakautuvat tulokset ja selkeä ulkomaisten sijoittajien kiinnostuksen elpyminen", sanoi Siddharth Vora, PL Asset Managementin rahastonhoitaja Bloombergin raportissa.

Hän lisäsi, että nämä tekijät parantavat laajempaa riski-tuotto-tasapainoa Intian markkinoilla.

Syyskuun neljänneksen yritystulokset olivat Citigroupin mukaan "hieman odotuksia edellä".

Konsensustulosennusteet, joita oli leikattu pitkän ajan kuluessa, osoittavat nyt vakaantumisen merkkejä.

Bloomberg Intelligencen tiedot osoittavat, että MSCI Indian jäsenten tulosten odotetaan kasvavan 15,9 % vuonna 2026, kun tänä vuonna se on vain noin 2 %.

Globaalit pankit kääntyvät positiivisiksi arvostushuolista huolimatta

Vahvistuva elpyminen on saanut suuret kansainväliset rahoituslaitokset omaksumaan rakentavamman näkemyksen Intian markkinoista.

Sekä Morgan Stanley että Goldman Sachs ovat siirtyneet positiiviseen linjaan, vedoten parantuviin voittotrendeihin ja tukevaan politiikan momentumiin.

Morgan Stanley odottaa Intian voittavan suhteellisen alisuoriutumisensa kehittyvien markkinoiden kilpailijoita vastaan ja ennustaa BSE Sensexin nousevan 13 % vuoden 2026 loppuun mennessä.

Analyytikot Ridham Desai ja Nayant Parekh kirjoittivat, että Intian politiikan käänne luo pohjan nimelliskasvun ja yritysten tulosten elpymiselle keskivaiheen hidastumisen jälkeen.

Yritys asetti Sensexille härkätapauksen tavoitteeksi 107 000 joulukuuhun 2026 mennessä—lähes 26 % nousu nykyisiin tasoihin verrattuna.

Goldman Sachs nosti myös Intian ylipainoon ja arvioi Nifty 50:n saavuttavan 29 000 kappaletta joulukuuhun 2026 mennessä, mikä tarkoittaa 11 %:n nousua.

Välitysyhtiö totesi, että Intian osakkeet, jotka ovat jääneet jälkeen maailmanlaajuisista vertaistoista vuoteen 2024 mennessä, näyttävät olevan hyvin asemoituneita käännökseen, kun politiikkatuki vahvistuu ja makrotaloudelliset paineet helpottuvat.

Mahdolliset Intian keskuspankin koronlaskut, parantunut likviditeetti, pankkien sääntelyn purku, GST-muutokset ja hitaampi finanssipoliittisen konsolidoinnin tahti ovat tekijöitä, joiden odotetaan vahvistavan suorituskykyä.

Markkinoiden momentum kasvaa riskeistä huolimatta

Intia jatkaa matkaa kohti ennätyksellisen kymmenennen peräkkäisen vuoden vuosittaisia osakevoittoja, joita tukevat lähes 78 miljardin dollarin kotimaiset institutionaaliset investoinnit ja tasainen vähittäiskaupan osallistuminen.

Silti markkinat jäävät edelleen alueellisten vertailuarvojen jälkeen: MSCI India jää kehittyvien markkinoiden vastineensa jälkeen suurimman marginaalin sitten vuoden 1993, osittain tekoälyyn liittyvien osakkeiden globaalin nousun vuoksi – alueella, jossa Intian altistuminen on suhteellisen vähäisempi.

Siitä huolimatta analyytikot sanovat, että maan puolustava markkina-asema, parantuvat yritysten perusperiaatteet ja politiikan jatkuvuus houkuttelevat edelleen sijoittajia, jotka etsivät vaihtoehtoisia kasvumahdollisuuksia Aasiassa.

Kun ulkomaiset tulot palaavat ja tulosvauhti vahvistuu, Intian osakemarkkinat lähestyvät vuoden loppuvaihetta uudella luottamuksella ja vahvemmilla odotuksilla vuodelle 2026.