Älä enää odota paljoa Eli Lillyn osakkeilta, sanoo Len Yaffee

Markkina-asiantuntija Len Yaffee sanoo, että Eli Lillyn (NYSE: LLY) olisi yhä vaikeampaa nousta nykyisiltä tasoilta – ainakin lähitulevaisuudessa.

LLY:n osakkeet ovat olleet vuoden 2025 huippusuoriutujia – sijoittajien innostuksen aallolla lihavuus- ja diabeteslääkkeiden (Zepbound ja Mounjaro) ympärillä.

Vaikka hoitojen kysyntä on vahvaa, Kassef Capitalin toimitusjohtaja sanoo, ettei Eli Lillyn osakkeilta kannata odottaa paljoa vuoteen 2026 mentäessä.

Kirjoitushetkellä lääkejättiläinen on noussut noin 75 % vuoden alustan matalimmasta tasostaan.

Merckin MariTide voi painaa Eli Lillyn osakkeita

Yksi suurimmista lähiajan riskeistä LLY-osakkeelle on kilpailu Merckin kokeellisen lihavuuslääkkeen, MariTiden, kanssa.

Vaikka lääke on vielä vaiheen 2 kokeissa, se on herättänyt innostusta sen potentiaalin vuoksi kerran kuukaudessa tapahtuvana pistoksena verrattuna Lillyn viikoittaiseen annosteluohjelmaan.

Yaffee totesi, että "MariTiden ympärillä oleva ongelma ei niinkään ole teho vaan sivuvaikutus", erityisesti pahoinvointi ja oksentelu. Jos tulevat tiedot osoittavat siedettävää turvallisuutta, sijoittajat saattavat nähdä MariTiden uskottavana uhkana.

Vaikka FDA:n hyväksyntää ei odoteta ennen vuotta 2028 tai 2029, hän varoitti, että vahvat kokeilutulokset voivat lyhyellä aikavälillä laukaista voittoa Eli Lillyn osakkeissa.

Ajankohta saattaa rajoittaa Merckin lopullista markkinaosuutta, mutta pelkkä kilpailun uhka voi painaa NYSE-listattua jättiläistä lähitulevaisuudessa.

LLY:n osakkeilla käydään kauppaa venytetyllä arvostuksella

Toinen este Eli Lillyn osakkeelle on arvostus. Yritys käy kauppaa lähes 35-kertaisella ennakoitavalla tuloksella, mikä on jyrkkä lisä verrattuna kilpailijoihin kuten Merck ja Bristol Myers, jotka käyvät kauppaa lähempänä 11–12 kertaa.

Itse asiassa tällainen eteenpäin suuntautuva moninkerta on tyypillisesti varattu korkean kasvun tekoälyosakkeille.

CNBC:n kanssa puhuessaan Yaffee myönsi, että Lilly ansaitsee lisäarvon sen johtajuuden vuoksi lihavuuslääkkeissä, mutta kyseenalaisti, kuinka paljon korkeammat sijoittajat voivat realistisesti nostaa osaketta.

"Arvioni ensi vuodelle on 35 dollaria osakkeelta. Eli se on noin 31-kertainen arviooni verrattuna," hän selitti.

Koska LLY:n osakkeet käyvät jo kauppaa hänen pitkän aikavälin hintatavoitteellaan $1,100, Yaffee uskoo, että ne saattavat tarvita vuosien tuloskasvua ennen kuin ne voivat oikeuttaa vielä yhden jalanjäljen korkeammalle.

Lääketeollisuus käy läpi sitä, mitä hän kutsuu "tutkimusrenessanssiksi", mutta Eli Lillyn arvostus heijastaa jo suurta osaa tästä optimismista.

Sijoittajille riskinä on, että kliinisten tietojen häiriö tai odotettua hitaampi omaksuminen voi laukaista jyrkkiä korjauksia.

Tekniset yksityiskohdat vaativat myös varovaisuutta Eli Lillyn kohdalla

Teknisestä näkökulmasta Eli Lillyn osakkeet eivät erityisesti innosta investointeja lähitulevaisuudessa.

Heidän suhteellinen vahvuusindeksinsä (20 päivän) on kirjoitushetkellä yli 80 – mikä viittaa nousumomentumin lähes loppuun.

Lopuksi, LLY-osake käy kauppaa selvästi Wall Streetin keskimääräisen tavoitteen noin $1,087 yläpuolella, mikä vahvistaa, että suuri osa noususta on jo mukana.