Dow nousi 640 pistettä Microsoftin ja piiriyhtiöiden vetämänä

Yhdysvaltain osakkeet palasivat torstaina jyrkkään nousuun, kun sijoittajat palasivat teknologiasektorin osakkeisiin Microsoftin odotuksia vahvempien tulosten jälkeen, mikä auttoi Wall Streetia toipumaan edellisen päivän jyrkästä myyntiaallosta, jonka aiheutti Fedin päätös pitää korot ennallaan.

Dow Jones Industrial Average nousi 645 pistettä, eli 1,3 %, ja S&P 500 nousi 1,7 %.

Nasdaq Composite nousi noin 3 %, katkaisten kuuden session tappioputken, kun teknologiayhtiöt johdattivat nousua.

Nousu tapahtui päivää sen jälkeen, kun Dow koki suurimman yhden päivän laskunsa sitten huhtikuun 2025, kun sijoittajat kyseenalaistivat Fedin inflaatiostrategian ja ajoivat valtionlainojen tuotot jyrkästi korkeammalle.

Microsoft osoittautui torstain suurimmaksi nousun ajajaksi raportoituaan odotuksia paremmat neljännesvuositulokset, mikä lievensi huolta tekoälyinvestointien kannattavuudesta.

Microsoftin tulokset palauttivat uskoa tekoälyyn

Microsoftin osakkeet nousivat yli 16 % sen jälkeen, kun ohjelmajätti raportoi vahvempaa Azuren pilvikasvua, ennusti neljänneksen liikevaihdon Wall Streetin arvioita korkeammaksi ja projisoi pääomamenot analyytikko-odotuksia pienemmiksi.

Yhtiö myös totesi odottavansa kassavirran jatkumista koko tilikaudella 2027.

Myönteiset tulokset auttoivat palauttamaan luottamusta tekoälyyn liittyviin sijoituksiin sen jälkeen, kun viimeaikaiset huolet datakeskuksiin kohdistuvien raskaiden menojen vaikutuksesta kannattavuuteen olivat painaneet teknologiasektoria.

Puolijohdeosakkeet nousivat Microsoftin mukana.

iShares Semiconductor ETF (SOXX) nousi yli 8 %, kun taas Micron Technology ja Advanced Micro Devices molemmat kohosivat yli 13 %.

Muistiin liittyvät osakkeet osallistuivat myös ralliin, ja eteläkorealainen piirivalmistaja SK Hynix nousi yli 17 %.

Laajempi momentum-kauppa palasi myös, kun iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) nousi yli 5 %.

Kaikki teknologiayhtiöt eivät kuitenkaan jakaneet nousua.

Meta Platforms laski noin 9 %, kun se raportoi toisen neljänneksen vapaakassavirran 91 %:n laskun ja antoi odotuksia heikomman liikevaihto-ohjeistuksen, mikä tiukensi sijoittajien tarkkaavaisuutta tekoälyyn liittyviä pääomamenoja kohtaan.

Amazon kävi kauppaa korkeammalla ennen neljännesvuositulostensa julkistusta, kun taas Apple laski hieman ennen markkinoiden sulkeutumisen jälkeistä tulosraporttia.

Fedin näkymät ja talousdata pysyvät keskiössä

Torstain noususta huolimatta sijoittajat jatkoivat korkomarkkinoiden seuraamista sen jälkeen, kun valtionlainojen tuotot nousivat voimakkaasti keskiviikon Fedin kokouksen jälkeen.

30-vuotisen valtionlainan tuotto pysyi lähellä korkeinta tasoaan sitten vuoden 2007 sen jälkeen, kun se nousi edellisellä istunnolla yli 5,2 %, kun taas muu korkokäyrä muuttui vain vähän.

Torstaina julkaistut talousluvut osoittivat, että Yhdysvaltain talous laajeni vuositasolla 1,5 % toisella neljänneksellä, alle odotusten 2,1 %, kun laajempi kauppataseen alijäämä painoi kasvua.

Erilliset tiedot myös osoittivat, että inflaatio laantui kesäkuun aikana, tarjoten jonkin verran helpotusta viimeaikaisten inflaatiopelkojen jälkeen.

Markkinoiden odotukset rahapolitiikasta muuttuivat myös. Kaupankävijät vähensivät syyskuun koronnoston todennäköisyyttä noin 59 %:iin, kun se viikkoa aiemmin oli noin 82 %, CME FedWatchin mukaan.

Tuloskausi jatkaa markkinaliikkeiden ajurina

Yritysten tulokset pysyivät markkinasuoriutumisen ensisijaisena katalysaattorina, kun sijoittajat arvioivat, realisoituvatko yritysten tekoälyinvestoinnit vahvemmiksi taloudellisiksi tuloksiksi.

Qualcomm laski ennustaessaan neljännen neljänneksen voiton analyytikko-odotuksia pienemmäksi ja varoittaessaan, että Applen tuotteisiin liittyvä liikevaihto laskisi aiemmin arvioitua nopeammin.

Fair Isaac laski myös sen jälkeen, kun se korotti vuotuisia voitto- ja liikevaihtoennusteitaan, vaikka näkymä pysyi analyytikkojen arvioita alhaisempana.

Starbucks nousi sen jälkeen, kun se korotti koko vuoden myynti- ja tulosennusteita.

Toisen neljänneksen tulokset ovat yleisesti pysyneet vahvoina, ja analyytikot odottavat S&P 500 -indeksin yhteenlaskettujen tulosten kasvavan noin 40 % edellisvuodesta, LSEG I/B/E/S -datan mukaan.

Tekoälyyn liittyvät yhtiöt jatkavat suuren osan kasvusta, ja viimeaikainen markkinan vetäytyminen on jättänyt S&P 500:n kaupankäynnin noin 20-kertaisena odotettuihin tuloksiin nähden, hieman yli sen 10-vuotisen keskiarvon.